Pravidlo obozretného investora
Pravidlo obozretného investovania vyžaduje, aby správca investoval trustové aktíva, akoby boli jej vlastnými prostriedkami. Tento riadiaci investor by mal zvážiť potreby príjemcov dôvery - napríklad rodiny alebo zamestnancov, ktorí nemajú zázemie v investovaní, poskytovanie pravidelného príjmu a zachovanie trustových aktív - a mal by sa vyhnúť nadmerne rizikovým investíciám. Pravidlo obozretného investora uvádza, že rozhodovací proces sa musí riadiť určitými usmerneniami.
Pochopenie pravidla obozretného investora
V roku 1830 sudca Samuel Putnam sformuloval pravidlo obozretného muža. „Urobte, čo budete, kapitál je v nebezpečenstve. Všetko, čo môže správca požadovať, aby investoval, je to, že sa bude správať verne a bude mať rozumné uváženie. Musí pozorovať, ako muži obozretnosti, diskrétnosti a spravodajstva spravujú ich vlastné záležitosti, berúc do úvahy pravdepodobný príjem, ako aj pravdepodobnú bezpečnosť investovaného kapitálu, “napísal ako rozsudok vo veci Harvard / Amory . Postavila sa na Harvardovu kolégiu proti správcom majetku Johna McCleana. V tomto prípade vysoká škola tvrdila, že správcovia úmyselne uzavreli riskantné stávky, aby využili výhod vdovy po vdove po zosnulom, namiesto toho, aby stanovili štandardný zdroj príjmu.
Toto je najskorší záznam o pokuse o stanovenie obozretných štandardov pre investície.
Obozretná investícia sa nebude vždy javiť ako vysoko výnosná investícia; okrem toho nikto nemôže s istotou predpovedať, čo sa stane s akýmkoľvek investičným rozhodnutím. Pravidlo obozretného investora sa teda vzťahuje iba na rozhodovací proces investovania aktív trustu. Toto sa spolieha na vedomosti, ktoré má správca v tom čase na určenie, či je investícia dobrý nápad. Napríklad investovanie výlučne do centov by mohlo porušiť pravidlo obozretného investora, pretože je známe, že na začiatku je riskantný.
Kľúčové jedlá
- Pravidlo obozretného investora stanovuje, že správcovia budú investovať do trustových aktív, akoby boli jeho vlastníkmi, a vyhnúť sa nadmerne riskantným aktívam, ktoré môžu viesť k prudkému poklesu hodnoty.
- Sudca Samuel Putnam bol zodpovedný za formulovanie prvého známeho príkladu tohto pravidla.
- Vyhlásenie o dôvere sa používa na poskytnutie explicitných pokynov pre jeho riadenie s cieľom podporiť príjemcov.
Správa pravidiel a správa dôveryhodných investorov
Spravovanie dôvery je chúlostivou a potenciálne veľmi náročnou úlohou vzhľadom na množstvo zainteresovaných strán (často viac generácií rodiny alebo zamestnancov v dôvere zamestnancov s rôznymi túžbami a cieľmi). Z tohto dôvodu je veľa trustov pôvodne vytvorených s prísnymi politikami.
Vyhlásenie o dôveryhodnosti uvádza, kto bude mať z dôvery prospech, kto môže dôveru zmeniť alebo odvolať (ak ju možno vôbec zmeniť), kto bude slúžiť ako správca a aké právomoci má správca. Vyhlásenie tiež obsahuje informácie o tom, čo sa stane, ak príjemca chce dostávať rozdeľovanie alebo ktorý nahradí poručníka v prípade choroby, práceneschopnosti, smrti alebo z akéhokoľvek iného dôvodu, ako sú právne kroky podniknuté proti správcovi.
Jadrom vyhlásenia o dôveryhodnosti je účel alebo ciele dôvery a výslovné pokyny, ako môže správca investovať a spravovať aktíva na podporu príjemcov. Aj keď sa vyhlásenie o dôvere nemusí robiť písomne, často je. Niektoré štáty okrem toho požadujú, aby bolo vyhlásenie napísané.
Tento dokument môže v závislosti od svojich cieľov zdôrazniť podrobnosti o druhoch aktív v rámci trustu. Napríklad, ak je hlavným cieľom dôveryhodnosti poskytovať relatívne likvidnú skupinu aktív pre príjemcov v rodine pre nadchádzajúce generácie, môže mať trust v držbe bezpečnejšie cenné papiere, ako napríklad strednodobé cenné papiere štátnej pokladnice.
Príklad pravidla obozretného investora
Olga je 29-ročná žena, ktorá doteraz zverila svoje zhromaždené úspory fiduciárovi. Keďže je mladá, je dosť tolerantná voči riziku a chcela by diverzifikované portfólio, ktoré zahŕňa pravidelný príjem z fondov, ako aj kryptomeny. Jej finančný poradca jej poskytuje potrebné rady týkajúce sa kryptomien (pretože ich nesmie odporúčať) a investuje časť svojich úspor do rizikových aktív, ako sú penny, v súlade s jej filozofiou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.