Blok obchodu
Blokový obchod je predaj alebo nákup veľkého počtu cenných papierov. Blokový obchod zahŕňa značne veľký počet akcií alebo dlhopisov, s ktorými sa obchoduje za dohodnutú cenu medzi dvoma stranami. Blokové obchody sa niekedy vykonávajú mimo otvorených trhov, aby sa znížil vplyv na cenu cenných papierov. Blokový obchod vo všeobecnosti zahŕňa najmenej 10 000 akcií, okrem akcií penny, alebo dlhopisy v hodnote 200 000 dolárov. V praxi sú blokové obchody oveľa väčšie ako 10 000 akcií.
01:32Blok obchodu
Pochopenie blokových obchodov
Vzhľadom na veľkosť blokových obchodov na dlhových aj akciových trhoch jednotliví investori zriedka, ak vôbec, uzatvárajú blokové obchody. V praxi sa tieto obchody zvyčajne vyskytujú, keď významné hedžové fondy a inštitucionálni investori nakupujú a predávajú veľké sumy dlhopisov a akcií v blokových obchodoch prostredníctvom investičných bánk a iných sprostredkovateľov.
Ak sa na otvorenom trhu uskutočňuje blokový obchod, obchodníci musia byť s obchodom opatrní, pretože to môže spôsobiť veľké výkyvy v objeme a môže ovplyvniť trhovú hodnotu nakupovaných akcií alebo dlhopisov. Blokové obchody sa preto zvyčajne vykonávajú prostredníctvom sprostredkovateľa, a nie prostredníctvom hedžového fondu alebo investičnej banky, ktorá nakupuje cenné papiere normálne, pretože by to bolo za menšie sumy.
Kľúčové jedlá
- Blokové obchody sú veľké obchody uskutočňované inštitucionálnymi investormi.
- Tieto obchody sa vo všeobecnosti rozdeľujú na menšie objednávky a vykonávajú sa prostredníctvom rôznych maklérov, aby maskovali skutočnú veľkosť.
- Blokové obchody sa môžu uskutočňovať mimo otvoreného trhu prostredníctvom dohody o súkromnom nákupe.
Ako sa blokujú obchody
Blokové obchody sa zvyčajne vykonávajú prostredníctvom sprostredkovateľa známeho ako blockhouse. Tieto firmy sa špecializujú na veľké obchody a vedia, ako starostlivo iniciovať takéto obchody, aby nespôsobili volatilný nárast alebo pokles ceny cenných papierov. Zrubové domy udržiavajú obchodníkov na personáli, ktorý má dobré znalosti v riadení obchodov tejto veľkosti. Zamestnanci poskytujú dom s osobitnými vzťahmi s inými obchodníkmi a inými firmami, ktoré spoločnosti umožňujú ľahšie obchodovať s týmito veľkými množstvami.
Keď sa veľká inštitúcia rozhodne začať obchod s blokmi, osloví to zamestnancov blokády a verí, že spoločne pomôžu dosiahnuť najlepší obchod. Po zadaní pokynu sa makléri v príbytku skontaktujú s inými maklérmi, ktorí sa špecializujú na konkrétny typ obchodovaného cenného papiera, a odborní obchodníci s cennými papiermi vyplnia veľkú objednávku prostredníctvom niekoľkých predajcov. Toto často zahŕňa objednávky ľadovca, ktoré zakrývajú skutočný objem sťahovanej zásoby.
Príklad blokového obchodu
Ak napríklad hedžový fond chce predať 100 000 akcií spoločnosti s malou kapitalizáciou za súčasnú trhovú cenu 10 dolárov. Ide o transakciu v miliónoch dolárov pre spoločnosť, ktorá môže mať celkovú hodnotu iba niekoľko stoviek miliónov, takže predaj by pravdepodobne výrazne znížil cenu, ak by bola zadaná ako jednotný trhový pokyn. Okrem toho veľkosť pokynu znamená, že by sa realizovala za postupne sa zhoršujúce ceny v priebehu tvorby trhu. Zaisťovací fond by tak videl skĺznutie pokynu a ostatní účastníci trhu by sa mohli na základe cenovej akcie skrátiť, čo by prinútilo akcie ďalej znižovať.
Za týmto účelom môže hedžový fond kontaktovať pomocný dom. Zamestnanci v zrubovej budove rozdeľujú veľký obchod na zvládnuteľné kúsky, napríklad môžu vyrobiť 50 menších blokov s 2 000 akciami za 10 USD za akciu. Každý z blokov bude iniciovaný samostatným sprostredkovateľom, čím sa udržiava nízka volatilita trhu. Alternatívne môže sprostredkovateľ vstúpiť a zariadiť kupujúceho, ktorý je ochotný prevziať všetkých 100 000 akcií prostredníctvom kúpnej zmluvy uzavretej mimo otvoreného trhu. Toto je zvyčajne ďalší inštitucionálny investor, samozrejme, kvôli veľkému zapojenému kapitálu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.