Steve Cohen
Steve Cohen (11. júna 1956) je americký manažér investičných a hedžových fondov. Je zakladateľom a výkonným riaditeľom Point72 Asset Management, rodinnej kancelárie so sídlom v Stamford Connecticut. V apríli 2018 má čistý majetok 14 miliárd dolárov.
Cohen bol tiež zakladateľom už zaniknutého poradcu SAC Capital, jedného z najúspešnejších hedžových fondov v histórii. V roku 2010 sa spoločnosť stala predmetom vyšetrovania na základe dôverných informácií, ktoré začala Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC). Aj keď samotný Cohen nebol nikdy obvinený, firma sa zaviazala k obchodovaniu s neverejnými informáciami a bola nútená vrátiť kapitál investorov a zaplatiť pokuty vo výške 1, 8 miliardy dolárov. SAC bol oficiálne zatvorený v roku 2016, keď Cohen začal slúžiť dvojročný zákaz správy peňazí ostatných investorov. Platnosť zákazu uplynula v januári 2018.
DREVORIŤ Steve Cohen
Steve Cohen vyštudoval Wharton School of Business v roku 1978 na University of Pennsylvania. Mimo školy začal pôsobiť ako junior opčný obchodník s butikovou investičnou bankou Gruntal & Co. Do roku 1984 riadil obchodnú skupinu v spoločnosti. Počas jeho pôsobenia v spoločnosti Gruntal & Co., Cohenove obchodovanie rutinne generovalo pre firmu 100 000 dolárov a pomohlo mu vybudovať značné osobné bohatstvo. V roku 1992 založil svoj hedžový fond SAC Capital Advisors.
Spoločnosť, ktorá bola založená za 25 miliónov dolárov z vlastných peňazí spoločnosti Cohen, spočiatku používala agresívny prístup k obchodovaniu s veľkými objemami pri riadení investícií. Akcie sa držali iba dni alebo v niektorých prípadoch hodiny. V roku 1999 Cohen navrhol, aby SAC pravidelne obchodovalo 20 miliónov akcií denne. Do roku 2006 tvorili obchodné činnosti spoločnosti 2% z celkovej obchodnej činnosti na akciovom trhu. Počas dvoch desaťročí SAC vyvinula a rozšírila svoj investičný prístup pomocou viacerých stratégií vrátane dlhých / krátkych akciových portfólií, pevného príjmu a globálnych kvantitatívnych stratégií. Od roku 1992 do roku 2013 dosahovala spoločnosť SAC v priemere 30% ročnú návratnosť pre svojich investorov.
Úspech Cohena so spoločnosťou SAC bol ovplyvnený obchodmi s vysokým rizikom a vysokou odmenou. Jeho portfólio viedlo na konci 90. rokov minulého storočia k Dotcom bubline na 70% výnosov a zarobil ďalších 70%, keď tieto rovnaké akcie skrátil, keď praskla technologická bublina v roku 2000. V roku 2007 získal SAC v Equinix 76 miliónov dolárov. Po tom, čo spoločnosť zverejnila o mesiac pozitívny zisk, hodnota jej akcií vzrástla o 32%. Začiatkom roku 2012 Cohen vsadil na Ardea Biosciences 26, 7 miliárd dolárov. Keď sa AstraZeneca o tri týždne neskôr dohodla na kúpe spoločnosti, akvizícia zvýšila pozíciu Cohena na Ardea na takmer 40 miliárd dolárov. SAC zastával dlhé pozície v spoločnosti Whole Foods v rokoch 2009 a 2010 za 49 miliónov dolárov a 78 miliónov dolárov v uvedenom poradí. V obidvoch prípadoch v dôsledku priaznivých prevádzkových zmien v reťazci supermarketov cena akcií stúpala.
Naopak, spoločnosť zaznamenala aj niekoľko významných strát na stávkach, ktoré dosiahla počas dvoch desaťročí. Séria pozícií v miliónoch dolárov dlhá počas 2000 rokov vo farmaceutických spoločnostiach vrátane ImClone Systems a Human Genome Sciences bola nakoniec neúspešná a nákladná pre portfólio.
Právne ťažkosti pre Steve Cohena
V roku 2008 spoločnosť SAC nazbierala 700 miliónov dolárov dlhé miesto vo farmaceutických výrobkoch Elan a Wyeth, ktoré boli v spoločnom vývoji lieku na liečbu Alzheimerovej choroby. Keď spoločnosti oznámili neuspokojivý výsledok druhej fázy klinických skúšok, obe zásoby klesli. SAC Capital sa však na strate nepodieľal. V predchádzajúcom týždni Cohen nielen zlikvidoval takmer 750 miliónov pozícií SAC Capital v Elan a Wyeth, ale skrátil akcie. Stávky proti spoločnostiam mu priniesli zisk 275 miliónov dolárov.
V roku 2012 SEC obvinila Mathewa Martoma, bývalého správcu portfólia SAC Capital, z poplatkov za obchodovanie zasvätených osôb. SEC tvrdila, že Martoma dostala informácie o klinických skúškach Elan a Wyeth predtým, ako boli tieto údaje zverejnené, a použila tieto informácie, aby odporučila Cohenovi, aby sa predal z pozície. Americký právnik, ktorý vzniesol obvinenia proti Martomovi na federálnom súde, označil incident za „najlukratívnejší systém obchodovania s využitím dôverných informácií“. Martoma bol uznaný vinným a odsúdený na 9 rokov väzenia. Sám Cohen nikdy nebol obvinený. V roku 2013 bol zrušený občianskoprávny žaloba, ktorú proti nemu vzniesla SEK pre nedostatočný dohľad nad vyšším zamestnancom.
V tom istom roku bola spoločnosť SAC Capital tiež obvinená a zaviazaná k zneužitiu dôverných informácií. Okrem vyrovnania pokuty vo výške 1, 8 miliardy USD zahŕňali vyrovnanie aj podmienky, ktoré Cohenovi bránili v správe aktív iných investorov. V roku 2014 previedol svoje investičné operácie z SAC Capital na Point72 Asset Management.
V januári 2018 dostala spoločnosť povolenie na získavanie a správu vonkajšieho kapitálu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.