Definícia sklonenia prchavosti

Čo je to Vocalility Skew?

Kolísanie volatility je rozdiel v implikovanej volatilite (IV) medzi opciami na peňažné opcie, opciami na peňažné prostriedky a opciami na peňažné prostriedky. Kolísanie volatility, ktoré je ovplyvnené sentimentom a vzťahom ponuky a dopytu konkrétnych možností na trhu, poskytuje informácie o tom, či manažéri fondov uprednostňujú písanie hovorov alebo vkladov.

Obchodníci, ktorí sa tiež nazývajú vertikálne zošikmenie, môžu použiť ako obchodnú stratégiu relatívne zmeny zošikmenia pre sériu opcií.

Kľúčové jedlá

• Volatility skew opisuje pozorovanie, že nie všetky možnosti na rovnakom podklade a uplynutí platnosti majú na trhu priradenú rovnakú implikovanú volatilitu.
• V prípade akciových opcií skosenie naznačuje, že štrajkujúci efekt má väčšiu implikovanú volatilitu ako štrajkujúci efekt.
• Pri niektorých podkladových aktívach existuje konvexný „úsmev“ z dôvodu volatility, ktorý ukazuje, že dopyt po možnostiach je väčší, keď sú v peniazoch alebo v peniazoch, oproti peniazom.

Pochopenie Volatility Skew

Modely oceňovania opcií predpokladajú, že implikovaná volatilita (IV) opcie pre tú istú podkladovú operáciu a expiráciu by mala byť rovnaká bez ohľadu na realizačnú cenu. Obchodníci s opciami v osemdesiatych rokoch však začali objavovať, že v skutočnosti boli ľudia ochotní "preplatiť" za nepriaznivé ceny akcií. To znamenalo, že ľudia priraďovali relatívne vyššiu volatilitu nevýhodám ako pozitívnym, čo je možným ukazovateľom toho, že ochrana proti nepriaznivým vplyvom na trhu s opciami bola cennejšia ako špekulácie nadol.

Situácia, v ktorej možnosti „za peniaze“ majú menšiu implikovanú volatilitu ako možnosti „bez peňazí“ alebo „v hotovosti“, sa niekedy označuje ako „úsmev“ volatility kvôli tvaru, ktorý údaje vytvárajú pri vykresľovaní implikovanej volatility proti realizačným cenám v grafe. Inými slovami, úsmev z dôvodu volatility sa objaví, keď sa implikovaná volatilita pre stávky aj hovory zvyšuje, keď sa realizačná cena posunie od aktuálnej ceny akcií. Na akciových trhoch dochádza k prchavosti volatility, pretože správcovia peňazí zvyčajne dávajú prednosť prepísaniu hovorov.

Skreslenie volatility je graficky znázornené, aby sa demonštrovala IV konkrétneho súboru možností. Použité možnosti všeobecne zdieľajú rovnaký dátum vypršania platnosti a realizačnú cenu, hoci občas zdieľajú iba rovnakú realizačnú cenu a nie rovnaký dátum. Graf je označovaný ako „volatilita“ úsmevu, ak je krivka vyváženejšia alebo volatilita „úškrn“, ak je krivka vážená na jednej strane.

Pochopenie volatility

Volatilita predstavuje úroveň rizika, ktoré predstavuje konkrétna investícia. Vzťahuje sa priamo na podkladové aktívum spojené s opciou a je odvodené z ceny opcie. IV nie je možné priamo analyzovať. Namiesto toho funguje ako súčasť vzorca použitého na predpovedanie budúceho smerovania konkrétneho podkladového aktíva. S rastúcou hodnotou IV klesá cena pridruženého aktíva.

Implikovaná volatilita sa vypočíta pomocou modelu oceňovania opcií Black-Scholes.

Implikovaná volatilita je trhovou predpoveďou pravdepodobného pohybu ceny cenných papierov. Je to metrika, ktorú investori používajú na odhad budúcich výkyvov (volatility) ceny cenných papierov na základe určitých prediktívnych faktorov. Implikovaná volatilita označená symbolom σ (sigma) sa môže často považovať za náhradu trhového rizika. Obvykle sa vyjadruje pomocou percentuálnych hodnôt a štandardných odchýlok v stanovenom časovom horizonte.

Reverzné a skosené rezy

Reverzné skosenie nastane, keď je implikovaná volatilita vyššia pri štrajku s nižšími možnosťami. Najčastejšie sa vyskytuje v indexových opciách alebo iných dlhodobých opciách. Zdá sa, že tento model sa vyskytuje v čase, keď majú investori obavy z trhu a kupujú, aby kompenzovali vnímané riziká.

Forward-skosené hodnoty IV stúpajú vo vyšších bodoch v korelácii s realizačnou cenou. Najlepšie je to zastúpené na komoditnom trhu, kde nedostatok dodávok môže zvýšiť ceny. Medzi príklady komodít, ktoré sa často spájajú s priamym špízom, patria ropa a poľnohospodárske výrobky.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Volatility Smile Definition and Use Smile of volatile je model tvaru U, ktorý sa vyvíja, keď sa implikovaná volatilita opcie vynesie proti meniacim sa cenám štrajku. Úsmev z volatility sa nevzťahuje na všetky možnosti. Ukazuje, že implikovaná volatilita má tendenciu zvyšovať ďalšie peniaze alebo z peňazí, ktoré sa opcia pohybuje. viac Ako implikovaná volatilita - IV vám pomôže nakupovať nízko a predávať vysoká Implikovaná volatilita (IV) je predpoveď trhu o pravdepodobnom pohybe ceny cenných papierov. Často sa používa na určovanie obchodných stratégií a na určovanie cien opčných zmlúv. viac Ako funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenovej variácie finančných nástrojov, ako sú akcie, v priebehu času, ktoré sa môžu okrem iného použiť na určenie ceny európskej telefonickej opcie. viac Bear Straddle Definition Medvedí kolíska je stratégia opcií, ktorá zahŕňa písanie puta a hovoru na rovnakom podklade s rovnakým dátumom expirácie a realizačnou cenou. viac Definícia prémiovej opcie Opčná prémia je príjem, ktorý získa investor, ktorý predáva opčnú zmluvu, alebo aktuálna cena opčnej zmluvy, ktorej platnosť ešte neuplynula. viac Ako opcie fungujú pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. ďalšie partnerské odkazy