8 spôsobov, ako myslieť ako Warren Buffett

Už v roku 1999 napísal Robert G. Hagstrom knihu o legendárnom investorovi Warrenovi Buffettovi s názvom „Portfólio Warrena Buffetta“. Čo je na knihe také úžasné a na čom sa líši od nespočetných ďalších kníh a článkov o „Oracle of Omaha“, je to, že ponúka čitateľom cenné informácie o tom, ako Buffett vlastne myslí na investície. Inými slovami, kniha sa ponorí do psychologického myslenia, vďaka ktorému je Buffett tak úžasne bohatý.

(pozri Warren Buffett: Ako to robí)

Aj keď by investori mohli mať úžitok z čítania celej knihy, vybrali sme si ukážku tipov a návrhov týkajúcich sa myslenia investorov a spôsobov, ako vylepšiť výber akcií, ktoré vám pomôžu dostať sa do hlavy Buffettovej hlavy.

1. Zásoby sú firmou

Mnohí investori považujú akcie a akciový trh všeobecne za nič viac ako len malé kúsky papiera, s ktorými sa obchoduje medzi investormi. Môže to pomôcť zabrániť tomu, aby sa investori v danej pozícii príliš nestali emocionálnymi, ale nevyhnutne im to neumožňuje robiť najlepšie možné investičné rozhodnutia.

Preto Buffett vyhlásil, že verí, že akcionári by sa mali považovať za „čiastkových vlastníkov“ podniku, do ktorého investujú. Týmto spôsobom Hagstrom aj Buffett tvrdia, že investori budú mať tendenciu vyhýbať sa rozhodovaniu o investíciách mimo manžety a budú sa viac zameriavať na dlhodobejšie hľadisko. Okrem toho, dlhodobejší „vlastníci“ majú tendenciu analyzovať situácie podrobnejšie a potom sa pri rozhodovaní o kúpe a predaji intenzívne zaoberajú. Hagstrom tvrdí, že toto zvýšené myslenie a analýza vedie k zlepšeniu návratnosti investícií.

(Prečítajte si viac v článku Investičný štýl spoločnosti Warren Buffett)

2. Zvýšte svoju investíciu

Aj keď málokedy - ak vôbec - má zmysel pre investorov „dať všetky svoje vajcia do jedného košíka“, uvedenie všetkých vašich vajec do príliš veľkého množstva košov nemusí byť dobrá vec. Buffett tvrdí, že nadmerná diverzifikácia môže brzdiť návraty, rovnako ako nedostatok diverzifikácie. Preto neinvestuje do podielových fondov. Aj preto uprednostňuje významné investície len v niekoľkých spoločnostiach.

(pozri Nebezpečenstvo nadmerného diverzifikácie vášho portfólia)

Buffett je pevne presvedčený, že investori musia najskôr urobiť domácu úlohu pred investovaním do akejkoľvek bezpečnosti. Po dokončení procesu povinnej starostlivosti by sa však investori mali cítiť dostatočne pohodlne, aby venovali značnú časť aktív tejto akcii. Mali by sa tiež cítiť pohodlne pri získavaní celkového investičného portfólia pre niekoľko dobrých spoločností s vynikajúcimi vyhliadkami na rast.

Postoj Buffett ohľadne času na správne rozdelenie vašich finančných prostriedkov je podporený jeho poznámkou, že nejde iba o najlepšiu spoločnosť, ale o to, ako sa o spoločnosti cítite. Ak najlepší podnik, ktorý vlastníte, predstavuje najmenšie finančné riziko a má najpriaznivejšiu dlhodobú perspektívu, prečo by ste vložili peniaze do svojho 20. najobľúbenejšieho podnikania namiesto toho, aby ste do najvyšších možností zaraďovali peniaze?

3. Znížte obrat portfólia

Rýchle obchodovanie s akciami a z nich môže jednotlivcovi potenciálne priniesť veľa peňazí, ale podľa Buffetta tento obchodník v skutočnosti brzdí jeho návratnosť investícií. Je to preto, že obrat portfólia zvyšuje sumu daní, ktoré sa musia platiť za kapitálové zisky, a zvyšuje celkovú sumu províznych dolárov, ktoré sa musia zaplatiť v danom roku.

„Oracle“ tvrdí, že to, čo dáva zmysel v podnikaní, má zmysel aj v akciách: Investor by mal spravidla držať malú časť vynikajúcej firmy s rovnakou húževnatosťou, akú by prejavil majiteľ, ak by vlastnil všetky tieto obchody.

Investori musia myslieť dlhodobo. Tým, že majú toto zmýšľanie, môžu sa vyhnúť plateniu obrovských províznych poplatkov a vysokopostavených daní z krátkodobých kapitálových výnosov. Budú tiež vhodnejší na to, aby prekonali akékoľvek krátkodobé výkyvy v podnikaní a nakoniec by mohli v priebehu času ťažiť z výhod zvýšeného príjmu a / alebo dividend.

