Akreditovaný investor
Akreditovaným investorom je osoba alebo obchodná jednotka, ktorá má povolenie obchodovať s cennými papiermi, ktoré nemusia byť registrované u finančných orgánov. Majú nárok na takýto privilegovaný prístup, ak spĺňajú jednu (alebo viac) požiadavky týkajúce sa príjmu, čistého majetku, veľkosti majetku, štatútu správy alebo odbornej praxe. V USA tento pojem používa Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) podľa nariadenia D, ktorá sa vzťahuje na investorov, ktorí sú finančne sofistikovaní a majú zníženú potrebu ochrany poskytovanej v regulačných informáciách. Medzi akreditovaných investorov patria fyzické osoby s vysokou čistou hodnotou (HNWI), banky, poisťovacie spoločnosti, makléri a trustové spoločnosti.
01:34Akreditovaný investor
BREAKING DOWN Akreditovaný investor
Tento pojem pochádza z anglického slova „akreditovaný“, čo doslova znamená niekoho, komu bola udelená osobitná autorita alebo sankcia, ak spĺňajú určité uznávané normy. Akreditovaní investori sú najobľúbenejší na nákup cenných papierov, ktoré nie sú registrované u regulačných orgánov, ako napríklad SEC. Keďže získavanie kapitálu zahŕňa komplexný a nákladný proces vrátane regulačných podaní, mnoho spoločností ponúka cenné papiere priamo akreditovaným investorom. Spoločnosti sú oslobodené od registrácie cenných papierov v SEC, čo im šetrí veľa nákladov a môžu akcie predávať kvalifikovaným akreditovaným investorom. Účastníkom takýchto súkromných umiestnení hrozí riziko straty celej investície, a preto orgány musia zaistiť, aby boli finančne stabilné, skúsené a informované o svojich rizikových podnikoch.
Úloha regulačných orgánov pri takýchto transakciách je obmedzená na overovanie alebo ponúkanie potrebných usmernení na stanovenie referenčných hodnôt pre jednotlivca alebo subjekt, aby sa kvalifikovali ako akreditovaný investor - to znamená, že žiadateľ musí mať potrebné finančné prostriedky a znalosti, aby mohol riskovať. zapojené do investícií do takýchto neregistrovaných cenných papierov. K ďalším oblastiam, ku ktorým majú akreditovaní investori privilegovaný prístup, patrí rizikový kapitál, hedžové fondy, investície do anjelov a obchody zahŕňajúce komplexné a rizikovejšie investície a nástroje.
Požiadavky na akreditovaných investorov
Predpisy pre akreditovaných investorov sa medzi jednotlivými jurisdikciami líšia a často ich definuje miestny regulátor trhu alebo príslušný orgán. V Spojených štátoch je definícia akreditovaného investora uvedená v SEK v pravidle 501 nariadenia D.
Aby bol človek akreditovaným investorom, musí mať ročný príjem presahujúci 200 000 dolárov alebo 300 000 dolárov za spoločný príjem za posledné dva roky, pričom sa očakáva, že v bežnom roku dosiahne rovnaký alebo vyšší príjem. Jednotlivec musí za posledné dva roky zarobiť príjem nad prahom buď sám, alebo s manželkou / manželkou. Test príjmu nemožno splniť preukázaním jedného roka príjmu jednotlivca a nasledujúcich dvoch rokov spoločného príjmu s manželom. Výnimkou z tohto pravidla je prípad, keď je osoba vydatá v období vykonávania testu.
Osoba sa tiež považuje za akreditovaného investora, ak má čistý majetok presahujúci 1 milión dolárov, a to buď individuálne, alebo spolu so svojím manželom. SEC tiež považuje osobu za akreditovaného investora, ak je emitentom neregistrovaných cenných papierov generálny partner, výkonný riaditeľ, riaditeľ alebo súvisiaca kombinácia týchto cenných papierov.
Účtovná jednotka je akreditovaným investorom, ak ide o súkromnú spoločnosť na rozvoj podnikania alebo organizáciu, ktorej aktíva presahujú 5 miliónov dolárov. Ak jednotka pozostáva z vlastníkov akcií, ktorí sú akreditovanými investormi, samotná jednotka je akreditovaným investorom. Organizáciu však nemožno založiť s jediným cieľom nákupu konkrétnych cenných papierov.
V roku 2016 Kongres USA upravil definíciu akreditovaného investora tak, aby zahŕňal registrovaných maklérov a investičných poradcov. Ak osoba môže preukázať dostatočné vzdelanie alebo pracovné skúsenosti preukazujúce svoje odborné znalosti o nezapísaných cenných papieroch, môže sa kvalifikovať aj ako akreditovaný investor.
