Čo sú položky „drhnutia“ vo výkaze ziskov a strát?

Pri pohľade na posledný výkaz ziskov a strát konkrétnej spoločnosti by ste mohli vynechať niečo, čo by mohlo zmeniť vašu analýzu. Čistý príjem spoločnosti je ovplyvnený výberom finančného a prevádzkového pákového efektu manažmentu, požiadavkami na prevádzkový kapitál spoločnosti a mnohými ďalšími typickými prevádzkovými nákladmi. Aj keď je veľa výdavkov ľahko viditeľných, merateľných a zrozumiteľných, iné položky sa nemusia zobraziť vo výkaze ziskov a strát, čo je zvyčajne niečo, o čom spoločnosť vie. Tieto položky skrývajú v procese nazývanom „drhnutie“.

Čistý a špinavý prebytok

Čistý príjem, ktorý neobsahuje komplexný príjem alebo neobvyklé položky, sa nazýva čistý prebytok čistého príjmu. Ak sa však v čistom príjme spoločnosti nachádzajú ďalšie komplexné zisky alebo neobvyklé položky, ktoré sa premietnu do výkazu nerozdeleného zisku spoločnosti, nazýva sa to špinavý prebytok čistého zisku. Špinavé nadbytočné položky sú rozdelené do troch kategórií:

Nerealizované zisky a straty z cenných papierov držaných na predaj: Podľa súhrnného výkazu Rady pre finančné účtovné štandardy (FASB) č. 115 sú spoločnosti povinné vykazovať všetky nerealizované zisky a straty z akýchkoľvek cenných papierov, ktoré drží na predaj. Tento proces sa nazýva účtovanie podľa trhovej hodnoty a prebieha vždy, keď sa vytvára výkaz ziskov a strát. Tieto nerealizované zisky a straty sa potom zaznamenajú do výkazu ziskov a strát spoločnosti na konci roka. Aj keď neexistujú žiadne problémy s meraním, ktoré sa týkajú zaznamenávania nerealizovaných ziskov a strát v komplexnom čistom príjme, niektorí analytici a investori sa pýtajú, či by sa mal zahrnúť. Tieto cenné papiere sú označené na trhu každé vykazované obdobie, aj keď sa nepredávajú.

Zisky a straty z prepočtu cudzích mien: Ak má spoločnosť kontrolný podiel v dcérskej spoločnosti pod zahraničnou kontrolou, konsolidovaný výkaz ziskov a strát bude zahŕňať prevod účtovnej závierky dcérskej spoločnosti do rovnakej meny, ktorú používa materská spoločnosť, ktorá ovláda. Cieľom je zachovať porovnateľnosť v účtovnej závierke materskej spoločnosti z jedného obdobia do nasledujúceho. Proces výpočtu ziskov a strát na forexe je ťažký proces, ktorý si vyžaduje zručnosť a presnosť skúseného účtovníka. Chyby merania môžu byť dôsledkom tohto zložitého procesu. Ďalej, forex zisk alebo strata výpočtu nemusí presne zachytiť náklady na podnikanie v medzinárodnom meradle. (Pozri tiež: Vysvetlené riziká podnikových mien .)

Zisky a straty z derivátových aktív a pasív: Podľa FASB 133 sú spoločnosti povinné vykazovať všetky zisky alebo straty spojené s derivátmi používanými na zabezpečenie budúcich transakcií. Podľa FASB 133 sú deriváty oceňované na trhu k každému súvahovému dňu. Existujú určité problémy s meraním súvisiace s označovaním trhových derivátových nástrojov každé obdobie. Tieto zisky a straty sa nerealizujú aj v každom vykazovanom období, čo môže spôsobiť, že ich zaradenie do čistého príjmu je z pohľadu niektorých analytikov a investorov problematické. (Pozri tiež: Čakajú deriváty na katastrofu? )

Dôvody, ktoré vás zaujímajú, pokiaľ ide o špinavé nadbytočné položky

Čitatelia a analytici by sa mali zaujímať o špinavé nadbytočné položky z niekoľkých dôležitých dôvodov. Po prvé, keď vieme, ako sa s každou špinavou položkou zaobchádza, je možné v spodnom riadku vykonať akékoľvek príslušné zmeny, aby sa dali upraviť. Po druhé, ak sú niektoré špinavé položky skryté alebo nie sú zahrnuté vo výkaze ziskov a strát, môže to viesť k ďalšiemu skresleniu vykázaného čistého príjmu. Analytici a používatelia účtovnej závierky si musia byť vedomí špinavých aj skrytých prebytkových položiek, aby si mohli byť plne vedomí špecifického vplyvu každej položky na vykázaný čistý zisk.

