Účtovná miera návratnosti - definícia ARR
Účtovná miera návratnosti (ARR) je percentuálna miera očakávanej návratnosti investície alebo aktíva v porovnaní s počiatočnými investičnými nákladmi. ARR delí priemerný výnos z majetku počiatočnou investíciou spoločnosti a odvodí pomer alebo výnos, ktorý možno očakávať počas životnosti aktíva alebo súvisiaceho projektu. ARR nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí alebo peňažných tokov, ktoré môžu byť neoddeliteľnou súčasťou udržiavania podnikania.
01:41Miera návratnosti
Vzorec pre ARR je
ARR = AverageAn AnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentA BeverAn AnnualProfit
Ako vypočítať účtovnú mieru návratnosti - ARR
- Vypočítajte ročný čistý zisk z investície, ktorý by mohol zahŕňať príjmy po odpočítaní akýchkoľvek ročných nákladov alebo výdavkov na implementáciu projektu alebo investície.
- Ak je investícia investičným majetkom, ako je nehnuteľnosť, strojový park alebo zariadenie, odpočítajte všetky odpisy od ročného príjmu, aby ste dosiahli ročný čistý zisk.
- Vydeľte ročný čistý zisk prvotnými nákladmi na aktívum alebo investíciu. Výsledkom výpočtu bude desatinné miesto. Vynásobte výsledok 100, aby ste zobrazili percentuálny výnos ako celé číslo.
Čo vám ARR povie?
Účtovná miera návratnosti je metrika kapitálového rozpočtovania, ktorá je užitočná pre rýchly výpočet ziskovosti investície. ARR sa používa hlavne ako všeobecné porovnanie medzi viacerými projektmi na určenie očakávanej návratnosti každého projektu.
ARR možno použiť pri rozhodovaní o investícii alebo akvizícii. Zohľadňuje to možné ročné výdavky alebo odpisy, ktoré sú spojené s projektom. Odpisy sú účtovné postupy, pri ktorých sa náklady na dlhodobý majetok rozložia alebo zaúčtujú do nákladov ročne počas životnosti majetku.
Odpisy sú užitočnou účtovnou konvenciou, ktorá umožňuje spoločnostiam, aby nemuseli v prvom roku platiť všetky náklady spojené s veľkým nákupom, čo spoločnosti umožní okamžite získať zisk z majetku, a to dokonca aj v prvom roku jeho služby. Pri výpočte ARR sa od ročných príjmov musia odpočítať náklady na odpisy a všetky ročné náklady, aby sa dosiahol čistý ročný zisk.
Kľúčové jedlá
- ARR pomáha pri určovaní ročnej percentuálnej miery návratnosti projektu.
- ARR sa dá použiť pri zvažovaní viacerých projektov, pretože poskytuje očakávanú mieru návratnosti z každého projektu.
- ARR však nerozlišuje medzi investíciami, ktoré prinášajú rôzne peňažné toky počas trvania projektu.
Príklad použitia účtovnej návratnosti - ARR
Uvažuje sa o projekte, ktorý má počiatočnú investíciu 250 000 dolárov a predpokladá sa, že prinesie príjmy na nasledujúcich päť rokov. Podrobnosti sú uvedené nižšie:
- počiatočná investícia: 250 000 dolárov
- očakávaný príjem ročne: 70 000 dolárov
- časový rámec: 5 rokov
- Výpočet ARR: 70 000 dolárov (ročný výnos) / 250 000 dolárov (počiatočné náklady)
- ARR = 0, 28 alebo 28% (0, 28 x 100)
Rozdiel medzi ARR a RRR
Ako sa uvádza, ARR je ročný percentuálny výnos z investície na základe jej počiatočných výdavkov na hotovosť. Požadovaná miera návratnosti (RRR), známa tiež ako prekážková miera, je však minimálna návratnosť, ktorú investor prijme za investíciu alebo projekt, ktorý ich kompenzuje za danú úroveň rizika.
RRR sa môže medzi investormi líšiť, pretože investori majú rôzne tolerancie rizika. Napríklad investor, ktorý sa vyhýba riziku, by pravdepodobne vyžadoval vyššiu mieru návratnosti investície, aby kompenzoval akékoľvek riziko spojené s investíciou. Pri určovaní, či investícia stojí za to, je potrebné použiť viacero finančných ukazovateľov vrátane ARR a RRR.
Obmedzenia používania účtovnej návratnosti - ARR
ARR pomáha pri určovaní ročnej percentuálnej miery návratnosti projektu. Výpočet má však svoje obmedzenia.
ARR nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí (TVM). Časová hodnota peňazí je predstava, že peniaze, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii, majú v budúcnosti z dôvodu svojej potenciálnej zárobkovej schopnosti viac ako rovnaká suma. Inými slovami, dve investície môžu priniesť nerovnomerné toky ročných príjmov. Ak jeden projekt vráti viac výnosov v prvých rokoch a druhý projekt vráti príjmy v neskorších rokoch, ARR nepriradí vyššiu hodnotu projektu, ktorý vráti zisky skôr, čo by sa mohlo reinvestovať, aby sa zarobilo viac peňazí.
Účtovná miera návratnosti nezohľadňuje zvýšené riziko dlhodobých projektov a zvýšenú neistotu spojenú s dlhodobými obdobiami.
ARR nezohľadňuje ani vplyv načasovania peňažných tokov. Povedzme, že investor zvažuje päťročnú investíciu s počiatočnými nákladmi v hotovosti 50 000 dolárov, ale táto investícia neprináša žiadne výnosy až do štvrtého a piateho roku. Investor by musel byť schopný vydržať prvé tri roky bez pozitívneho cash flow z projektu. Výpočet ARR by nezohľadnil nedostatok peňažných tokov v prvých troch rokoch.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.