9 bankových akcií, ktoré môžu stúpať pri bohatých výplatách

Akcie v bankách tento rok podhodnotili index S&P 500 a po poklese zo svojich predchádzajúcich maximov sa snažili prekonať akékoľvek oživenie. Býčí investori tvrdia, že neuspokojivá výkonnosť sa čoskoro skončí. Bankový index KBW Nasdaq od začiatku roka klesol o 0, 1%, zatiaľ čo index S&P 500 vzrástol o 4, 0%.

Mnoho bánk plánuje zvýšiť dividendy po absolvovaní posledného prísneho kola záťažových testov Federálneho rezervného systému, čo by mohlo podporiť príjemné zvýšenie cien akcií vybraného počtu finančných spoločností v USA. Fed teraz umožňuje mnohým bankám vrátiť akcionárom väčšiu časť svojich ziskov, čo je presne to, čo robia. Banky plánujú zvýšiť dividendy v priemere o 25%, hovorí analytik JPMorgan Chase & Co. Vivek Juneja. Podľa MarketWatch by to mohlo priniesť dividendové výnosy na úroveň, ktorá výrazne prevyšuje zvyšok finančného sektora a širší trh.

Deväť bánk, ktorých plánované zvýšenie dividend zvýši ich dividendové výnosy na približne 3, 00% alebo viac, zahŕňajú Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp (RF), piaty tretí bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) a americký bancorp (USB).

Zdroj: MarketWatch; Údaje k 2. júlu

Dividend Boost

Napriek tomu, že banky dostali záťažové testy po záťažových testoch Fedu, zvyšujúce sa dividendy pochádzajúce z veľkých aj malých bánk odzrkadľujú prínosy daňovej reformy a výraznejšie kapitálové pomery v dôsledku zvýšeného rastu úverov, tvrdí Juneja. S vyšším kapitálovým pomerom majú banky väčší priestor na zvýšenie výnosov akcionárov bez toho, aby narážali na regulačné úverové obmedzenia.

Keďže výnosy z akcií závisia od kapitálových výnosov z výnosov z akcií a od výnosu z dividend, vyšší dividendový výnos zvyšuje výšku výnosov, ktoré nezávisia od výkonnosti cien akcií. Akcie s vyššími dividendovými výnosmi predstavujú relatívne lacný spôsob, ako investovať do stabilného zdroja príjmu.

S obavami, že budú v neskorších fázach hospodárskeho cyklu, nehovoriac o hrozbe obchodných vojen, ktoré vážia na celkovom trhu, dividendy predstavujú stabilnejší zdroj návratnosti, pretože väčšina spoločností sa snaží udržať svoje výplaty aj v období recesie. Keďže sa investori obracajú k defenzívnejším akciám vyplácajúcim dividendy, mohlo by to tiež pomôcť, aby sa tieto akcie zvýšili, a to aj v prípade poklesu. (Ak si chcete prečítať viac, pozri: US Stocks Face Grim Decade of Low Returns: Morningstar .)

Dobrá hodnota

Nedostatočné výkony v bankách by mohli naznačovať, že sú v porovnaní so zvyškom trhu relatívne podhodnotené.

Podľa matematického modelu, ktorý vytvoril makro stratég stratégií Bespoke Investment Group George Pearkes, ktorý predpovedá ceny akcií bánk pomocou dvojročných výnosov štátnej pokladnice a spreadov dlhopisov s investičnou úrovňou ako vstupov do modelov, sú v súčasnosti ceny bánk o 9% nižšie ako ich reálne hodnoty.

Ziskový obraz tiež vyzerá pozitívne pre finančný sektor. Okrem energetického odvetvia majú finančné výkazy najlepší výhľad na najbližšie obdobie, s očakávaným rastom 21% zisku na akciu (EPS) v druhom štvrťroku, 40% rastom v treťom štvrťroku a 28% rastom vo všetkých rokoch 2018, podľa správy Goldmana Sachsa.

Vo výraznejšej poznámke hlavný technický manažér Piper Jaffray Craig Johnson hovorí, že technický výhľad pre finančný sektor je „zamračený“, pričom počet finančných akcií sa zvyšuje, pričom ich počet klesá. Keďže väčšina finančných spoločností obchoduje pod svojimi 200-dňovými kĺzavými priemermi, bude skutočne trvať na tom, aby sa podporila pozitívnejšia dynamika. (Ak si chcete prečítať viac, pozrite si: Prečo môžu akcie banky klesnúť o 8% ďalej .)