Účel požiadaviek akreditovaných investorov
Každý regulačný orgán trhu musí vykonať jemný akt vyváženia medzi podporou investícií a ochranou investorov.
Na jednej strane je potrebné, aby regulačné orgány podporovali investície do rizikových podnikov a podnikateľských aktivít, ktoré by mohli mať potenciál sa v budúcnosti objaviť ako spoločnosti zaoberajúce sa viacnásobným zabíjaním. Takéto iniciatívy sú riskantné, môžu sa zameriavať na výskumné a vývojové činnosti zamerané iba na koncepty bez akéhokoľvek obchodovateľného produktu a môžu mať vysokú šancu na zlyhanie. Ak sú tieto podniky úspešné, ponúkajú svojim investorom veľkú návratnosť. Majú však tiež vysokú pravdepodobnosť zlyhania, čo vedie k riziku, že investori stratia všetky svoje investície.
Na druhej strane, regulačné orgány musia chrániť spoločné, často menej informované, individuálnych investorov, ktorí nemusia mať finančný vankúš na absorbovanie vysokých strát ani pochopenie toho, kam vkladajú svoje ťažko zarobené peniaze. Vyvážený prístup sa preto poskytuje poskytovaním akreditovaných investorov, ktorí sú finančne silní, rovnako dobre informovaní a majú skúsenosti s prácou v oblasti investovania do neregistrovaných cenných papierov a investícií.
Ako sa stať akreditovaným investorom?
Neexistuje žiadna formálna agentúra ani postup na zabezpečenie prestížneho stavu akreditovaného investora. Nevyžaduje sa žiadna registrácia, vyplnenie formulára ani žiadosť a žiadna agentúra nevydáva žiadny certifikát, v ktorom sa uvádza, že jeden je v tomto roku akreditovaným investorom. Namiesto toho je na predajcoch takýchto cenných papierov, aby podnikli niekoľko rôznych krokov s cieľom overiť štatút subjektov alebo jednotlivcov, ktorí chcú byť považovaní za akreditovaných investorov.
Jednotlivci alebo strany, ktoré chcú požiadať o akreditovaného investora, sa môžu obrátiť na emitenta neregistrovaných cenných papierov, ktorý môže požiadať žiadateľa, aby vyplnil dotazník a zistil, či sa žiadateľ kvalifikuje ako akreditovaný investor. K overeniu kvalifikácie môže byť potrebné, aby boli k dotazníku priložené rôzne prílohy, ako sú informácie o účte, finančné výkazy a súvaha. Zoznam príloh sa môže rozšíriť na daňové priznania, formuláre W-2, výplaty miezd a dokonca aj listy z hodnotení CPA, daňových zástupcov, investičných maklérov alebo poradcov. Emitenti môžu tiež vyhodnotiť úverovú správu jednotlivca na ďalšie posúdenie.
Príklad akreditovaného investora
Zoberme si jednotlivca, ktorý za posledné tri roky získal individuálny príjem 150 000 dolárov a nahlásil hodnotu primárneho bydliska vo výške 1 milión dolárov s hypotékou 200 000 dolárov, auto v hodnote 100 000 dolárov s nesplatenou pôžičkou vo výške 50 000 USD, účet 401 (k) s 500 000 USD a sporiaci účet s $ 450, 000. Kým tento jednotlivec nevyhovie testu príjmu, je akreditovaným investorom podľa testu čistého majetku, ktorý nemôže zahŕňať hodnotu primárneho bydliska a je počítaný ako aktíva mínus pasíva. Čistý majetok tejto osoby je presne 1 milión dolárov, ktorý sa počíta ako jeho majetok vo výške 1 050 000 dolárov (100 000 dolárov plus 500 000 dolárov plus 450 000 dolárov) mínus pôžička na auto vo výške 50 000 dolárov. Keďže spĺňa požiadavku čistého majetku, kvalifikuje sa ako akreditovaný investor.
Spodný riadok
Peniaze možno najlepšie využiť iba s primeranými znalosťami. Pre bohatých môže byť lákavé získať prestížny titul akreditovaného investora a mať možnosť investovať do neregistrovaných investícií, ktoré poskytujú spoločnosti, ako sú fondy súkromného kapitálu, hedžové fondy a spoločnosti rizikového kapitálu. Aj keď stovky podnikateľských subjektov netrpezlivo očakávajú kapitálové financovanie od takýchto akreditovaných investorov, je potrebné, aby si jednotlivci s hlbokými vreckami uvedomili vysoké riziká spojené s takýmito podnikmi. Kvalifikačné kritériá stanovené agentúrami, ako napríklad SEC, sú navrhnuté tak, aby zabezpečili, že iba ten správny kandidát alebo subjekty sa vydajú cestou vysokej odmeny s vysokým rizikom a vysokou hodnotou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.