Výnosy z dlhopisových fondov zvyšujú riziko

Dlhopisy sa v porovnaní s akciami často považujú za čisté a nudné. Môže sa to stať, ale dlhopisy môžu poskytovať takú úroveň stability, že akcie sa vzhľadom na svoju volatilitu vo všeobecnosti nemôžu vyrovnať. Platí to najmä pre dlhopisové fondy, ktoré môžu poskytnúť bezpečný a stabilný zdroj príjmu, ako aj diverzifikáciu portfólia.

V tomto článku sa zameriame na niektoré faktory vrátane investičného štýlu a tolerancie rizika, ktoré by investori mali zvážiť pred investovaním do dlhopisových fondov. (Pozri tiež: Vyhodnotenie dlhopisových fondov: Zachovanie jednoduchosti .)

Tvorba príjmu

Cieľom väčšiny dlhopisových fondov je dosiahnuť návratnosť pre investorov investovaním do rôznych dlhopisov, ktoré vytvárajú zdravý a konzistentný tok príjmov. Väčšina fondov sa nezameriava na zhodnotenie kapitálu, aké existuje pre akciové fondy.

Investori musia v rámci svojho výskumného procesu určiť, či charakteristika výnosového fondu dlhopisového fondu vyhovuje ich investičným cieľom. Napríklad investor v dôchodku, ktorý sa zameriava na doplnenie svojho príjmu, sa môže dobre hodiť na investíciu do dlhopisového fondu. Na druhej strane, pár, ktorí chcú šetriť peniaze na vzdelávanie svojich detí, by mohol mať lepšie možnosti investovať svoje peniaze do plánu 529, ktorý investuje do akcií, pretože ich cieľom je pestovať svoje peniaze, takže keď dieťa dosiahne vysokoškolský vek, Budem mať dosť na financovanie školného. V tomto prípade je investor v dôchodku najviac znepokojený vytváraním relatívne spoľahlivého zdroja príjmu, ktorý môžu dlhopisové fondy poskytnúť. Na druhej strane pár hľadá rast, nie príjem. Krátkodobá volatilita majetkových investícií ako taká nie je problémom, pretože tieto peniaze nezamýšľajú dlho využívať.

Tolerancia rizika

Vo všeobecnosti sa veľa dlhopisových fondov považuje za nižšie riziko, pretože majiteľ dlhopisu z väčšej časti dostane istinu dlhopisu, pokiaľ je dlhopis držaný do splatnosti.

Existuje však riziko zlyhania, ktoré môže viesť k čiastočnej alebo úplnej strate istiny, ktorá môže spôsobiť riziko niektorých dlhopisových fondov. Je dôležité určiť riziká spojené s akýmikoľvek investíciami vrátane dlhopisových fondov, keďže sa rizikové charakteristiky líšia.

Napríklad investori by sa mali cítiť veľmi bezpečne vo fonde, ktorý je plne investovaný do cenných papierov zabezpečených vládou, napríklad do štátnych pokladníc, ale museli by byť opatrnejší pri fondoch investovaných do cenných papierov zabezpečených hypotékami alebo nezdravých dlhopisov, pretože tieto nástroje majú vyššie riziká. (Pozri tiež: Šesť najväčších rizík spojených s dlhopismi .)

Keďže dlhopisové fondy môžu v rámci procesu diverzifikácie nakupovať pomerne veľa dlhopisov, dokážu efektívnejšie rozložiť svoje riziko. Inými slovami, pretože dlhopisový fond rozdeľuje investície investorov na niekoľko rôznych dlhopisov, investori sú viac izolovaní proti veľkým stratám, ako by boli, keby investovali do samotných dlhopisov. Preto dlhopisové fondy priťahujú investorov, ktorí sa averzujú k riziku. (Pozri tiež: Prispôsobenie tolerancie rizika .)

Správa portfólia

Väčšina z nás nemá skúsenosti ani zručnosti na správu veľkého portfólia dlhopisov alebo veľkosti portfólia na získanie správne diverzifikovaného portfólia dlhopisov. Okrem toho mnohí z nás nemajú čas venovať sa dôkladnému výskumu, napríklad stretnutiu s vedením a analýze dokumentov Komisie pre cenné papiere a burzy. Dlhopisové fondy však majú rovnakú výhodu ako akýkoľvek podielový fond v tom, že majú portfóliových manažérov a výskumný tím, ktorí sa snažia vybrať najlepšie možné cenné papiere, ktoré sa majú pridať do portfólia fondu. Preto môže investor pri investovaní do dlhopisového fondu ťažiť zo spravovanej investície a môže vlastniť podiel na niekoľkých rôznych dlhopisoch za oveľa nižšiu cenu ako nákup samotných dlhopisov. (Pozri tiež: Zmeria sa váš investičný manažér? )

Výhoda likvidity

Jednou z najväčších investícií do dlhopisových fondov je relatívna likvidita, ktorú ponúka investorom v porovnaní s investíciami do jednotlivých dlhopisov.

Ak by investor, ktorý vlastní podnikový dlhopis spoločnosti XYZ, musel v zhone predať svoj podiel, musela by skontrolovať trh alebo skontrolovať aktuálny kurz u makléra a zistiť, ktoré strany by mohli mať záujem o kúpu dlhopisu. Toto nie je obzvlášť náročná úloha, ale pretože môže dôjsť k všeobecnému nedostatku dopytu po tejto záležitosti, nemusí byť predaj cenných papierov za výhodnú cenu ľahký. (Pozri tiež: Firemné dlhopisy: Úvod do kreditného rizika .)

Naproti tomu je oveľa ľahšie likvidovať pozíciu v dlhopisovom fonde. Ak chce investor predať časť alebo celú investíciu, môže jednoducho sprostredkovať pokyn na predaj u makléra a táto transakcia bude vykonaná v túto noc alebo môže dať do výplaty do fondu, ktorý je potrebné vykonať do siedmich. dní od podania žiadosti. Pri predaji dlhopisového fondu je zvyčajne malý rozdiel medzi predajnou cenou a trhovou hodnotou bez transakčných poplatkov.

Spodný riadok

Dlhopisové fondy nie sú pre každého, ale pre tých, ktorí hľadajú profesionálne riadenie, diverzifikáciu a generovanie príjmu, by mohli urobiť ten trik. Pred zakúpením akýchkoľvek cenných papierov alebo fondov si, samozrejme, prečítajte svoje potreby a ciele a vyhľadajte radu svojho účtovníka alebo iného poradcu.