Sinful Investing: Je to pre vás?

Ak ste silným zástancom spoločensky zodpovedného investovania, môže byť pre vás tento článok ťažko pochopiteľný. Investovanie do „čistých“ spoločností má určité výhody. Ale ak existuje jeden aspekt spoločnosti, ktorý prešiel skúškou času: hriech.

Hodnota zásob hriechu

Čo je to hriešne investovanie?

Slovník Investopedia definuje hriešne zásoby takto: „Zásoby od spoločnosti, ktorá je spojená s (alebo je priamo zapojená) do aktivít považovaných za neetické alebo nemorálne.“ V etike a morálke je však to, že neexistuje všeobecne akceptovaná definícia toho, čo je alebo čo nie je etické alebo morálne. Jeden investor môže napríklad považovať určité reklamné kampane za neetické a označiť produkt alebo reklamnú spoločnosť za hriešnu investíciu. Iný investor nemusí v situácii vidieť etický kompromis. Keď teda hovoríme o hriešnom investovaní, existuje určitá sivá oblasť pri definovaní akcie ako hriešnej. (Zvážte zistenie rozdielu medzi „dobrým“ a „zlým“ investorom porovnaním spoločensky zodpovedného investovania s akciami hriechu.)

Existujú však niektoré odvetvia hospodárstva, ktoré sa vo všeobecnosti považujú za hriešne, napríklad odvetvie hazardných hier, alkohol, tabak, sex a obrana. Ďalej skúmame niektoré z týchto tzv. Hriešnych odvetví.

Karban

Iba jeden výlet do Las Vegas alebo Atlantic City vám ukáže obrovskú veľkosť odvetvia hazardných hier. Iba vo Vegas existuje mnoho prevádzkovateľov kasín s trhovými kapitalizáciami v rozmedzí miliárd dolárov. Okrem prevádzkovateľov kasín a hotelov existuje aj menej sexy koniec podnikania - údržba hardvéru, aby boli kasína plné. Toto odvetvie zahŕňa aj prevádzkovateľov dostihových dráh a športové stávkové spoločnosti. Jedna vec je jasná: hazardné hry sa čoskoro nezmenia. Popularita hazardných hier v posledných rokoch stúpala a stále viac a viac možností online uzatvárania stávok.

(Prečítajte si viac informácií o tom, ako môžu hazardné hry a investovanie navzájom súvisieť porovnaním investícií a hazardných hier .)

alkohol

Ziskovosť piva, vína a liehovín je niečo, čo spoločnosti vyťažili už stovky rokov. Zatiaľ čo väčšina viníc je súkromných, existuje veľa pivovarov a liehovarov, ktoré sú verejne obchodované.

Tabak

Napriek búrke súdnych sporov na konci tisícročia a miliardám dolárov vynaložených na výplaty osád, tabakové a cigaretové spoločnosti zostávajú ziskové. Aj keď je fajčenie v Severnej Amerike menej múdre, zvyšok sveta pokračuje v dychu. Obrovské trhy s tabakovými výrobkami zostávajú v dohľadnej budúcnosti.

sex

Sexuálny priemysel je taký obrovský a veľa z toho je pod zemou, čo sťažuje nájdenie presných údajov o priemysle. V posledných rokoch sa však zverejnilo množstvo spoločností v pornografickom priemysle, výrobe kondómov a dokonca aj výrobcov drog určených na zvýšenie sexuálneho zážitku. Internet rovnako ako hazardné hry prináša tomuto podniku úplne nový rozmer. Môže ísť o tabuizovanú tému, existujú však spoločnosti, ktoré na internete predávajú pornografiu veľmi dobre (hoci väčšina z týchto firiem nie je verejne obchodovaná). Aj keď ignorujete drzších a viditeľnejších operátorov, ako sú Playboy a Hustler, existuje veľa ďalších neškodných odvetví, ktoré profitujú z predaja sexu, ako sú napríklad operátori hotelov a káblov, ktorí zo svojich filmov s platbami za zobrazenie vychádzajú pekné sumy,

obrana

Hoci obranný priemysel predstavuje jednu z tých šedých oblastí, ktoré sme spomínali skôr, vo väčšine kruhov sa tieto zásoby považujú za hriešne. Výroba rakiet, zbraní, tankov a stíhačiek sa dá interpretovať rôznymi spôsobmi - buď to považujete za deštruktívne a škodlivé pre celú ľudskú rasu alebo len pre tých v krajine, kde sú zbrane určené, alebo môžete mať pocit, že je to jednoducho proaktívne opatrenie na ochranu národa. Bez ohľadu na váš etický alebo morálny postoj k tejto otázke neexistuje žiadna debata o ziskovosti výroby, predaja a distribúcie vojenského materiálu.

