Sekundárny hypotekárny trh
Sekundárny hypotekárny trh je trh, na ktorom sa nakupujú a predávajú hypotekárne úvery a servisné práva medzi hypotekárnymi pôvodcami, hypotekárnymi agregátormi (sekuritizátormi) a investormi. Sekundárny hypotekárny trh je mimoriadne veľký a likvidný.
Vysvetlený sekundárny trh s hypotékami
Sekundárny hypotekárny trh je miestom, kde sa pôžičky na bývanie a servisné práva kupujú a predávajú medzi veriteľmi a investormi. Sekundárny hypotekárny trh pomáha poskytovať pôžičky rovnako dlžníkom na všetkých geografických miestach. Veľké percento novo vzniknutých hypoték predávajú ich pôvodcovia na sekundárny trh, kde sú zabalené do cenných papierov zabezpečených hypotékou a predávané investorom, ako sú dôchodkové fondy, poisťovacie spoločnosti a hedžové fondy.
Ak osoba uzavrie pôžičku na bývanie, pôžička je upísaná, financovaná a obsluhovaná bankou. Pretože banka použila svoje vlastné zdroje na poskytnutie úveru, nakoniec dôjdu peniaze na pôžičku, takže predajú pôžičku sekundárnemu trhu, aby doplnili svoje peniaze, aby získali viac úverov na bývanie. Pôžička sa často predáva veľkým agregátorom, ako je napríklad Fannie Mae. Agregátor potom distribuuje tisíce podobných pôžičiek do hypotekárnych záložných listov (MBS).
Pred založením sekundárneho trhu mali iba väčšie banky rozsiahle prostriedky potrebné na zabezpečenie finančných prostriedkov počas životnosti úveru, zvyčajne na 15 až 30 rokov. Z tohto dôvodu mali potenciálni obyvatelia domov ťažšie nájsť hypotekárnych veriteľov. Pretože medzi hypotekárnymi veriteľmi bola menšia konkurencia, mohli si účtovať vyššie úrokové sadzby. Zákon o charte z roku 1968 vyriešil tento problém vytvorením Fannie Mae a Freddie Mac o dva roky neskôr. Tieto podniky sponzorované vládou boli schopné kúpiť bankové hypotéky a ďalej ich predať iným investorom. Namiesto opätovného predaja úverov jednotlivo boli spojené do cenných papierov zabezpečených hypotékou, čo znamená, že ich hodnota je zabezpečená alebo zaistená hodnotou balíka hypoték.
Konkurencia a riziko
Konkurencia a riziko sú vždy súčasťou hry, keď súkromní investori prinášajú hypotekárne úvery na sekundárny hypotekárny trh, pretože súkromní investori začínajú riadiť hypotekárne sadzby a poplatky. To znamená, že ak máte nízke kreditné skóre a hľadáte úver, môžete ho vnímať ako rizikový, aby si mohli účtovať vyššie sadzby a poplatky.
Po hypotekárnej kríze s rizikovými hypotékami začali jednotliví investori neradi riskovať svoj kapitál z hypotekárnych záložných listov s nízkymi úrokovými mierami. Federálna vláda sa potom musela zapojiť, aby vyplnila medzeru na sekundárnom hypotekárnom trhu. To zastavilo sadzby z prudkého nárastu na miesto, kde si takmer nikto nemohol dovoliť vlastniť dom.