WorldCom
WorldCom nebol len najväčší účtovný škandál v histórii Spojených štátov, ale tiež jeden z najväčších bankrotov. Odhalenie, že telekomunikačný gigant WorldCom uvaril svoje knihy, sa objavilo na pätách podvodov Enron a Tyco, ktoré otriasli finančnými trhmi. Rozsah podvodov WorldCom ich však zatienil.
Aby sa skryla klesajúca ziskovosť, spoločnosť WorldCom nafúkla čistý zisk a peňažný tok zaznamenaním výdavkov ako investícií a v Q1 2002 vykázala namiesto čistej straty zisk 1, 4 miliardy dolárov.
Tento výskyt podnikovej trestnej činnosti v júli 2002 viedol k zákonu Sarbanes-Oxley, ktorý posilnil požiadavky na zverejňovanie a sankcie za podvodné účtovníctvo. Následkom toho WorldCom zanechal škvrnu na reputácii účtovných firiem, investičných bánk a ratingových agentúr, ktoré sa nikdy úplne neodstránili.
Kto je Bernie Ebbers?
WorldCom sa stal heslom pre účtovné podvody a varovanie pre investorov, že keď sa zdá, že veci sú príliš dobré na to, aby to bola pravda, mohli by to tak byť. Jej generálny riaditeľ, Bernie Ebbers - osobnosť väčšia ako život, ktorej ochrannou známkou boli kovbojské topánky a desať-galónový klobúk - postavila spoločnosť do jednej z vedúcich amerických diaľkových telefónnych spoločností získaním ďalších telekomunikačných spoločností. Na vrchole bubliny dotcom sa jej trhová kapitalizácia zvýšila na 175 miliárd dolárov.
Kľúčové jedlá
- WorldCom bol najväčší účtovný škandál v histórii Spojených štátov a tiež jeden z najväčších bankrotov.
- Po výbuchu technologických bublín a spoločnostiach znížili výdavky na telekomunikačné služby, WorldCom sa uchýlil k účtovným trikom, aby udržal vzhľad stále rastúcej ziskovosti.
- Bývalý generálny riaditeľ Bernard Ebbers bol odsúdený na 25 rokov väzenia a bývalý finančný riaditeľ Scott Sullivan bol odsúdený na päť rokov.
Keď sa technologický rozmach rozpadol a spoločnosti znížili výdavky na telekomunikačné služby a vybavenie, WorldCom sa uchýlil k účtovníckym trikom, aby udržal vzhľad stále rastúcej ziskovosti. Do tej doby sa mnohí investori začali zaujímať o príbeh Ebbersa - najmä po škandále s Enronom v lete 2001. Krátko po tom, čo bol Ebbers v apríli 2002 nútený odstúpiť ako generálny riaditeľ, bolo zistené, že si v roku 2000 požičal 400 miliónov dolárov od Bank of America na pokrytie výziev na dodatočné vyrovnanie, pričom ako záruku použila svoje akcie WorldCom. Výsledkom bolo, že Ebbers stratil šťastie.
Varenie kníh
Nebol to sofistikovaný podvod. Aby sa skryla klesajúca ziskovosť, spoločnosť WorldCom nafúkla čistý príjem a peňažný tok zaznamenaním výdavkov ako investícií. Kapitalizáciou výdavkov prehĺbil zisky o približne 3 miliardy dolárov v roku 2001 a 797 miliónov dolárov v Q1 2002, pričom namiesto čistej straty vykázal zisk 1, 4 miliardy dolárov.
WorldCom podal návrh na vyhlásenie konkurzu 21. júla 2002, len mesiac potom, čo bol jeho audítor, Arthur Andersen, odsúdený za prekážku spravodlivosti za skartovanie dokumentov súvisiacich s jeho auditom spoločnosti Enron. Zistilo sa, že Arthur Andersen, ktorý vykonal audit účtovnej závierky WorldCom v roku 2001 a revidoval knihy WorldCom za Q1 2002, ignoroval poznámky od vedúcich pracovníkov WorldCom, ktoré ich informovali o tom, že spoločnosť nafukuje zisky nesprávnym účtovaním výdavkov.
Fallout
Bernard Ebbers bol odsúdený na 25 rokov väzenia a bývalý finančný riaditeľ Scott Sullivan dostal päť rokov väzenia po tom, čo sa priznal vinu a svedčil proti Ebbersovi.
Vďaka financovaniu dlžníkov, ktoré vlastní spoločnosť Citigroup, JP Morgan a GE Capital, by spoločnosť prežila ako pokračujúci podnik, keď sa objavila z bankrotu v roku 2003, keď MCI - telekomunikačná spoločnosť WorldCom získala v roku 1997. Desiatky tisíc pracovníci prišli o prácu.
Bez pripustenia zodpovednosti by bývalé banky Worldcom, vrátane Citigroup, Bank of America a JP Morgan, urovnali súdne spory s veriteľmi o 6 miliárd dolárov. Z tejto sumy asi 5 miliárd dolárov smerovalo do podnikových držiteľov dlhopisov, pričom zvyšok pripadol na bývalých akcionárov. V rámci dohody s Komisiou pre cenné papiere a burzy sa novovytvorená MCI dohodla vyplatiť akcionárom a držiteľom dlhopisov 500 miliónov dolárov v hotovosti a 250 miliónov dolárov v akciách MCI.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.