Ako analytik, ktorý skúma čistý príjem spoločnosti, môžete ľahko zodpovedať za tri typy už uvedených špinavých prebytočných položiek. Jednoduchým zrušením alebo odstránením týchto súm zahrnutých do komplexného čistého zisku sa zobrazí čistší výkaz čistého zisku a porozumieť uplatniteľnému čistému príjmu, ktorý spoločnosť získala za vykazované obdobie.

Možnosti zamestnaneckých akcií: Skrytá špinavá nadbytočná položka

Hoci sa so známymi špinavými nadbytočnými položkami ľahko zaobchádza, skryté špinavé nadbytočné položky sú oveľa ťažšie. Hlavnou skrytou prebytkovou položkou sú zamestnanecké akciové opcie (ESO).

Ak nie ste oboznámení, ESO zvyčajne fungujú takto: Spoločnosť poskytuje kvalifikovanú zamestnanec možnosť voľby hovoru, zatiaľ čo táto možnosť je k dispozícii za peniaze. Na získanie opcie musí uplynúť určitý čas, a potom môže zamestnanec uplatniť túto kúpnu opciu, pokiaľ je teraz v peniazoch. Preto spoločnosť dostane realizačnú cenu za podkladové akcie a zamestnanec dostane zásoby za menej ako to, čo stojí na otvorenom trhu.

Aj keď sa tieto náklady dajú len ťažko vypočítať, stojí za to investorom to urobiť. Mnoho spoločností má veľké presahy akciových opcií a využívajú akciové opcie ako hlavnú formu kompenzácie. Preto je v spoločnostiach, ako sú tieto, dôležité vedieť, koľko ESO vlastne stoja akcionárov, pretože táto skrytá špinavá nadbytočná položka pravdepodobne bude stáť akcionárov značnú sumu.

Výpočet skutočných nákladov akcionárov ESO

Výpočet skutočných nákladov akcionárov ESO zahŕňa ponorenie sa do poznámok v účtovnej závierke. Vo vnútri nájdete informácie o váženom priemere počtu akciových opcií, ktoré boli uplatnené v období, za ktoré sa správa podáva, a váženej priemernej realizačnej cene.

Ak ju chcete vypočítať, začnite váženou priemernou cenou akcií spoločnosti v sledovanom období. Odčítajte váženú priemernú štrajkovú cenu. Vynásobte rozdiel počtom vydaných akcií z akciových opcií. Výsledkom sú náklady pre akcionárov za všetky opcie uplatnené počas vykazovaného obdobia.

Náklady pre akcionárov = (vážená priemerná cena akcií - vážená priemerná realizačná cena) ∗ akcie vydané z opcií \ text {Náklady pre akcionárov} = \ doľava (\ text {vážená priemerná cena akcií} - \ text {vážená priemerná realizačná cena} \ vpravo) * \ text {akcie vydané z opcií} Náklady pre akcionárov = (vážená priemerná cena akcií - vážená priemerná realizačná cena) ∗ akcie vydané z opcií

Ide o náklady pre akcionárov, pretože podľa súvahovej rovnice predstavuje kapitál spoločnosti akcionársky nárok na čisté aktíva spoločnosti; čisté aktíva spoločnosti sú jednoducho aktíva mínus všetky pasíva. Preto, keď sa aktíva zvýšia, musí sa im vyplatiť aj kapitál alebo záväzky.

Naopak, ak má dôjsť k zvýšeniu vlastného imania (pravdepodobne v dôsledku uplatnenia opcií na akcie), potom sa musia aktíva spoločnosti úmerne zvyšovať. Keďže aktíva spoločnosti sa nezvýšia úmerne k hodnote, ktorú držiteľ opcie na akcie získa z vykonávania akcie, rozdiel predstavuje náklady pre akcionárov, ale nezaznamenáva sa vo výkaze ziskov a strát. (Pozri tiež: Účtovníctvo a oceňovanie opcií na akcie pre zamestnancov .)

Spodný riadok

Odstránenie bežných špinavých prebytkov z čistého príjmu spoločnosti je relatívne jednoduché v porovnaní s meraním nákladov akcionárov na vykonávanie európskych normalizačných opatrení. Aj keď vykonanie výpočtu môže byť ťažkopádne a náročné, poskytne vám presnejší obraz o skutočných nákladoch, ktoré spoločnosti vznikli počas vykazovaného obdobia.