3 najväčšie mylné predstavy o dividendových akciách

Jednou z prvých vecí, ktorú sa väčšina nových investorov dozvie, je, že dividendové akcie sú múdre. Dividendy sú vo všeobecnosti považované za bezpečnejšiu možnosť ako rastové akcie alebo iné akcie, ktoré nevyplácajú dividendy, a to aj v portfóliu najmladších investorov. Napriek tomu dividendové akcie nie sú ospalé a bezpečné možnosti, o ktorých sme boli presvedčení. Rovnako ako všetky investície, aj dividendy sú dodávané vo všetkých tvaroch a farbách a je dôležité, aby ste ich nenamaľovali širokouhlým štetcom.

Tu sú tri najväčšie mylné predstavy o dividendách. Porozumenie im by vám malo pomôcť pri výbere lepších dividendových akcií.

Vysokým výnosom je kráľ

Najväčšou mylnou predstavou o dividendách je, že vysoký výnos je vždy dobrá vec. Mnoho dividendových investorov si jednoducho vyberie kolekciu akcií s najvyššou dividendou a dúfajú v to najlepšie. Z mnohých dôvodov to nie je vždy dobrý nápad.

Napríklad, pozrite sa na týždenný zoznam SureDividend mesačných zásob vyplácaných dividend. Keď si tento zoznam prezeráte spoločnosti s najvyšším výnosom z dividend, najvyššie mená nie sú vždy najlepšími hráčmi s celkovým výnosom. Od 17. októbra 2018 je spoločnosť Corus Entertainment najvyššou spoločnosťou poskytujúcou dividendy s dividendovým výnosom 26, 9%, má však celkovú návratnosť za desať rokov - 1, 81% a celkovú návratnosť za tri roky - 18, 54%. Preto je vždy dôležitá aj celková návratnosť. (Pozri tiež 3 najlepšie akcie, ktoré vyplácajú mesačné dividendy). Pamätajte, že dividenda je percentuálny podiel na zisku podniku, ktorý vypláca svojim vlastníkom (akcionárom) vo forme hotovosti, ktorá sa tiež uvádza ako pomer výplaty. Peniaze vyplácané formou dividend sa do podniku reinvestujú. Ak podnik vypláca akcionárom príliš vysoké percento zo svojich ziskov, môže to znamenať, že má malý priestor na rast opätovným investovaním do svojho podnikania a spoločnosť nemusí mať veľa pozitívnych výsledkov. Preto je výplata dividend, ktorá meria percento ziskov, ktoré spoločnosť vypláca akcionárom, kľúčovou mierou, ktorú treba sledovať, pretože je to známka toho, že platiteľ dividend má stále flexibilitu na opätovné investovanie a rozvoj svojho podnikania. Niektoré sektory trhu majú štandard pre vysoké výplaty a sú tiež súčasťou podnikovej štruktúry sektora. Dva príklady sú investičné fondy nehnuteľností a partnerské komanditné spoločnosti. Tieto spoločnosti majú vysoký pomer výplaty a vysoký dividendový výnos, pretože majú hlbokú štruktúru. (Viac informácií nájdete v časti: Ako používať stratégiu zachytávania dividend .)

5 Bežné mylné predstavy o dividendách

Dividendové akcie sú vždy nudné

Pokiaľ ide o príjemcov s vysokými dividendami, väčšina z nás si, samozrejme, myslí na verejnoprospešné spoločnosti a ďalšie podniky s pomalým rastom. Tieto podniky prichádzajú na myseľ ako prvé, pretože investori sa príliš často zameriavajú na akcie s najvyššou výnosnosťou. Ak znížite dôležitosť výnosu, dividendové akcie sa môžu stať oveľa viac vzrušujúce.

