Vyhodiť do povetria
DEFINÍCIA Blow UpVyhodenie do povetria je slangový výraz, ktorý sa používa na opis úplného a abstinenčného zlyhania jednotlivca, spoločnosti, banky, rozvojového projektu, hedžového fondu atď. Tento pojem sa často používa, keď hedžový fond zlyhá, ale nie je výhradne hedžovým fondom.
BREAKING DOWN Blow Up
Zaisťovacie fondy sa často zaoberajú vysoko rizikovou investičnou taktikou, aby sa pokúsili agresívne akumulovať kapitálové zisky. Zaisťovací fond je často tak vysoko využívaný, že straty môžu byť katastrofické, a keďže hedžový fond môže mať extrémne veľké portfóliá, aj malá percentuálna strata môže viesť k veľkým stratám v hotovosti. Keďže fondy neplnia svoje povinnosti, môžu investori odstúpiť a prinútiť fond, aby sa rozpustil alebo vyhodil do povetria.
Príklad vyhodenia do povetria
Možno, že správa dlhodobého kapitálu bola najslávnejšou ranou v modernej histórii finančného trhu. Spoločnosť Long-Term Capital Management, založená bývalými ťažkými váhami z obchodovania s dlhopismi spoločnosti Salomon Brothers a zakotvenými dvoma ekonómami, ktorí získali Nobelovu cenu, bola skutočne finančným a investičným tímom snov. V roku 1998 v reakcii na ruskú dlhovú krízu aj tak vyhodili do povetria svoj hedžový fond. Sága bola zaznamenaná Rogerom Lowensteinom vo svojej knihe „Keď Genius zlyhal: Vzostup a pád dlhodobého riadenia kapitálu.“
Medzi ďalšie obľúbené stávky patria:
- Bear Stearns: Kolaps hedgeových fondov s vysokým pákovým efektom v hodnote 1, 6 miliardy dolárov v polovici roku 2007 - jeden z prvých náznakov núdze na úverových trhoch.
- Societe Generale: Jerome Kerviel z SocGenu vyhodil do povetria škandál s nečestnými obchodníkmi, ktorý vybuchol 4, 9 miliardy eur.
- Amaranthoví poradcovia: Zhromaždili stratu vo výške 6 miliárd dolárov za katastrofické stávky na plyn, čo spôsobilo zrútenie kolapsu fondu Greenwich v roku 2006.
- Barings: Singapurský obchodník s derivátmi Nick Leeson v roku 1995 utiekol pred orgánmi po potopení najstaršej britskej obchodnej banky Barings. Zatiaľ čo v Barings, pán Leeson robil a snažil sa skryť celý rad obchodov s derivátmi na japonskom akciovom trhu, čo viedlo k obchodnej strate 1, 3 miliardy dolárov. Leesonov príbeh je vecou tradície: vyvolalo prezývku, Rogue Trader.