Celkový výnos
Celková návratnosť pri meraní výkonnosti je skutočná miera návratnosti investície alebo skupiny investícií počas daného obdobia hodnotenia. Celková návratnosť zahŕňa úroky, kapitálové zisky, dividendy a rozdelenia realizované za dané časové obdobie.
Celkový výnos predstavuje dve kategórie výnosov: príjmy vrátane úrokov zaplatených investíciami s pevným výnosom, rozdelenia alebo dividendy a zhodnotenie kapitálu, ktoré predstavujú zmenu trhovej ceny aktíva.
Pochopenie celkového výnosu
Celková návratnosť je hodnota hodnoty, ktorú investor získa zo zabezpečenia za konkrétne obdobie, zvyčajne jeden rok, keď sú všetky distribúcie reinvestované. Celkový výnos je vyjadrený ako percento z investovanej sumy. Napríklad celková návratnosť 20% znamená, že záruka sa zvýšila o 20% svojej pôvodnej hodnoty v dôsledku zvýšenia ceny, rozdelenia dividend (ak ide o akciu), kupónov (ak ide o dlhopis) alebo kapitálových výnosov (ak ide o fond). Celková návratnosť je silnou mierou celkovej výkonnosti investície.
Príklad „Celkový výnos“
Investor kupuje 100 akcií Stock A za 20 dolárov na akciu za počiatočnú hodnotu 2 000 dolárov. Stock A vypláca 5% dividendu, ktorú investor investuje, a kupuje ďalších päť akcií. Po jednom roku cena akcií stúpne na 22 dolárov. Pri výpočte celkovej návratnosti investície investor delí celkové investičné zisky (105 akcií x 22 USD na akciu = súčasná hodnota 2 310 USD - počiatočná hodnota 2 000 $ = celkové zisky 310 USD) a počiatočnú hodnotu investície (2 000 USD) a vynásobí 100 na konverziu odpoveď na percento (310 USD / 2 000 x 100 = 15, 5%). Celková návratnosť investora je 15, 5%.
Dôležitosť „celkového výnosu“
Niektoré z najlepších dividendových akcií majú malý potenciál rastu a vytvárajú malé kapitálové zisky. Samotné založenie návratnosti investície na kapitálových príjmoch nezohľadňuje zvyšovanie cien alebo iné metódy zvyšovania hodnoty akcie. Napríklad investor kupuje akcie spoločnosti B a cena akcií sa zvyšuje o 24, 5% za jeden rok. Investor získa len z cenovej zmeny 24, 5%. Pretože spoločnosť B taktiež vyplatila počas roka dividendu a k cenovej zmene pripísala výnos akcie 4, 1%, kombinovaná návratnosť je 28, 6%.
Celková návratnosť určuje skutočný rast investície v priebehu času. Pri určovaní zvýšenia hodnoty je dôležité vyhodnotiť celkový obraz a nielen jednu návratovú metriku.
Celková návratnosť sa používa pri analýze historických výsledkov spoločnosti. Pri výpočte očakávaného budúceho výnosu sa rozumne očakávajú investície investora a pomáha sa plánovať odchod do dôchodku alebo iné potreby.
Priemerná ročná celková návratnosť
Pri analýze výkonnosti podielových fondov by investori mali analyzovať svoje priemerné ročné celkové výnosy za rôzne časové obdobia. Porovnanie výnosov s referenčným ukazovateľom naznačuje výkonnosť fondu v porovnaní s indexom. Pri analýze priemerných ročných celkových výnosov je potrebné pamätať na:
- Čísla takmer vždy odrážajú reinvestovanie dividend a rozdelenie kapitálových výnosov.
- Účinky predajných poplatkov môžu alebo nemusia byť zahrnuté. Tieto informácie sa však zverejňujú s návratovými číslami.