Daňovo efektívne investovanie: Sprievodca pre začiatočníkov

Daňová účinnosť je nevyhnutná na maximalizáciu návratnosti investícií. Bohužiaľ, zložitosť investičných a amerických daňových zákonov bráni mnohým investorom pochopiť, ako spravovať svoje portfóliá, aby minimalizovali daňové zaťaženie.

Úprimne povedané, daňová efektívnosť je mierou toho, koľko zostane zo zisku investície po zaplatení daní.

Čím viac sa investícia spolieha na výnos z investícií skôr ako na zmenu trhovej ceny, aby sa dosiahol výnos, tým menej je pre investora daňovo efektívnejšia.

Všeobecne platí, že čím vyššia je vaša sadzba dane, tým dôležitejšie je investovanie do daní.

Ďalej sú uvedené niektoré zo spoločných stratégií na vytvorenie portfólia, ktoré je efektívnejšie z hľadiska daní.

Zdaniteľné, odložené a oslobodené od dane

Investície môžu byť vo všeobecnosti zdaniteľné, odložené alebo oslobodené od dane. Prvým krokom k daňovo efektívnym investíciám je zistiť, ako sú vaše investície štruktúrované podľa zákona:

• Ak je investícia zdaniteľná, musí investor zaplatiť dane z investičných výnosov v roku, v ktorom bol prijatý. Účty zdaniteľné zahŕňajú individuálne a spoločné investičné účty, bankové účty a podielové fondy peňažného trhu.
• Ak je účet odložený, peniaze sú chránené pred zdanením, pokiaľ zostanú na účte. Tradičné IRA a účty 401 (k) sú príkladmi úspor odložených daňou.
• V prípade účtov oslobodených od dane, ako sú komunálne dlhopisy a kanadský sporiaci účet bez dane (TFSA), investori nemusia platiť federálne dane ani v prípade, že sú peniaze vybrané.

Každý má svoje výhody a nevýhody. Spravidla by daňové investície mali byť uskutočňované na zdaniteľnom účte a investície, ktoré nie sú daňovo efektívne, by sa mali vykonávať na účte odloženom alebo oslobodenom od dane. Je pravda, že nie každý má oboje.

Sprievodca pre začiatočníkov k daňovo efektívnym investíciám

Poznajte svoju zátvorku

Ďalej musí investor zvážiť výhody a nevýhody investovania, ktoré je efektívne z hľadiska daní, a to predovšetkým záleží na kategórii dane z príjmu danej osoby. Čím je hraničná hraničná sadzba vyššia, tým dôležitejšie je investovanie do daňovej oblasti. Investor v najvyššej daňovej kategórii 37% dostáva viac výhod z daňovej efektívnosti na relatívnom základe ako investor v 10% alebo 12% kategórii.

Investor s vysokými príjmami musí tiež vedieť, či sa uplatňuje alternatívna minimálna daň (ATM). Za zdaňovací rok 2019 bude bankomat 28% pre manželské páry, ktoré vykazujú príjem nad 194 800 dolárov, alebo 97 400 USD pre jednotlivých spisovateľov.

Bežné príjmy vs. kapitálové zisky

Ďalej si musí byť investor vedomý rozdielu medzi daňami z bežného príjmu a daňami z kapitálových výnosov.

Najbežnejší príjem je zdaniteľný v daňovej kategórii investora. Kapitálové zisky z investícií držaných najmenej jeden rok sa v súčasnosti zdaňujú medzi 0% a 15%, v závislosti od daňovej skupiny podania podania.

Upozorňujeme, že daň z kapitálových výnosov je k dispozícii iba vtedy, ak je investícia držaná jeden rok alebo viac. Menej ako to a tieto zisky sa považujú za bežné príjmy. Je zrejmé, že daňovo zdatný investor nakupuje akcie a ďalšie investície, ktoré ich majú držať najmenej rok.

Akcie vs. dlhopisy

Rôzne triedy aktív, napríklad akcie a dlhopisy, sa v USA zdaňujú rôzne, a to je jeden z dôvodov, prečo v portfóliách väčšiny investorov zohrávajú rôzne úlohy.

Dlhopisy s vysokým ratingom sú relatívne bezpečnými investíciami, ktoré môžu poskytnúť stabilný, ak nie nevýrazný príjem v platbách úrokov pre investora. Úrokové výnosy z väčšiny dlhopisov sú zdaniteľné, hoci komunálne dlhopisy sú oslobodené od dane na federálnej úrovni a niekedy na štátnej úrovni. Vďaka tomu sú komunálne dlhopisy pre investora vo vyššej daňovej kategórii daňovo efektívnym rozhodnutím.

Kľúčové jedlá

• Niektoré daňovo efektívne investície zahŕňajú akcie držané dlhodobé a komunálne dlhopisy.
• Daňovo neefektívne investície zahŕňajú nezdravé dlhopisy a REIT.
• Príjem z investícií sa vo všeobecnosti zdaňuje vyššou sadzbou ako zisky z investícií.

