Alt-A
Alt-A je klasifikácia hypoték s rizikovým profilom, ktorý sa nachádza medzi primárnym a subprime. Môžu byť považované za vysoké riziko z dôvodu faktorov zabezpečenia prispôsobených veriteľom.
Pôžičky Alt-A spadajú medzi prvotriednu a nižšiu kvalitu úverov, keďže od finančnej krízy došlo k zlepšeniu kvality a kvantity pôvodu.
Pochopenie Alt-A
Pôžičky Alt-A sa všeobecne považujú za diverzifikáciu riadenia rizika veriteľa. Z historického hľadiska sú tieto pôžičky známe pre vysokú mieru zlyhania a ich rozsiahle nesplácanie bolo kľúčovým faktorom vedúcim k finančnej kríze v roku 2008.
Kľúčové jedlá
- Riziko, že dlžník Alt-A zvyčajne klesá medzi primárnym a sekundárnym rizikovým rizikom.
- Pôžičky Alt-A boli počas finančnej krízy populárne a odvtedy sa vďaka regulácii Dodd-Frank a zlepšenej ekonomike zlepšili.
- Pôžičky Alt-A majú zvyčajne vyššiu hodnotu úveru, dlh k výnosu a nižšie splátky ako prvotné pôžičky, čo predstavuje vyššie riziko, a teda vyššie úrokové sadzby.
Výhody a nevýhody Alt-A
Kým na hypotekárnom trhu sú pôžičky Alt-A menej rozšírené, stále sú to skupina dlžníkov, ktorú si požičiavatelia požičiavajú, pretože sú ochotní riskovať. Okrem nižších štandardov dokumentácie, ktoré boli predmetom nových predpisov, mali tieto pôžičky aj iné alternatívne vlastnosti.
Tieto charakteristiky zahŕňajú vyššie pomery pôžičiek k hodnote, nízke (er) akontácie a vyššie akceptované pomery dlhu k príjmu. Pomery dlhu k príjmu sú zvyčajne vyššie ako štandardné 36% a môžu dokonca prekročiť 43%.
Alternatívne charakteristiky môžu pomôcť niektorým dlžníkom s vyšším kreditným skóre, ale s nižším príjmom, získať hypotéky na kúpu domu. Tieto pôžičky sú tiež výhodné pre veriteľov, pretože účtujú vyššie úrokové sadzby a môžu pomôcť zvýšiť zisky. Celkovo sú pôžičky Alt-A naďalej vyššie riziko ako hlavné hypotéky a sú náchylné na prudký pokles v čase zlyhania, keď zasiahne hospodársky pokles.
Alt-A a finančná kríza
Jedným z vyšších rizík spojených s pôžičkami Alt-A je menšia dokumentácia o pôžičke. Tieto typy úverov boli obzvlášť významné v dôsledku finančnej krízy v roku 2008. Veritelia pôžičiek Alt-A poskytli tieto pôžičky bez významnej dokumentácie príjmu a bez overenia zamestnania dlžníka. Úvery Alt-A boli podstatným faktorom vedúcim k hypotekárnej kríze, ktorá dosiahla svoj vrchol v roku 2008, keď mnohí dlžníci zlyhali vo svojich hypotekárnych úveroch. Predpisy Dodd-Frank, implementované ako reakcia na spád z krízy, pomohli vylepšiť nedostatky v dokumentácii a overovaní, ktoré sa vyskytujú pred týmito novými pravidlami.
Predpisy Dodd-Frank vyžadujú podrobnejšiu dokumentáciu o všetkých druhoch pôžičiek (konkrétne hypotéky). Legislatíva zaviedla ustanovenia pre kvalifikované hypotéky, ktoré sú vysoko kvalitnými hypotékami, ktoré spĺňajú špecifické normy, a preto spĺňajú podmienky na osobitné zaobchádzanie na primárnom aj sekundárnom trhu.