7 spôsobov, ako investovať do medvedieho trhu

Býčí trh s akciami začal svoj desiaty rok s prevažne bočným pohybom a investori sú pochopiteľne znepokojení tým, čo má budúcnosť. Michael Hartnett, hlavný investičný stratég Bank of America Merrill Lynch, uznáva, že „trhy s aktívami bojujú“, a tak sa podľa ZeroHedge.com nakláňa k medvedej perspektíve. Investorom preto odporúča sedem obchodov. Medzitým, Callum Thomas, zakladateľ grafového makroprojektu Topdown Charts, píše: „Ak ste si mysleli, že kvantitatívne uvoľňovanie (QE) bolo zadným vetrom pre akcie na ceste nahor, je to tak, že to bude proti smeru vetra., Bude to jedno, na čo sa treba pozerať a riziko, na ktoré treba pamätať. ““

Neistá situácia

Hartnett vidí „katalyzátory“ pre prípady býkov aj medveďov, ako uviedla spoločnosť ZeroHedge, pričom poznamenáva, že dôvodom zámeny je „Pretože je neskoro, zisky dosahujú vrchol a Fed sa sprísňuje.“ Býčí trh v indexe S&P 500 (SPX) by sa stal najdlhším v histórii, ak by trval do 22. augusta, zatiaľ čo súčasná ekonomická expanzia v USA bude najdlhšia od občianskej vojny, ak bude pokračovať až do júla 2019.

Hartnett verí, že skutočný medvedí trh pravdepodobne nezačne v roku 2018, ale naznačuje, že investori sa začínajú brániť. V súlade s obavami Callum Thomasa z dopadu ukončenia QE, BofAML odporúča rotáciu od víťazov QE, ako sú cyklické zásoby s pákovým efektom, k porazeným QE, napríklad k likvidným defenzívnym akciám.

7 spôsobov, ako hrať obranu

Ako ZeroHedge zhrnul, sedem spôsobov, ako sa môžu investori chrániť pred trhovým vena, na BofAML, je:

1. Kupujte iba modrý čip s hodnotením AAA
2. Z dôvodu rastúcich výnosov choďte dlho na americké pokladničné poukážky
3. Choďte dlho na čínske akcie založené na uvoľňovaní politiky a zvyšovaní dôveryhodnosti spoločností
4. Choďte dlho na americký dolár, ktorý by mal stúpať v dôsledku „uvoľňovania tajnosti“ ostatnými centrálnymi bankami
5. Skráťte dlh na rozvíjajúcich sa trhoch denominovaný v menách týchto krajín
6. Skráťte zásoby technológie FAANG, pretože ide o preplnené investície poznačené neprimeraným optimizmom
7. Krátke dlhopisy s vysokým výnosom ako zabezpečenie politickej impotencie centrálnej banky

Podľa Hartnettovho názoru je hlavným dôvodom posunu k spomaleniu rastu S&P 500, ktorý by ho posunul pod súčasnú úroveň podpory 2 500, oslabenie rastu HDP a EPS, spomalenie rastu čínskeho vývozu, geopolitické krízy, kríza. na úverových trhoch alebo „politickej impotencii“ centrálnych bánk v snahe potlačiť rozširovanie vysokých výnosových spreadov alebo zvyšovanie volatility.

Ďalšie medvedie stratégie

Očakávajúc nevyhnutný začiatok ďalšieho medvedieho trhu, Investopedia na jeseň uviedla niekoľko článkov, v ktorých predstavila rôzne stratégie, ktoré môžu investori použiť na ochranu svojich ziskov. Medzi tieto stratégie patrí prerozdelenie portfólia, zabezpečenie so zmluvami o opciách na S&P 500 a snaha o väčšiu diverzifikáciu na medzinárodnej a regionálnej úrovni. V súlade s nedávnymi odporúčaniami spoločnosti BofAML uvedenými vyššie tieto návrhy zahŕňali skratovanie rôznych akcií a sektorov, ako aj rotáciu do kvalitnejších spoločností. (Viac informácií nájdete aj v Príručke investorov Stock for Bear Bear Market .)

Nedávno sme preskúmali ďalšie rady. Medzi významnými miliardárskymi investormi varuje Warren Buffett pred nákupom akcií na okraji a posadnutým strašidelnými dennými finančnými titulkami, zatiaľ čo Ray Dalio sa pripojil k Buffettovi, keď pozoroval, že unáhlený, panický predaj je často veľkou chybou. Mitch Goldberg, prezident investičnej spoločnosti ClientFirst Strategy, trvá na tom, že nesprávna diverzifikácia je najväčšou chybou mnohých investorov. Zvýšenie volatility doteraz v roku 2018 prinieslo ešte viac odporúčaní. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Ako plánovať trh s medveďmi .)