Akcie môžu poskytovať portfólio s väčším rastom v čase, ako aj tok príjmov z dividend. Daňové výhody sú podstatné, ak sú držané dlhodobo. Spolu s týmito výhodami prichádza oveľa väčšie riziko kolísania cien.

Vzhľadom na všetky uvedené skutočnosti možno len málo investícií v USA označiť za skutočne neefektívne z hľadiska daní. Existujú však výnimky.

Daňovo neefektívne investície

Medzi daňovo neefektívne investície patria junk obligácie. Ak to väčšinu investorov nezľakne, meno by to malo dať preč. Jedná sa o dlhopisy nízkej kvality vydané spoločnosťami a vládami, o ktorých sa predpokladá, že sú vystavené vysokému riziku zlyhania svojich dlhov.

Nezdravé dlhopisy zvyčajne platia väčšie výnosy ako vysoko kvalitné dlhopisy, aby prilákali investorov. Preto sa považujú za špekulatívne investície a zdaňujú sa ako bežné príjmy.

Priame preferované zásoby

Priamo preferované akcie sú ďalšou relatívne neefektívnou investíciou do daní. Akcie s priamou preferenciou sa všeobecne považujú za hybridné nástroje, majú spoločné vlastnosti ako kmeňové akcie, tak dlhopisy. Rovnako ako bežné zásoby sa priamo uprednostňované zásoby vydávajú na večnosť. Rovnako ako dlhopisy poskytujú aj pevné platby. To znamená, že majú určitú ochranu pred stratami, ale majú obmedzený potenciál rastu.

Príjem z priamo preferovaných akcií sa zdaňuje rovnakou sadzbou ako bežné príjmy. (Inštitucionálni investori, primárny trh s preferenčnými akciami, kompenzujú svoje daňové účty pomocou odpočítania dividend (DRD). Tento daňový úver nie je k dispozícii jednotlivým investorom.)

Prevoditeľné preferované zásoby

Niektoré priamo preferované akcie sú konvertibilné na stanovený počet kmeňových akcií emitenta. Akcionár sa môže rozhodnúť využiť túto možnosť kedykoľvek, najprv zamkne výplaty fixných dividend a potom sa zúčastní na zhodnotení základného imania kmeňových akcií.

Výmenou za túto flexibilitu emitent zvyčajne vypláca nižšie dividendy zo svojich konvertibilných prednostných akcií než zo svojich priamo preferovaných akcií.

Dividendy zo všetkých konvertibilných prednostných akcií sa považujú za bežné príjmy a zdaňujú sa ako také, pokiaľ cenné papiere nie sú prevedené na kmeňové akcie. Prevoditeľné prioritné akcie sú preto sotva efektívnejšie z hľadiska daní než akcie s priamou voľbou, hoci investori môžu dramaticky zvýšiť svoju daňovú efektívnosť prevodom svojich podielov na bežné akcie.

Daňovo efektívne investície

Pre porovnanie, konvertibilné dlhopisy sú relatívne daňovo efektívne. Môžu mať nižšie výnosy ako nevyžiadané dlhopisy alebo preferované akcie, konvertibilné dlhopisy však môžu byť držané na účtoch odložených na dani. Na dosiahnutie zlepšeného rastu kapitálových výnosov môže investor tieto dlhopisy previesť na akcie kmeňových akcií.

Podnikové dlhopisy a kmeňové akcie

Ďalej sú to podnikové dlhopisy investičného stupňa. Investori ich môžu umiestniť na účty s odloženými daňami, vďaka čomu sú relatívne lacnými a likvidnými prostriedkami, ako získať expozíciu na trhu s dlhopismi a zároveň znížiť svoje daňové profily.

Ešte efektívnejšie z hľadiska daní sú bežné zásoby, ktoré patria medzi investície, ktoré sú z hľadiska daní najúčinnejšie, najmä ak sú držané na účtoch odložených na dani. Len nerobte chybu pri ich predaji do jedného roka a zisky podliehajú minimálnym daniam.

Mestské dlhopisy a REITY

Najefektívnejšie zo všetkých daní sú komunálne dlhopisy kvôli oslobodeniu od federálnych daní. Všeobecne majú nižšie výnosy ako dlhopisy investičného stupňa.

Investičné fondy nehnuteľností (REIT) ponúkajú daňovo efektívne vystavenie trhu s nehnuteľnosťami. Na úrovni dôvery sú REIT oslobodené od dane za predpokladu, že platia najmenej 90% svojich ziskov akcionárom, ale investori musia zaplatiť bežnú daň z príjmu z dividend a nakúpených a predaných akcií.

Akcie REIT sa však zdaňujú až potom, keď získajú späť tú časť investície, ktorá sa použila na financovanie nákupu a zlepšenia nehnuteľností. V dôsledku toho môžu investori splatiť daňovú povinnosť za svoje REIT akcie alebo sa v niektorých rokoch môžu úplne vyhnúť daniam.