Čo je vysokofrekvenčné obchodovanie?
Vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) je automatizovaná obchodná platforma používaná veľkými investičnými bankami, hedžovými fondmi a inštitucionálnymi investormi, ktorá využíva výkonné počítače na vykonávanie veľkého počtu pokynov extrémne vysokými rýchlosťami. Tieto vysokofrekvenčné obchodné platformy umožňujú obchodníkom vykonávať milióny objednávok a skenovať viaceré trhy a burzy v priebehu niekoľkých sekúnd, čím poskytujú inštitúciám, ktoré tieto platformy používajú, obrovskú výhodu na otvorenom trhu.
Systémy používajú zložité algoritmy na analýzu trhov a sú schopné zachytiť vznikajúce trendy za zlomok sekundy. Obchodné systémy tým, že dokážu rozoznať posuny na trhu, posielajú na trh stovky košov zásob na základe spreadov typu bid-ask, ktoré sú pre obchodníkov výhodné. Inštitúcie, ktoré implementujú vysokofrekvenčné obchodovanie, môžu v zásade predvídať a biť trendy na trhu a môžu získať priaznivý výnos z obchodov, ktoré uskutočňujú, na základe rozšírenia ponuky a dopytu, čo vedie k významným ziskom.
Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) nemá formálnu definíciu HFT, ale pripisuje ju niektorým z nasledujúcich funkcií:
- Použitie mimoriadne rýchlych a sofistikovaných programov na generovanie, smerovanie a vykonávanie príkazov.
- Využívanie služieb spoločného umiestnenia a individuálnych informačných kanálov ponúkaných burzami a inými spoločnosťami na minimalizáciu sieťových a iných latencií.
- Veľmi krátke časové rámce na stanovenie a likvidáciu pozícií.
- Zadanie mnohých objednávok, ktoré sú zrušené krátko po predložení.
- Ukončenie obchodného dňa čo najbližšie k rovnej pozícii (to znamená, že nenesie významné nezaistené pozície cez noc).
Vysokofrekvenčné obchodovanie sa na trhoch stalo bežným po zavedení stimulov ponúkaných burzami pre inštitúcie na zvýšenie likvidity na trhoch. Burzám, ktoré týmto tvorcom trhu ponúknu malé stimuly, získajú dodatočnú likviditu a inštitúcie, ktoré túto likviditu poskytujú, vidia okrem svojich priaznivých spreadov aj vyššie zisky z každého obchodovania, ktoré uskutočňujú. Aj keď rozpätia a stimuly dosahujú zlomok percenta na transakciu, vynásobenie, ktoré veľkým počtom obchodov za deň predstavuje pre obchodníkov s vysokou frekvenciou značné zisky.
Mnohí považujú vysokofrekvenčné obchodovanie za neetické a nespravodlivé výhody pre veľké firmy proti menším inštitúciám a investorom. Akciové trhy by mali byť spravodlivé a rovnaké podmienky, čo HFT pravdepodobne narúša, pretože technológia sa môže použiť na zneužívajúce ultra-krátkodobé stratégie. Vysokofrekvenční obchodníci korisťujú o akejkoľvek nerovnováhe medzi ponukou a dopytom a využívajú arbitráž a rýchlosť vo svoj prospech. Ich obchodníci sa nezakladajú na základnom výskume o spoločnosti alebo jej perspektívach rastu, ale na možnostiach štrajku. Hoci HFT nie je zameraný najmä na nikoho, môže spôsobiť kolaterálne škody retailovým investorom, ako aj inštitucionálnym investorom, ako sú podielové fondy, ktoré hromadne nakupujú a predávajú.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.