Skladový cyklus
Akciový cyklus je vývoj ceny akcie od skorého rastu smerom k vysokej cene až po klesajúci trend a nízku cenu. Richard Wyckoff, významný obchodník a priekopník v technickej analýze, vyvinul cyklus zásob a nákupov, ku ktorému dochádza v štyroch rôznych fázach:
1. Akumulácia
2. Označenie
3. Distribúcia
4. Markdown
Ako funguje cyklus zásob
Ceny akcií sa môžu zdať náhodné, opakujú sa však cenové cykly, ktoré sú spôsobené predovšetkým účasťou veľkých finančných inštitúcií. Výsledkom je, že nasledujúce peňažné toky, o ktorých je opodstatnené, že pochádzajú od týchto veľkých hráčov, možno identifikovať ako cyklické.
Akciový cyklus Wyckoff má obdobia expanzie a kontrakcie, podobne ako ekonomický cyklus. Môže sa použiť na alokáciu správy portfólia, čo umožňuje zvýšenie investícií počas fázy akumulácie a prirážky a získavanie zisku počas fázy distribúcie a prirážky. Investori merajú cyklus zásob porovnaním vzdialenosti medzi minimami, aby pomohli určiť, kde sú ceny v aktuálnom cykle.
Obchodník musí mať stratégiu na to, aby využil cenovú akciu tak, ako sa to deje. Pochopenie štyroch fáz ceny maximalizuje návratnosť, pretože iba jedna z fáz dáva investorovi optimálnu príležitosť na zisk na akciovom trhu. Keď sa dozviete o cykloch zásob a fázach ceny, budete pripravení neustále profitovať s menším čerpaním. Štúdia akciových cyklov poskytne investorom prehľad o trendoch v zásobách, či už do strán, nahor alebo nadol. Toto umožňuje investorovi naplánovať stratégiu zisku, ktorá využije to, čo cena robí. Celý cyklus sa môže opakovať alebo nie. Nie je potrebné ju predvídať, ale je potrebné mať správnu stratégiu, keď k nej dôjde.
Kľúčové jedlá
- Akciový cyklus, ktorý sa často pripisuje technickému analytikovi Richardovi Wyckoffovi, umožňuje obchodníkom identifikovať vývoj, držanie a predaj bodov vo vývoji ceny akcií.
- Skladový cyklus je založený na vnímaných peňažných tokoch do a z cenných papierov veľkých finančných inštitúcií.
- Existujú štyri fázy cyklu zásob: akumulácia; značkovacie; distribúcie; a markdown.
Pochopenie fáz zásobného cyklu Wyckoff
- Akumulácia: Uptrend začína fázou akumulácie. To je miesto, kde inštitucionálni investori pomaly začínajú získavať veľké pozície na sklade. Investori používajú úrovne podpory a odporu na nájdenie vhodných vstupných bodov v tejto fáze skladového cyklu. Napríklad investori môžu začať hromadiť cenný papier, keď sa blíži dolnej hranici dobre zavedeného obchodného rozsahu.
- Markup: Prelomením akumulačnej periódy sa spustí značkovací cyklus. Investori v oblasti trendu a dynamiky v tejto fáze väčšinu svojich ziskov získavajú, pretože cena akcií neustále stúpa. V tejto časti skladového cyklu obchodníci používajú ukazovatele, ako sú kĺzavé priemery a trendové čiary, aby pomohli pri rozhodovaní o investíciách. Napríklad investor môže kúpiť akciu, ak sa vráti späť na svoj 20-dňový kĺzavý priemer.
- Distribúcia: Inštitucionálni investori začínajú uvoľňovať svoje pozície v tejto fáze skladového cyklu. Cena sa začína pohybovať nabok, pretože býci a medvede bojujú o kontrolu. Vo fáze distribúcie sa často začína objavovať medvedí technický rozdiel medzi cenou akcie a technickým ukazovateľom. Napríklad cena akcie môže byť vyššia, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) predstavuje nižšie maximum.
- Markdown: Volatilita sa v tejto fáze často zvyšuje, pretože investori sa ponáhľajú s likvidáciou svojich pozícií. Investori využívajú dočasnú spätnú investíciu smerom hore ako príležitosť na predaj svojich akcií, zatiaľ čo obchodníci sa snažia využiť otvorené krátke pozície, aby využili klesajúce ceny. Výzvy na dodatočné vyrovnanie sa zvyčajne zvyšujú takmer na konci cyklu znižovania, pretože ceny akcií sa pohybujú blízko minimálnych hodnôt, čo môže pomôcť vysvetliť klimatický objem, ktorý sa často spája s touto časťou cyklu zásob. (Pozri tiež: Trhové cykly: Kľúč k maximálnym výnosom .)