Čo naznačuje index volatility (VIX)?

Index volatility CBOE (VIX) je miera očakávaných cenových výkyvov v opciách indexu S&P 500 počas nasledujúcich 30 dní. VIX, často označovaný ako index strachu, vypočítava Chicago Board Options Exchange (CBOE) v reálnom čase.

Kľúčové slová v tomto opise sa očakávajú a nasledujúcich 30 dní . Prediktívna povaha modelu VIX z neho robí meradlo implikovanej volatility, nie také, ktoré je založené na historických údajoch alebo štatistickej analýze. Časové obdobie predikcie tiež výhľad zužuje na najbližšie obdobie. (Pozri tiež: Čo je index volatility CBOE? )

VIX a S&P 500

Nie je to okamžité.

VIX sa považuje za odraz sentimentu investora, ale treba pamätať na to, že má byť hlavným ukazovateľom. Inými slovami, nemalo by sa vykladať ako známka okamžitého pohybu na trhu.

Napríklad 9. novembra 2017 spoločnosť VIX počas obchodného rokovania vyliezla o 22% kvôli obavám z oneskorenia v pláne daňovej reformy. Medzitým S&P 500 klesol o menej ako jeden percentuálny bod.

Aj keď index VIX odhalil vysoké úrovne úzkosti investorov, index úzkosti Investopedia (IAI) zostal neutrálny. IAI sa vytvára analýzou toho, ktoré témy vyvolávajú najčítanejší záujem v danom čase, a porovnaním tohto so skutočnými udalosťami na finančných trhoch. Rozdeľuje úzkosť investorov do troch rôznych kategórií - 1) makroekonomické; 2) trh; a 3) debet a kredit.

Nie je to dokonalé.

VIX sa považuje za odraz sentimentu investorov av minulosti bol hlavným ukazovateľom poklesu v S&P 500, ale tento vzťah sa môže v poslednom čase zmeniť. Napríklad za tri mesiace medzi 8. augustom 2017 a 8. novembrom 2017 vzrástla hodnota VIX o 19% - zdanlivo naznačujú úzkosť medzi účastníkmi trhu a naznačujú, že S&P 500 by mala klesať. Počas tohto časového obdobia však bol S&P 500 zaneprázdnený škálovaním všetkých maximov.

Medzitým sa IAI, ktorý sa tiež ukázal byť hlavným ukazovateľom pre VIX, začal prejavovať rozdielne. Počas vyššie uvedeného časového obdobia, napriek určitým obavám o trh, sa celková IAI skutočne znížila. (Viac informácií nájdete v časti: Sledovateľná volatilita: Ako sa vypočíta VIX .)

Spodný riadok

Sentiment hrá veľkú úlohu pri rozhodovaní o akciových trhoch, a do tej miery by bolo dobré pozrieť sa na VIX. Index však nie je ani zďaleka dokonalý a investori by mali zvážiť, akú veľkú váhu chcú naň naviazať. Koniec koncov, VIX sa prirovnal k kasínu a existujú tvrdenia o tom, že niektorí obchodníci potenciálne ovplyvňujú index pre ich vlastnú výhodu. (Pozri tiež: Spravuje niekto VIX? )