Definícia pomeru obratu aktív

Čo je pomer obratu aktív?

Pomer obratu aktív meria hodnotu predaja alebo výnosov spoločnosti v pomere k hodnote jej aktív. Pomer obratu aktív možno použiť ako ukazovateľ efektívnosti, s akou spoločnosť využíva svoje aktíva na generovanie výnosov.

Čím vyšší je pomer obratu majetku, tým je spoločnosť efektívnejšia. Naopak, ak má spoločnosť nízky pomer obratu aktív, naznačuje to, že na generovanie tržieb efektívne nevyužíva svoje aktíva.

Kľúčové jedlá

• Obrat majetku je pomer celkových tržieb alebo výnosov k priemerným aktívam.
• Táto metrika pomáha investorom pochopiť, ako efektívne spoločnosti využívajú svoje aktíva na generovanie predaja.
• Investori používajú ukazovateľ obratu aktív na porovnanie podobných spoločností v rovnakom sektore alebo skupine.
• Je to nástroj na zistenie, ktoré firmy najviac využívajú svoje aktíva, a na zistenie nedostatkov vo firmách.

Vzorec pre obrat majetku je

Obrat aktív = Celkový predajVýznamné aktíva + Konečný majetok2 kdekoľvek: Celkový predaj = Celkový ročný predajVýznamný majetok = Majetok na začiatku rokaVýpočet aktív = Majetok na konci roka \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Obrat majetku} = \ frac {\ text { Celkový predaj}} {\ frac {\ text {Začiatočné aktíva} \ + \ \ text {Konečné aktíva}} {2}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {Celkový predaj} = \ text { Ročný obrat celkom} \\ & \ text {Začiatok aktív} = \ text {Aktíva na začiatku roka} \\ & \ text {Ending Assets} = \ text {Aktíva na konci roka} \\ \ end {zarovnané} Obrat aktív = 2Začiatočné aktíva + Konečný majetok Celkové tržby, kde: Celkový predaj = Celkový ročný objem predajaZačiatočný majetok = Aktíva na začiatku rokaVýpočet aktív = Aktíva na konci roka

02:12

Pomer obratu aktív

Čo vám hovorí pomer obratu majetku?

Pomer obratu aktív sa počíta na ročnom základe. Celkový počet aktív použitý v menovateli sa môže vypočítať na základe priemeru aktív v súvahe na začiatku roka a na konci roka.

Čím vyšší je pomer obratu aktív, tým lepšie je výkonnosť spoločnosti, pretože vyššie ukazovatele znamenajú, že spoločnosť generuje viac výnosov za jeden dolár aktív. Pomer obratu aktív má tendenciu byť vyšší pre spoločnosti v určitých odvetviach ako v iných. Napríklad maloobchodné a spotrebiteľské strihy majú relatívne malú základňu aktív, ale majú vysoký objem predaja - majú teda najvyšší priemerný pomer obratu aktív. Naopak, firmy v odvetviach, ako sú verejné služby a nehnuteľnosti, majú veľké majetkové základne a nízky obrat majetku.

Keďže sa tento pomer môže v jednotlivých odvetviach veľmi líšiť, porovnanie pomerov obratu aktív maloobchodnej spoločnosti a telekomunikačnej spoločnosti by nebolo veľmi produktívne. Porovnania majú zmysel iba vtedy, ak sa robia pre rôzne spoločnosti v tom istom sektore.

Príklad použitia ukazovateľa obratu majetku

Vypočítajme pomer obratu aktív pre štyri spoločnosti v sektore maloobchodu a telekomunikačných služieb - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) a Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ) - za fiškálny rok končiaci 2016.

AT&T a Verizon majú ukazovatele obratu aktív nižšie ako jeden, čo je typické pre firmy v sektore telekomunikačných služieb. Keďže tieto spoločnosti majú veľké majetkové základne, očakáva sa, že prostredníctvom predaja obrátia svoje aktíva pomaly. Je zrejmé, že by nemalo zmysel porovnávať ukazovatele obratu aktív pre Walmart a AT&T, pretože pôsobia vo veľmi odlišných odvetviach. Porovnanie ukazovateľov obratu aktív pre spoločnosti AT&T a Verizon však môže poskytnúť lepší odhad toho, ktorá spoločnosť používa aktíva efektívnejšie.

Napríklad z tabuľky Verizon obracia svoje aktíva rýchlejšie ako AT&T. Za každý dolár v aktívach generoval Walmart tržby v hodnote 2, 30 USD, zatiaľ čo cieľ generoval 1, 79 USD. Obrat spoločnosti Target môže naznačovať, že maloobchodná spoločnosť zaznamenala pomalý predaj alebo zastaralú zásobu. Okrem toho jej nízky obrat môže tiež znamenať, že spoločnosť má laxné metódy zberu. Obdobie inkasa spoločnosti môže byť príliš dlhé, čo môže viesť k vyšším pohľadávkam. Spoločnosť Target tiež nemohla efektívne využívať svoje aktíva: dlhodobý majetok, ako je nehnuteľnosť alebo zariadenie, mohol byť nečinný alebo sa nevyužíval naplno.

