Definícia možnosti zásob
Akciová opcia dáva investorovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať akciu za dohodnutú cenu a dátum. Existujú dva typy možností: stávky, čo je stávka, že zásoby klesnú, alebo hovory, čo je stávka, že zásoby stúpnu.
Kľúčové jedlá
- Opcie dávajú obchodníkovi právo kúpiť alebo predať akciu za dohodnutú cenu a dátum.
- K dispozícii sú dva typy možností: Hovory a Kódy.
- Jedna zmluva predstavuje 100 akcií základného imania.
Akciové opcie
Pochopenie Možnosti
štýly
Existujú dva rôzne štýly možností: americký a európsky. Americké opcie môžu byť uplatnené kedykoľvek medzi dátumom nákupu a expirácie. Európske možnosti, ktoré sú menej bežné, sa môžu uplatniť iba v deň uplynutia platnosti.
Dátum spotreby
Opcie neumožňujú obchodníkovi iba staviť na stúpanie alebo klesanie zásob, ale tiež umožňujú obchodníkovi zvoliť si konkrétny dátum, keď očakávajú zvýšenie alebo pokles zásob. Toto je známe ako dátum vypršania platnosti. Dátum vypršania platnosti je dôležitý, pretože obchodníkom pomáha pri oceňovaní hodnoty predaja a hovoru, ktorý sa nazýva časová hodnota, a používa sa v rôznych modeloch oceňovania opcií, ako je napríklad model Black Scholes.
Stávková cena
Realizačná cena určuje, či by sa mala uplatniť opcia. Je to cena, ktorú obchodník očakáva, že zásoby budú k dátumu vypršania platnosti vyššie alebo nižšie. Ak obchodník vsádza na to, že spoločnosť International Business Machine Corp. (IBM) v budúcnosti porastie, môže si kúpiť hovor na konkrétny mesiac a konkrétnu realizačnú cenu. Napríklad obchodník vsádza na to, že zásoby spoločnosti IBM sa do polovice januára zvýšia nad 150 dolárov. Potom si môžu kúpiť hovor so 150 USD za január.
zmluvy
Zmluvy predstavujú počet možností, ktoré môže obchodník hľadať. Jedna zmluva sa rovná 100 akciám podkladových akcií. Na základe predchádzajúceho príkladu sa obchodník rozhodne kúpiť päť zákazkových zmlúv. Teraz by obchodník vlastnil 5. januára hovory vo výške 150 USD. Keby zásoby do dátumu vypršania stúpli nad 150 dolárov, obchodník by mal možnosť uplatniť alebo kúpiť 500 akcií IBM za 150 USD bez ohľadu na aktuálnu cenu akcií. Ak hodnota akcie klesne na menej ako 150 dolárov, platnosť opcií skončí bezcenné a obchodník stratí celú sumu vynaloženú na nákup opcií, ktorá sa tiež nazýva prémia.
poistné
Prémia sa určuje tak, že sa vezme cena hovoru a vynásobí sa počtom kúpených zmlúv, potom sa vynásobí 100. V príklade, ak obchodník kupuje 5. januára IBM 150 dolárov za 1 $ za zmluvu, obchodník minúť 500 dolárov, Ak by však obchodník chcel vsadiť, že by akcie klesli, kúpili by putá.
Možnosti obchodovania
Možnosti sa môžu predávať aj v závislosti od stratégie, ktorú obchodník používa. Ak si obchodník bude myslieť, že akcie IBM majú v pláne vzrastať, môžu pokračovať v príklade uvedenom vyššie, môžu si kúpiť výzvu, alebo si môžu tiež vybrať, či predajú alebo napíšu predaj. V takom prípade by predajca predaja nehradil prémiu, ale dostal by prémiu. Predajca 5 predajných miest v hodnote 150 dolárov za január by dostal 500 dolárov. Ak by obchod s akciami nad 150 dolárov vypršal, opcia by skončila bezcenné, čo by predajcovi predaja umožnilo ponechať celú prémiu. Ak by sa však cena akcie znížila pod realizačnú cenu, predajca by musel kúpiť podkladovú akciu za realizačnú cenu 150 USD. Ak by sa tak stalo, vytvorilo by to stratu poistného a dodatočného kapitálu, pretože obchodník teraz vlastní akciu za 150 dolárov za akciu, napriek tomu, že obchoduje na nižších úrovniach.
Príklad reálnych svetových opcií na akcie
V nasledujúcom príklade obchodník verí, že zásoby spoločnosti Nvidia Corp (NVDA) v budúcnosti porastú na viac ako 170 dolárov. Rozhodli sa kúpiť 10. januára $ 170 hovorov, ktoré obchodujú za cenu 16, 10 dolárov za zmluvu. Výsledkom by bolo, že obchodník vynaložil 16 100 dolárov na nákup hovorov. Na to, aby však obchodník dosiahol zisk, by zásoby museli stúpať nad realizačnú cenu a cenu hovorov alebo 186, 10 dolárov. Keby zásoby neklesli nad 170 dolárov, platnosť opcií by skončila bezcenné a obchodník by stratil celú prémiu.
Okrem toho, ak obchodník chce staviť, že spoločnosť Nvidia v budúcnosti klesne, mohol by kúpiť 10. januára 120 dolárov za 11, 70 dolárov za zmluvu. Obchodníka by to stálo celkom 11 700 dolárov. Na to, aby obchodník dosiahol zisk, by zásoby museli klesnúť pod 108, 30 dolárov. Keby akcie klesli nad 120 dolárov, platnosť opcií by skončila bezcenné, čo by malo za následok stratu prémie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.