Warren Buffett: InvestoTrivia, časť 2

4. Majte alternatívne referenčné hodnoty

Aj keď ceny akcií môžu byť konečným barometrom úspechu alebo neúspechu danej investície, Buffett sa na túto metriku nezameriava. Namiesto toho analyzuje a pórováva základnú ekonomiku daného podniku alebo skupiny podnikov. Ak spoločnosť robí to, čo je potrebné, aby sa rozvíjala so ziskom, potom sa cena akcií nakoniec postará o seba.

Úspešní investori sa musia pozrieť na spoločnosti, ktoré vlastnia, a študovať ich skutočný potenciál výnosov. Ak sú základy solídne a spoločnosť zvyšuje hodnotu pre akcionárov vytváraním konzistentného rastu smerom nadol, cena akcií by mala odrážať túto cenu v dlhodobom horizonte.

5. Premýšľajte o pravdepodobnosti

Bridge je kartová hra, v ktorej najúspešnejší hráči dokážu posúdiť matematické pravdepodobnosti, že porazia svojich súperov. Možno nie je prekvapujúce, že Buffett miluje a aktívne hrá most a stratégie investovania mimo hry berie do sveta investovania.

Buffett naznačuje, že investori sa zameriavajú na ekonomiku spoločností, ktoré vlastnia (inými slovami na základné podniky), a potom sa snažia zvážiť pravdepodobnosť, že určité udalosti sa alebo nebudú opakovať, podobne ako hráč Bridge skúma pravdepodobnosť svojich oponentov. ruky. Dodáva, že so zameraním na ekonomický aspekt rovnice a nie na cenu akcií bude investor presnejší vo svojej schopnosti posúdiť pravdepodobnosť.

Pravdepodobnosť má svoje výhody. Napríklad investor, ktorý zvažuje pravdepodobnosť, že spoločnosť bude vykazovať určitú mieru rastu výnosov počas päť alebo desaťročného obdobia, je oveľa vhodnejší na to, aby vyhnal krátkodobé výkyvy v cene akcie. Znamená to, že jeho návratnosť investícií bude pravdepodobne lepšia a že si tiež uvedomí menej nákladov na transakcie a / alebo kapitálové zisky.

6. Porozumieť psychológii

Veľmi jednoducho to znamená, že jednotlivci musia pochopiť, že existuje psychologické myslenie, ktoré má úspešný investor tendenciu mať. Konkrétnejšie, úspešný investor sa zameria na pravdepodobnosti a ekonomické problémy a zároveň necháva rozhodnutia rozhodovať racionálne, na rozdiel od emocionálneho myslenia.

Viac ako čokoľvek iné, emócie investorov môžu byť ich najhorším nepriateľom. Buffett tvrdí, že kľúčom k prekonaniu emócií je udržať si svoju vieru v skutočné základy podnikania a nezaťažovať sa akciovým trhom.

Investori by si mali uvedomiť, že existuje určité psychologické myslenie, ktoré by malo mať, ak chcú byť úspešní, a pokúsiť sa ho implementovať.

7. Ignorovať predpovede trhu

Existuje staré príslovie, že Dow „lezie na stenu obáv“. Inými slovami, napriek negativite na trhu a tým, ktorí neustále tvrdia, že recesia je „hneď za rohom“, trhy sa časom darili celkom dobre. Preto by sa doomsayers mali ignorovať.

Na druhej strane mince, rovnako ako mnoho večných optimistov tvrdí, že akciový trh je stále na čele. Mali by sa ignorovať.

Pri tomto všetkom zmätku Buffett navrhuje, aby investori zamerali svoje úsilie na izoláciu a investovanie do akcií, ktoré trh v súčasnosti presne neoceňuje. Logika je taká, že keď si akciový trh začína uvedomovať vnútornú hodnotu spoločnosti (prostredníctvom vyšších cien a väčšieho dopytu), investor bude schopný zarobiť veľa peňazí.

8. Počkajte na rozstup tuku

Hagstromova kniha používa príklad legendárneho baseballového hráča Teda Williamsa ako príklad múdreho investora. Williams bude čakať na konkrétne ihrisko (v oblasti taniera, kde vedel, že má vysokú pravdepodobnosť kontaktu s loptou) predtým, ako sa húpa. Hovorí sa, že táto disciplína umožnila Williamsovi, aby mal priemerný celoživotný odpaľovanie ako typický hráč.

Buffett rovnako navrhuje, aby všetci investori konali tak, akoby vlastnili doživotnú rozhodovaciu kartu s iba 20 údermi na výber investícií. Je logické, že by im to malo zabrániť v rozhodovaní o priemerných investíciách a dúfajme, že v konečnom dôsledku zvýši celkovú návratnosť svojich príslušných portfólií.

Spodný riadok

"The Warren Buffett Portfolio" je nadčasová kniha, ktorá ponúka cenné informácie o psychologickom myslení legendárneho investora Warrena Buffetta. Samozrejme, ak by sa učenie, ako investovať ako Warren Buffett bolo také ľahké ako čítanie knihy, každý by bol bohatý! Ale ak budete mať čas a úsilie na implementáciu niektorých osvedčených stratégií Buffett, môžete byť na ceste k lepšiemu výberu akcií a vyššej návratnosti.