Použitie ukazovateľa obratu aktív s analýzou DuPont

Pomer obratu aktív je kľúčovou súčasťou analýzy DuPont, systému, ktorý spoločnosť DuPont Corporation začala používať v dvadsiatych rokoch 20. storočia na hodnotenie výkonnosti naprieč podnikovými divíziami. Prvým krokom analýzy DuPont je rozdelenie rentability vlastného kapitálu (ROE) na tri zložky, z ktorých jedna je obrat aktív, ďalšie dve sú ziskové rozpätie a finančná páka. Prvý krok DuPontovej analýzy možno ilustrovať takto:

ROE = (Čistý výnosRevenue) ⎵ zisková marža × (výnosAA) ⎵ obrat z predaja × (AAAE) ⎵Finančný pákový efekt kdekoľvek: AA = priemerný majetokAE = priemerný kapitál \ začiatok {zarovnaný} a \ text {ROE} = \ nedostatočný výnos {\ vľavo ( \ frac {\ text {Čistý príjem}} {\ text {Príjmy}} \ right)} _ \ text {Zisková marža} \ times \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {Revenue}} {\ text {AA }} \ right)} _ \ text {Obrat aktív} \ times \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ right)} _ \ text {Financial Leverage} \\ & \ textbf {pričom:} \\ & \ text {AA} = \ text {Priemerné aktíva} \\ & \ text {AE} = \ text {Priemerný kapitál} \\ \ end {zarovnaný} ROE = Zisková marža ( Výnosy z výnosov) × Obrat aktív (AARevenue) × Finančné páky (AEAA) kde: AA = Priemerné aktívaAE = Priemerný vlastný kapitál

Investori a analytici sa niekedy zaujímajú o to, ako rýchlo spoločnosť premení svoj dlhodobý alebo bežný majetok na predaj. V týchto prípadoch môže analytik použiť na výpočet efektívnosti týchto tried aktív špecifické ukazovatele, ako napríklad ukazovateľ obratu fixného majetku alebo ukazovateľa prevádzkového kapitálu.

Rozdiel medzi obratom majetku a obratom fixného majetku

Zatiaľ čo ukazovateľ obratu aktív berie do úvahy priemerné celkové aktíva v menovateľovi, ukazovateľ obratu fixných aktív sa zameriava iba na fixné aktíva. Pomer obratu fixných aktív (FAT) sa všeobecne používa na meranie prevádzkovej výkonnosti analytikov. Tento ukazovateľ efektívnosti porovnáva čistý predaj (výkaz ziskov a strát) s fixnými aktívami (súvaha) a meria schopnosť spoločnosti vytvárať čisté tržby z investícií do stálych aktív, konkrétne nehnuteľností, strojov a zariadení (PP&E). Zostatok dlhodobého majetku sa používa po odpočítaní oprávok. Vo všeobecnosti vyšší pomer obratu fixných aktív naznačuje, že spoločnosť efektívnejšie využívala investície do fixných aktív na generovanie výnosov.

Obmedzenia pomeru obratu aktív

Aj keď by sa pomer obratu majetku mal použiť na porovnanie zásob, ktoré sú podobné, tento druh porovnania neposkytuje všetky podrobnosti, ktoré by boli užitočné pri analýze zásob. Je možné, že ukazovateľ obratu majetku spoločnosti v ktoromkoľvek jednom roku sa podstatne líši od predchádzajúcich alebo nasledujúcich rokov. Investori by mali v priebehu času prehodnotiť trend v pomere k obratu aktív, aby skontrolovali, či sa využívanie majetku zlepšuje alebo zhoršuje.

Pomer obratu aktív sa môže umelo deflovať, ak spoločnosť robí veľké nákupy aktív v očakávaní vyššieho rastu. Podobne aj predaj aktív na prípravu na pokles rastu umelo zvýši tento pomer. Pomer obratu aktív spoločnosti môže ovplyvniť mnoho ďalších faktorov (napríklad sezónnosť) počas období kratších ako jeden rok.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako používať analýzu DuPont na hodnotenie ROE spoločnosti Analýza DuPont je rámec na analýzu základného výkonu popularizovaného spoločnosťou DuPont Corporation. DuPont analýza je užitočná technika použitá na rozloženie rôznych faktorov návratnosti kapitálu (ROE). viac Ukazovateľ obratu fixných aktív Ukazovateľ obratu fixných aktív je pomer, ktorý meria efektívnosť spoločnosti, ktorá vytvára čistý predaj zo svojich investícií do fixných aktív. Tento pomer efektívnosti porovnáva čistý predaj s fixnými aktívami a meria schopnosť spoločnosti generovať čistý predaj z investícií do fixných aktív. viac Porozumenie návratnosti priemerných aktív Návratnosť priemerných aktív (ROAA) je ukazovateľ, ktorý sa používa na hodnotenie rentability aktív firmy, a banky a iné finančné inštitúcie ich najčastejšie používajú ako prostriedok na meranie finančnej výkonnosti. viac Prečo záleží na miere obratu pohľadávok Ukazovateľ obratu pohľadávok meria efektivitu spoločnosti pri vymáhaní pohľadávok alebo peňazí dlhovaných klientmi. Tento pomer ukazuje, ako dobre spoločnosť využíva a spravuje úver, ktorý poskytuje zákazníkom, a ako rýchlo sa tento krátkodobý dlh premieňa na hotovosť. viac Ako funguje ukazovateľ finančnej páky Pomer finančnej páky je akékoľvek z niekoľkých finančných meraní, ktoré sa zameriavajú na to, koľko kapitálu prichádza vo forme dlhu, alebo ktoré posudzuje schopnosť spoločnosti plniť finančné záväzky. viac Ako funguje pomerová analýza Pomerová analýza predstavuje metódu analýzy likvidity spoločnosti, prevádzkovej efektívnosti a ziskovosti porovnaním riadkových položiek v jej účtovnej závierke. ďalšie partnerské odkazy