Medzi najlepšie vlastnosti, ktoré môže mať dividendová akciová spoločnosť, patrí oznámenie o novej dividende, vysoké ukazovatele rastu dividend za posledné roky alebo potenciál vyčleniť viac a zvýšiť dividendu (aj keď je súčasný výnos nízky). Ktorékoľvek z týchto oznámení môže byť veľmi vzrušujúcim vývojom, ktorý môže oslabiť cenu akcií a viesť k väčšej celkovej návratnosti. Iste, snaha predpovedať dividendy manažmentu a to, či sa dividendový fond v budúcnosti zvýši, nie je ľahké, existuje však niekoľko ukazovateľov.

1. Finančná flexibilita . Ak má akciová spoločnosť nízky pomer výplaty dividend, ale vytvára vysoké úrovne voľného peňažného toku, má samozrejme priestor na zvýšenie svojej dividendy. Nízka úroveň kapitálu a dlhu sú tiež ideálne. Na druhej strane, ak spoločnosť vyberá dlh, aby si udržala dividendu, nie je to dobré znamenie.
2. Organický rast . Rast zisku je jedným z ukazovateľov, ale sledujte aj hotovostný tok a príjmy. Ak spoločnosť rastie organicky (tj zvýšená pešia premávka, predaj, marže), potom môže byť len otázkou času, kým sa dividenda zvýši. Ak však rast spoločnosti pochádza z vysoko rizikových investícií alebo medzinárodnej expanzie, dividenda by mohla byť menej istá.

Akcie dividend sú vždy bezpečné

Je známe, že dividendy sú bezpečné a spoľahlivé investície. Mnohé z nich sú spoločnosti s najvyššou hodnotou. Aristokrati pre dividendy tiež tvoria zoznam spoločností, ktoré za posledných 25 rokov každoročne zvyšovali svoju dividendu a tieto spoločnosti sa často považujú za bezpečné spoločnosti. Keď sa pozriete na S&P 100, ktorý poskytuje zoznam najväčších a najvýznamnejších spoločností v USA, nájdete tiež množstvo bezpečných a rastúcich platiteľov dividend.

Avšak len preto, že spoločnosť vyrába dividendy, nie vždy je to bezpečná stávka. Manažment môže využiť túto dividendu na upokojenie frustrovaných investorov, keď sa akcie nepohybujú a veľa spoločností je o tom známe. Preto, aby sa predišlo pasci na dividendy, je vždy dôležité aspoň zvážiť, ako manažment využíva dividendu vo svojej podnikovej stratégii. Dividendy, ktoré sú investorom ceny za útechu za nedostatok rastu, sú takmer vždy zlé nápady. V roku 2008 boli mnohé dividendové výnosy z finančných akcií umelo tlačené kvôli poklesu cien akcií. Na chvíľu sa tieto dividendové výnosy zdali lákavé, ale keď sa finančná kríza prehĺbila a zisky klesli, mnoho dividendových programov sa úplne znížilo. Náhle zníženie dividendového programu často vedie k znižovaniu akciových akcií, ako tomu bolo v prípade mnohých bankových akcií v roku 2008.

Spodný riadok

Investorom sa v konečnom dôsledku najlepšie darí, keď sa za dividendový výnos pozerajú na niekoľko kľúčových faktorov, ktoré môžu pomôcť ovplyvniť ich investičné rozhodnutia. Výnos z dividend v spojení s celkovou návratnosťou môže byť hlavným faktorom, pretože dividendy sa často počítajú na zlepšenie celkovej návratnosti investície. Ak sa pozrieme len na bezpečných platiteľov dividend, môže sa tiež výrazne zúžiť vesmír investícií do dividend. Mnoho dividend je bezpečných a každoročne vyprodukujú dividendy viac ako 25 rokov, ale do dividendového priestoru sa vynára aj veľa spoločností, ktoré môžu byť skvelé na určenie, kedy sa začnú rozpadať, čo môže znamenať, že ich podniky sú silné alebo podstatne silné stabilizácia z dlhodobého hľadiska, čo z nich robí vynikajúce portfólio.