arbiter
Arbitráž je typ investora, ktorý sa snaží profitovať z neefektívnosti trhu. Tieto nedostatky sa môžu týkať akéhokoľvek aspektu trhu, či už ide o cenu, dividendy alebo reguláciu. Najbežnejšou formou arbitráže je cena.
Rozhodcovia využívajú cenovú neefektívnosť tým, že uskutočňujú simultánne obchody, ktoré sa vzájomne kompenzujú, aby zachytili bezrizikové zisky. Arbitráž by napríklad hľadal cenové rozdiely medzi akciami kótovanými na viac ako jednej burze kúpením podhodnotených akcií na jednej burze, pričom nakrátko predal rovnaký počet nadhodnotených akcií na inej burze, čím by získal bezrizikové zisky ako ceny na obe výmeny sa zbližujú.
V niektorých prípadoch sa tiež usilujú profitovať prostredníctvom arbitráže súkromných informácií na zisky. Napríklad arbiter na prevzatie môže použiť informácie o blížiacom sa prevzatí na odkúpenie akcií spoločnosti a zisk z následného zhodnotenia ceny.
01:47arbitráž
Porozumenie rozhodcovi
Arbitri sú zvyčajne veľmi skúsení investori, pretože arbitrážne príležitosti je ťažké nájsť a vyžadujú relatívne rýchle obchodovanie. Musia byť tiež zamerané na detaily a musia byť príjemné s rizikom. Je to preto, že väčšina arbitrážnych hier predstavuje značné riziko. Sú to aj stávky týkajúce sa budúceho smerovania trhov.
Arbitri zohrávajú dôležitú úlohu pri fungovaní kapitálových trhov, pretože ich úsilie pri využívaní cenovej neefektívnosti udržiava ceny presnejšie, ako by boli inak.
Kľúčové jedlá
- Arbitri sú investori, ktorí využívajú akúkoľvek neefektívnosť trhu. Je potrebné zabezpečiť, aby sa neefektívnosť medzi trhmi odstránila alebo zostala na minime.
- Arbitri musia byť zameraní na detaily a musia byť s rizikom spokojní.
Príklady hier arbitra
Ako jednoduchý príklad toho, čo by rozhodca urobil, zvážte nasledujúce.
Akciová spoločnosť X sa obchoduje na newyorskej burze cenných papierov (NYSE) za 20 dolárov, zatiaľ čo na londýnskej burze cenných papierov (LSE) sa obchoduje za ekvivalent 20, 05 dolárov. Obchodník môže kúpiť akcie na NYSE a okamžite predať rovnaké akcie na LSE, pričom získa celkový zisk 5 centov na akciu mínus akékoľvek obchodné náklady. Obchodník využije arbitrážnu príležitosť, až kým sa špecialistom na NYSE nevyčerpajú zásoby akcií spoločnosti X alebo kým špecialisti na NYSE alebo LSE neupravia svoje ceny tak, aby túto príležitosť vyhladili.
Príkladom informačného arbitra bol Ivan F. Boesky. Počas osemdesiatych rokov bol považovaný za hlavného arbitra prevzatia majetku. Napríklad ťažil zisky nákupom zásob ropy z Perzského zálivu a oleja Getty pred ich nákupmi spoločnosťami California Standard a Texaco v tomto období. Uvádza sa, že dosiahol pri každej transakcii 50 až 100 miliónov dolárov.
Nárast kryptomen ponúkal arbitrom ďalšiu príležitosť. Keď cena bitcoínu dosiahla nové rekordy, predstavilo sa niekoľko príležitostí na využitie cenových rozdielov medzi viacerými burzami po celom svete. Napríklad bitcoín sa obchodoval s prémiou na kryptomenných burzách v Južnej Kórei v porovnaní s burzami v USA. Rozdiel v cenách, známy tiež ako prémia Kimchi, bol spôsobený najmä vysokým dopytom po krypte v týchto regiónoch. Obchodníci na krypte profitovali z arbitráže cenového rozdielu medzi dvoma miestami v reálnom čase.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.