Víkendový efekt
Víkendový efekt je jav na finančných trhoch, na ktorom je návratnosť zásob v pondelok často výrazne nižšia ako v bezprostredne predchádzajúci piatok.
Víkendový efekt sa nazýva aj pondelok.
Vysvetlený efekt víkendu
V dokonalom svete sú ľudské bytosti úplne racionálne a sú schopné spracovávať všetky informácie a robiť optimálne rozhodnutia s dokonalými informáciami. Kapitálové trhy však odrážajú iracionalitu svojich účastníkov vzhľadom na vysokú volatilitu cien akcií a trhov. Vonkajšie faktory v hre ovplyvňujú rozhodnutia investorov, niekedy nevedome. Jednou z teórií správania, ktorá ukazuje iracionalitu hráčov na trhu, je víkendový efekt.
V roku 1973 Frank Cross prvýkrát informoval o anomálii negatívnych výnosov v pondelok prostredníctvom článku s názvom Správanie sa cien akcií v piatok a pondelok, ktorý bol uverejnený v časopise Financial Analysts Journal. V článku poukazuje na to, že priemerný výnos v piatok prekročil priemerný výnos v pondelok a že medzi týmito dňami existuje rozdiel vo vývoji cien. Víkendový efekt je anomálie, pri ktorej dochádza k poklesu cien akcií v pondelok po zvýšení v predchádzajúci obchodný deň, zvyčajne v piatok. Načasovanie sa premieta do opakovaného nízkeho alebo záporného priemerného výnosu z piatka do pondelka na akciovom trhu.
Niektoré teórie, ktoré vysvetľujú tento účinok, poukazujú na tendenciu spoločností zverejňovať zlé správy v piatok po zatvorení trhov, čo následne v pondelok znižuje ceny akcií. Iní tvrdia, že víkendový efekt by mohol súvisieť s predajom nakrátko, čo by ovplyvnilo akcie s vysokými krátkymi úrokovými pozíciami. Inak by tento účinok mohol byť jednoducho výsledkom optimizmu obchodníkov, ktorý od piatka do pondelka mizne.
Nesúhlasný výskum „reverzného víkendového efektu“ uskutočnilo množstvo analytikov, ktorí ukazujú, že návraty v pondelok sú v skutočnosti vyššie ako výnosy v iných dňoch. Niektoré z uskutočnených výskumov ukazujú existenciu viacerých víkendových efektov v závislosti od veľkosti firmy, v ktorej malé spoločnosti majú v pondelok menšie výnosy a veľké spoločnosti majú vyššie výnosy v pondelok. Predpokladá sa, že efekt spätného víkendu nastane iba na akciových trhoch Spojených štátov.
Víkendový efekt je už mnoho rokov pravidelnou črtou modelov obchodovania s akciami. Podľa štúdie Federálneho rezervného systému došlo pred rokom 1987 k štatisticky významným negatívnym návratom cez víkendy. Štúdia však spomenula, že tento negatívny výnos zmizol v období od roku 1987 do roku 1998. Od roku 1998 sa volatilita cez víkendy opäť zvýšila a jav víkendového efektu zostáva veľmi diskutovanou témou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.