Neodolateľné výnosy

Odvetvia, ktoré nás lákajú „nezbednými“ pokušeniami, môžu ponúknuť dobré miesto na zaparkovanie časti vášho portfólia. Po prvé, tieto spoločnosti poskytujú investorom relatívne stabilné výnosy, a to v dobách aj zlých. Ako hovorí staré príslovie: „Čo robíte, aby ste oslávili dobré časy? Pite, fajčite, hazardujte a máte sex.“ A čo robíte počas stresových a recesívnych období? „Pite, fajčite, hazardujte a bavte sa.“

Výnosy, ktoré poskytujú spoločnosti súvisiace s týmito činnosťami, sú často menej náchylné na cyklický pokles hospodárstva. Poskytujú slušné výnosy v čase prosperity, ako aj vítané výnosy počas trhových a hospodárskych poklesov. Napríklad S&P 500 klesol medzi júnom 2001 a júnom 2002 takmer o 20%, zatiaľ čo hlavné sektory s hriechom získali medzi 8% (zásoby tabaku) a takmer 20% (zásoby hazardných hier). Okrem toho, že je trochu izolovaný od cyklického charakteru hospodárstva, je známych veľa hriechov, ktoré poskytujú konzistentné výplaty dividend.

Prečo to urobiť?

Jednoduchá odpoveď je návratnosť investícií . Veľký počet spoločností v týchto odvetviach už dávno dosiahol zdravý zisk a bude to aj naďalej robiť. Zanedbaním všetkých spoločností v týchto odvetviach môžete obmedziť schopnosť svojho portfólia dosahovať solídne zisky. Je ľahké pochopiť, prečo - mnohé z týchto firiem sa točia okolo závislosti.

Hazardné hry, tabak a alkohol sú zvyčajnými výrobkami alebo činnosťami. Tu prichádza argument o morálke. Len málo ľudí by diskutovalo o tom, že fajčiari cigariet alebo časté hráčky sú veľmi lojálni zákazníci. Je však etické naďalej brať peniaze hráčovi, aj keď má vážny problém? A čo predaj piva alkoholikom? Je zrejmé, že tu neexistujú žiadne ľahké odpovede a je to rozhodnutie, ktoré musí každý investor urobiť osobne.

Teraz nenavrhujeme, že portfólio musí pozostávať iba z hriešnych akcií, ale stojí za zváženie držanie jeho časti vo vyváženom portfóliu. A rovnako ako vo všetkých priemyselných odvetviach, budú existovať firmy, ktoré prevyšujú výkon ostatných a v žiadnom prípade nebudú prosperovať všetky zásoby, ktoré sa podieľajú na týchto typoch podnikov, aj naďalej budete musieť urobiť domáce úlohy, aby ste vybrali tie najlepšie.

(Ak chcete preskúmať oblasť vyberania zásob, preskúmajte kľúčové stratégie vyberania zásob.)

Ako investovať?

Investičné spoločnosti vám dokonca uľahčili investovanie do hriešnych spoločností a okamžitú diverzifikáciu v tomto odvetví. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch a ďalšie ponúkajú spoločné fondy, ktoré investujú v tomto zmysle - nočná mora pre spoločensky zodpovedných investorov.

Rovnako ako rodiny fondov môžu ponúkať technologický fond alebo energetický fond, investori majú teraz prístup k diverzifikácii a profesionálnemu riadeniu v tabakovom priemysle, hazardných hrách, alkohole, obrane a sexe. Môžete si byť istí, že spoločensky uvedomelý investor by ani nenapadlo zapojiť sa do týchto druhov investícií. Pre niektorých však investovanie neznamená nič iné ako nájsť spoločnosti, ktoré obstáli v skúške času a zarobia veľa peňazí. Na druhej strane, ak máte pocit, že spoločnosť nespĺňa vaše sociálne normy, hovorte so svojimi dolármi a zdržte sa investovania.

záver

To, či súhlasíte alebo nesúhlasíte s hriešnym investovaním, je osobnou voľbou; ľudské slabosti a návnada hriešnych pôžitkov však čoskoro nezmiznú. Ak máte dlhodobý výhľad a hľadáte trochu vzrušenia, skúste do svojho portfólia pridať trochu peccadillo. Pre lepšie pochopenie by ste sa mohli dokonca pozrieť na vývoj hriešnych investícií.