Mena ETF
Meny ETF (fondy obchodované na burze) sú určené na sledovanie výkonnosti jednotnej meny na devízovom trhu voči americkému doláru alebo kôru mien.
To sa dosahuje viacerými metódami, ako sú hotovostné vklady, krátkodobé dlhy denominované v mene a budúce alebo swapové zmluvy. V minulosti boli tieto trhy prístupné iba skúseným obchodníkom, ale nárast prostriedkov obchodovaných na burze za posledné desaťročie otvoril devízový trh všetkým typom investorov.
Kľúčové jedlá
- Meny ETF sú fondy obchodované na burze, ktoré sledujú relatívnu hodnotu meny oproti americkému doláru alebo kôru mien.
- Meny ETF umožňujú obyčajným osobám získať lacnú expozíciu na devízových trhoch na svojom bežnom brokerskom účte.
- Menové ETF sa môžu použiť na špekulácie na trhoch Forex, na diverzifikáciu portfólia alebo na zabezpečenie proti menovému riziku.
Ako obchodovať s klesajúcim dolárom
Pochopenie meny ETF
Meny ETF používajú investori, ktorí hľadajú angažovanosť na devízovom trhu a radšej by obchodovali mimo termínových alebo devízových trhov. Rastúca popularita ETF ponúka investorom bezproblémovú a lacnú metódu obchodovania s menami počas bežných obchodných hodín. Väčšina pohybu na menovom trhu sa týka úrokových sadzieb, globálnych ekonomických podmienok a politickej stability. Prírodná katastrofa v rozvíjajúcej sa krajine môže niekedy kolísať na devízovom trhu, ale vyskytuje sa to nezávisle od obchodného správania. Dnes meny ETF sledujú väčšinu svetových mien vrátane amerického dolára, kanadského dolára, eura, britskej libry a japonského jenu.
ETF na obchodovanie v podstate predstavuje špekulatívny obchod na spotových výmenných kurzoch. Vystavenie spotovým výmenným kurzom je pravdepodobne najdôležitejším aspektom investovania do menových fondov. To znamená, že investori stávkujú na jeden z dvoch výsledkov: hlavná mena funguje dobre alebo protibanková mena. Investor vždy zaujíma dlhú pozíciu v mene, v porovnaní s tým, že je krátkou inou menou. Napríklad Euro Trust (FXE) s menouShares rastie, keď euro funguje dobre alebo sa trhá v amerických dolároch. Okrem zhodnocovania meny investori časom dostávajú platby úrokovej sadzby za držbu meny.
Meny ETF pridávajú vrstvu diverzifikácie k tradičným portfóliám cenných papierov a dlhopisov zabezpečovaním proti ekonomickým udalostiam, ktoré by mohli narušiť bežné obchodovanie. Rôzne produkty ponúkajú rôzne príležitosti na odmeňovanie rizík a vystavujú rôzne meny. Investície do koša vo viacerých menách môžu ponúkať väčšiu stabilitu ako produkt špecifický pre menu, ale s menším potenciálom nárastu. Pri obchodovaní na menovom trhu sa uplatňuje mnoho rovnakých usmernení o moderných financiách, ako je diverzifikácia a riadenie rizika.
Zabezpečenie pomocou ETF meny
Zoberme si amerického investora, ktorý investoval 10 000 dolárov do kanadských akcií prostredníctvom indexového fondu iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Cieľom tohto ETF je poskytnúť investičné výsledky, ktoré zodpovedajú cenovej a výnosovej výkonnosti kanadského akciového trhu, merané indexom MSCI Canada. Akcie ETF boli na konci júna 2008 ocenené cenou 33, 16 dolárov, takže investor s investíciou 10 000 dolárov by získal 301, 5 akcií (bez poplatkov za sprostredkovanie a provízie).
Ak by tento investor chcel zaistiť kurzové riziko, predal by tiež krátke akcie kanadského dolárového trustu (FXC) pre CurrencyShares. Tento ETF odráža cenu kanadského dolára v amerických dolároch. Inými slovami, ak sa kanadský dolár posilní oproti americkému doláru, akcie FXC stúpnu a ak kanadský dolár oslabí, akcie FXC klesnú.
Pripomeňme, že ak by tento investor mal názor, že kanadský dolár by sa ocenil, buď by sa vyhýbal zabezpečeniu výmenného rizika, alebo by sa „zdvojnásobil“ expozíciu voči kanadskému doláru nákupom (alebo „dlhých“) akcií FXC. Keďže však náš scenár predpokladal, že investor by chcel zaistiť kurzové riziko, primeraným spôsobom by bolo „krátkodobý predaj“ jednotiek FXC.
V tomto príklade, keď sa obchodovanie s kanadským dolárom blížilo k parite s americkým dolárom v tom čase, predpokladajme, že jednotky FXC sa predávali krátko za 100 dolárov. Na zaistenie pozície 10 000 dolárov v jednotkách EWC by investor nakrátko predal 100 akcií FXC, aby ich neskôr mohol kúpiť za lacnejšiu cenu, ak by akcie FXC klesli.
Na konci roka 2008 klesli akcie EWC na 17, 43 USD, čo predstavuje pokles o 47, 4% z kúpnej ceny. Časť tohto poklesu ceny akcií možno pripísať poklesu kanadského dolára voči americkému doláru v tomto období. Investor, ktorý mal zabezpečené miesto, by časť tejto straty kompenzoval ziskom na krátkej pozícii FXC. Akcie FXC klesli do konca roku 2008 na približne 82 dolárov, takže zisk na krátkej pozícii by dosiahol 1 800 USD.
Nezaistený investor by stratil 4 743 dolárov z počiatočnej investície 10 000 dolárov do akcií EWC. Na druhej strane, hedgovaný investor by mal v portfóliu celkovú stratu 2 943 dolárov.
Niektorí investori môžu veriť, že nemá zmysel investovať dolár v mene ETF na zabezpečenie každého dolára zámorských investícií. Keďže však ETF meny sú akceptovateľné na maržu, táto prekážka sa dá prekonať použitím maržových účtov (maklérske účty, na ktorých brokerizácia požičiava klientovi časť finančných prostriedkov na investovanie) tak pre zahraničné investície, ako aj pre ETF meny.
Riziká menových ETF
ETF na obchodovanie s menou môžu pomôcť zlepšiť výnosy portfólia, na devízovom trhu však existujú značné riziká. Na jednej strane je väčšina pohybov meny ovplyvnená prebiehajúcimi makroekonomickými udalosťami. Pomalé hospodárske prepúšťanie, nestabilný politický krok alebo zvyšovanie úrokových sadzieb môžu mať vplyv na viacero výmenných kurzov. Prehliadanie súčasného makroekonomického prostredia môže byť nákladné pre investorov, ktorí uvažujú o obchodovaní na devízovom trhu.
Je dôležité si uvedomiť, že investovanie do meny by malo predstavovať malú časť vašej celkovej investičnej stratégie a malo by zmierniť príliv volatility meny.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.