Broker-Dealers vs RIA: Aký je rozdiel?

Ste investor, ktorý sa chce vyhnúť drôtom. Ste na trhu pre nezávislého finančného plánovača alebo finančného poradcu, ktorý nepracuje pre veľkú firmu, ako je Wells Fargo alebo Morgan Stanley. To sa týka mnohých území, ale v konečnom dôsledku všetci takí plánovači a poradcovia, ktorí spravujú aktíva (iné ako renty alebo životné poistenie), patria do jednej z dvoch kategórií: Môže ísť o registrovaných investičných poradcov (RIA) alebo o registrovaných zástupcov, ktorí pracujú pre nezávislých broker-dealer. Okrem toho, že títo odborníci spadajú pod rôzne regulačné právomoci, existuje niekoľko rôznych spôsobov, ako môžu títo odborníci poskytovať a účtovať poplatky za svoje služby.

Kľúčové jedlá

• Investori, ktorí hľadajú nezávislého finančného odborníka na pomoc s radami a investíciami, si môžu vybrať medzi nezávislými maklérmi a registrovanými investičnými poradcami (RIA).
• Nezávislí brokerskí predajcovia fungujú ako maklérske firmy poskytujúce kompletné služby, ale zostávajú oslobodení od obmedzení a požiadaviek veľkej spoločnosti Wall Street.
• RIA sú nezávislí fiduciári, ktorí sa môžu združovať s niekoľkými obchodníkmi s maklérmi a predávať celý rad produktov a služieb.

Druhy investičných poradcov

Nezávislí obchodníci s cennými papiermi

Registrovaným zástupcom, ktorí pracujú pre veľké drôty, sa často hovorí, aké výrobky predávať, aké zásoby odporúčať a ako môžu podnikať. Zástupcovia, ktorí pracujú pre nezávislých maklérov, nemajú tieto obmedzenia a zvyčajne majú pre svoju klientelu oveľa širší výber produktov a služieb ako sprostredkovatelia v obchode.

Nezávislí makléri a predajcovia sú vybavení tak, aby ponúkali celú škálu investičných ponúk, ktoré môžu ísť nad rámec bežných nástrojov, ako sú podielové fondy a anuity. Mnohé z nich poskytujú alternatívne investície, ako sú hedžové fondy, daňové úľavy, nekvalifikované plány a IPO, niekedy predávané v sofistikovaných investičných alebo dôchodkových programoch, ktoré sú prispôsobené konkrétnym skupinám alebo profesiám, ako sú lekári alebo zubári. Plánovači, ktorí pracujú ako opakovatelia pre tento typ spoločnosti, budú účtovať províziu za nákup investície, ale môžu mať určitú voľnosť v tom, koľko si účtujú za daný typ transakcie. (Pozri tiež: Fakty o nezávislých sprostredkovateľoch. )

Najväčšou výhodou nezávislého sprostredkovateľa-obchodníka je to, že neexistuje zbytočná byrokracia; agenti majú slobodu robiť veci vlastným spôsobom.

Strana RIA

RIA, ktoré sú priamo regulované komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC), sa považujú za konajúce vo zvereneckej funkcii, a preto sa držia na vyššej úrovni ako registrovaní zástupcovia. Tento fiduciárny štandard nariaďuje, že RIA musí vždy bezpodmienečne uprednostňovať najlepšie záujmy klienta pred svojimi vlastnými, bez ohľadu na všetky ostatné okolnosti.

Od RIA sa tiež vyžaduje, aby svojim klientom oznamovali akékoľvek možné konflikty záujmov a aby pri všetkých svojich obchodných rokovaniach postupovali eticky. Niektoré RIA účtujú klientom percento spravovaného majetku, zatiaľ čo iné účtujú buď hodinový alebo paušálny poplatok za poskytnutie poradenstva. Poradcovia, ktorí si zvolia tento model pre svoju prax, musia získať licenciu série 65.

Osobitné úvahy

Pokiaľ ide o výber plánovača, môže sa zdať, že by RIA bola jasnou voľbou. Faktom však je, že mnohí plánovači, ktorí pracujú na províziách, konajú veľmi eticky a kladú najlepšie záujmy svojich klientov pred svoje vlastné. Byť RIA tiež nezaručuje určitú úroveň kompetencie, pretože skúška série 65 sa zaoberá hlavne federálnymi zákonmi a predpismi o cenných papieroch.

A aby sa to ešte viac skomplikovalo, mnoho nezávislých maklérov tiež vlastní licenciu série 65, aby mohli ponúkať programy na správu peňazí na kľúč, ktoré poskytujú aktívne profesionálne riadenie. Niektoré RIA sú tiež prepojené s maklérom a predajcom, aby mohli ponúkať produkty, ako sú variabilné anuity, ktoré sa nedajú požičiavať čistej RIA platforme.

Spodný riadok

RIA a nezávislí sprostredkovatelia majú značnú slobodu, pokiaľ ide o spôsob, akým podnikajú. RIA sú viazané fiduciárnou prísahou, zatiaľ čo nezávislí sprostredkovatelia môžu mať prístup k špecifickým výrobkom alebo službám, ktoré inde nie je možné nájsť. Správna voľba pre vás bude s najväčšou pravdepodobnosťou závisieť viac od osoby než od obchodného modelu. Ak nájdete poradcu, s ktorým sa skutočne cítite dobre, bude mať obchodný model, ktorý používajú, pravdepodobne druhoradý význam.