Vysvetlené investovanie zdola nahor a zhora nadol

Možno ste už počuli o investičných prístupoch zdola nahor a zhora nadol, chápete však, ako tieto prístupy alebo investičné stratégie skutočne fungujú? Ak nie, prečítajte si viac informácií.

Zdola nahor

Použitím investičného prístupu zdola nahor, správca peňazí dôkladne preskúma základy akcie. Budú hľadať spoločnosti, o ktorých sa domnievajú, že budú v priebehu času dobre fungovať, na základe takých faktorov, ako je manažérsky tím spoločnosti, nízky pomer cena / zisk (P / E) a potenciál rastu výnosov. Ak sa zdá, že spoločnosť je silná, títo investori veria, že bude v priebehu času dobre fungovať bez ohľadu na to, ako sa môže dariť na celkovom trhu. Budú venovať malú pozornosť trhovým podmienkam alebo základom odvetvia a zameriavajú sa na to, ako si jedna spoločnosť v danom odvetví vedie v porovnaní s inou, aby si vybrali akcie, o ktorých sa domnievajú, že s väčšou pravdepodobnosťou vzrastú ceny. (Pozri tiež: Aký je rozdiel medzi investíciami „zhora nadol“ a „zdola nahor“? )

Investori zdola nahor sa tiež domnievajú, že len preto, že jednej spoločnosti v tomto odvetví sa darí dobre, to neznamená, že všetky spoločnosti v tomto odvetví budú tiež dobre fungovať. Títo investori sa snažia nájsť konkrétne spoločnosti v sektore, ktorý prekoná ostatné. Preto trávia toľko času analýzou spoločnosti. Môžu dokonca navštíviť ústredie a továrne spoločnosti a pohovoriť si s manažmentom spoločnosti. Investori zdola nahor budú tiež čítať výskumné správy, ktoré analytici predkladajú spoločnosti, ktorú zvažujú kúpiť, pretože analytici majú často dôverné znalosti o spoločnostiach, na ktoré sa vzťahujú. Celková myšlienka tohto prístupu spočíva v tom, že jednotlivé zásoby v sektore môžu mať dobrú výkonnosť bez ohľadu na to, v ktorých odvetviach s nízkou výkonnosťou. (Pozri tiež: Mali by ste sledovať milionárov v tomto sektore? )

Investori, ktorí chcú investovať po dlhú dobu, zvyčajne používajú prístup zdola nahor, pretože investujú na základe presvedčenia, že spoločnosť je dobrá, a napriek tomu bude na trhu pretrvávať. Akcie sa síce môžu spolu s celkovým trhom znižovať, ale títo investori očakávajú, že keď sa celkový trh zlepší, bude opäť rásť a prekonávať.

Zhora nadol

Naproti tomu investor zhora nadol preskúma rôzne ekonomické faktory, aby zistil, ako môžu tieto faktory ovplyvniť celkový trh, a teda zásoby, do ktorých majú záujem investovať. Analyzujú hrubý domáci produkt (HDP), zníženie alebo zvýšenie záujmu sadzby, inflácia a cena komodít, aby sme zistili, kam môže smerovať akciový trh. Taktiež sa zamerajú na výkonnosť celého odvetvia alebo odvetvia, v ktorom sa nachádzajú akcie. Títo investori sa domnievajú, že ak sa sektoru darí dobre, je pravdepodobné, že akcie, ktoré skúmajú, sa tiež budú dariť dobre a prinášajú výnosy. Títo investori sa môžu pozrieť na to, ako vonkajšie faktory, ako napríklad rastúce ceny ropy alebo komodít alebo zmeny úrokových sadzieb, ovplyvnia určité odvetvia v porovnaní s ostatnými, a teda spoločnosti v týchto odvetviach. (Pozri tiež: Prístup investovania zhora nadol.)

Napríklad, ak cena komodity ako je ropa stúpa a spoločnosť, do ktorej uvažujú investovať, použije na výrobu svojich produktov veľké množstvo ropy, investor zváži, aký silný vplyv bude mať zvýšenie cien ropy na zisky spoločnosti. Ich prístup sa začína veľmi široko, keď sa pozrieme na makroekonómiu, potom na sektor a potom na samotné zásoby.

Investori zhora nadol by sa tiež mohli rozhodnúť investovať v jednej krajine alebo regióne, ak sa jej ekonomike darí dobre, napríklad ak európske akcie stagnujú, investor zostane mimo Európy a namiesto toho môže namiesto toho naliať peniaze do ázijských akcií. región vykazuje rýchly rast. (Pozri tiež: Analýza zhora nadol: Nájdenie správnych zásob a sektorov .)

Krátkodobí investori môžu použiť prístup zhora nadol, pretože sa snažia profitovať z výkyvov na trhu, ku ktorým dochádza na základe síl mimo samotnej spoločnosti. Častejšie sa dostanú a vystúpia z akcií, ako investori zdola nahor. Oba prístupy k investovaniu sú platné a mali by sa zohľadniť pri navrhovaní portfólia spoločností, do ktorých sa má investovať. Len sa uistite, že viete, prečo kupujete akcie, ktoré kupujete, zvážte potrebné faktory a uvedomte si trendy na trhu.

Spodný riadok

Investori zdola nahor budú skúmať základy spoločnosti, aby sa rozhodli, či do nej budú investovať. Naopak, investori zhora nadol pri výbere akcií pre svoje portfólio zohľadňujú širšie trhové a ekonomické podmienky. (Pozri tiež: Vysvetlenie investovania zdola nahor a zhora nadol .)