arbitráž
Arbitráž je súbežný nákup a predaj majetku za účelom zisku z nevyváženosti ceny. Je to obchod, ktorý profituje využitím cenových rozdielov rovnakých alebo podobných finančných nástrojov na rôznych trhoch alebo v rôznych formách. Arbitráž existuje v dôsledku neefektívnosti trhu, a preto by neexistovala, ak by boli všetky trhy úplne efektívne.
VYDÁVANIE DOLU Arbitráž
Arbitráž sa objaví, keď sa cenný papier kupuje na jednom trhu a súčasne sa predáva na inom trhu za vyššiu cenu, čo sa považuje za bezrizikový zisk pre obchodníka. Arbitráž poskytuje mechanizmus na zabezpečenie toho, aby sa ceny dlhodobo podstatne neodlišovali od reálnej hodnoty. S pokrokom v technológii sa stalo veľmi ťažkým profitovať z chýb cien na trhu. Mnoho obchodníkov má počítačové systémy obchodovania nastavené na sledovanie výkyvov v podobných finančných nástrojoch. Akékoľvek neefektívne nastavenie cien sa zvyčajne koná rýchlo a príležitosť sa často vylúči v priebehu niekoľkých sekúnd. Arbitráž je nevyhnutnou silou na finančnom trhu.
Ak sa chcete dozvedieť viac o tomto koncepte a rôznych druhoch arbitráže, prečítajte si článok Obchodovanie s kurzom arbitráže.
Jednoduchý príklad arbitráže
Ako jednoduchý príklad arbitráže zvážte nasledujúce. Akcie spoločnosti X sa obchodujú na newyorskej burze cenných papierov (NYSE) za 20 dolárov, zatiaľ čo na londýnskej burze cenných papierov (LSE) sa obchoduje za 20, 05 USD. Obchodník môže kúpiť akcie na NYSE a okamžite predať tie isté akcie na LSE a zarobiť tak zisk 5 centov na akciu. Obchodník by mohol pokračovať vo využívaní tejto arbitráže, kým odborníkom na NYSE nedôjde zásoby zásob spoločnosti X alebo kým špecialisti na NYSE alebo LSE neupravia svoje ceny, aby túto príležitosť vyhladili.
Príklad komplikovanej arbitráže
Aj keď nejde o najkomplikovanejšiu použitú stratégiu arbitráže, tento príklad trojstrannej arbitráže je zložitejší ako uvedený príklad. V trojuholníkovej arbitráži obchodník prevádza jednu menu na inú v jednej banke, konvertuje túto druhú menu na inú v druhej banke a nakoniec prevedie tretiu menu späť na pôvodnú v tretej banke. Tá istá banka by mala informačnú účinnosť, aby zabezpečila zosúladenie všetkých svojich menových kurzov, čo si vyžaduje použitie rôznych finančných inštitúcií pre túto stratégiu.
Predpokladajme napríklad, že začnete s 2 miliónmi dolárov. Vidíte, že v troch rôznych inštitúciách sú okamžite k dispozícii tieto výmenné kurzy:
- Inštitúcia 1: EUR / USD = 0, 894
- Inštitúcia 2: Euro / Britská libra = 1, 276
- Inštitúcia 3: USD / Britská libra = 1, 432
Najprv by ste konvertovali 2 milióny dolárov na eurá pri kurze 0, 894, čo vám poskytne 1 788 000 eur. Ďalej by ste zobrali 1 788 000 EUR a previedli ich na libry s kurzom 1, 276, čo vám poskytne 1 401 254 libier. Ďalej by ste zobrali libry a konvertovali ich späť na americké doláre s kurzom 1, 432, čím získate 2 006 596 dolárov. Váš celkový bezrizikový zisk z arbitráže by bol 6 596 dolárov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.