Robert C. Merton
Robert C. Merton je americký ekonóm, ktorý získal Nobelovu cenu za hospodársku pomoc v roku 1997. Merton spolu s Fisher Black a Myron Scholes vyvinuli metódu stanovenia hodnoty opcií, ktorá sa označuje ako Black-Scholesov model.
Merton tiež vyvinul intertemporálny model oceňovania kapitálových aktív založený na modeli oceňovania kapitálových aktív Williama Sharpe. CAPM je spôsob výpočtu očakávanej návratnosti investícií na základe úrovne rizika.
PORUŠENIE Robert C. Merton
Robert C. Merton je najlepšie známy pre model Black-Scholes, známy tiež ako model Black-Scholes-Merton. Model Black-Scholes je modelom cenovej variácie finančných nástrojov, napríklad akcií. V jednom z najdôležitejších konceptov modernej ekonomickej teórie Merton spolu so svojimi kolegami vyvinul model z roku 1973.
Merton získal Nobelovu cenu za ekonómiu v roku 1997 za prácu na modeli Black-Scholes. Model zostáva prevládajúci a vplyvný. Investiční bankári a hedžové fondy ich dnes vo veľkej miere využívajú ako základ pre zaisťovacie stratégie. Model Black-Scholes sa považuje za jeden z najlepších spôsobov určenia primeranej ceny opcií.
akciová opcia
Model Black-Scholes vyžaduje na dokončenie výpočtu päť vstupných premenných. Vstup zahŕňa realizačnú cenu opcie, aktuálnu cenu akcií, čas do vypršania platnosti, bezrizikovú sadzbu a volatilitu. Model okrem toho predpokladá, že ceny akcií sa riadia normálnou distribúciou, pretože ceny aktív nemôžu byť záporné. Model ďalej predpokladá, že neexistujú žiadne transakčné náklady ani dane, bezriziková úroková sadzba je konštantná pre všetky splatnosti, predaj cenných papierov nakrátko s využitím výnosov je povolený a neexistujú žiadne riskantné arbitrážne príležitosti. Súčasné modely sa však často líšia, čo umožňuje transakčné náklady a iné varianty.
Osobný život Roberta C. Mertona
Merton sa narodil v roku 1944 v New Yorku a vyrastal v okrese Westchester v New Yorku. Má bakalár prírodných vied v odbore strojárska matematika na Columbia University, magisterský titul z Kalifornského technologického inštitútu a doktorát z Massachusetts Institute of Technology (MIT), kde študoval u Paula Samuelsona, považovaného za jedného z najvplyvnejších ekonómov. 20. storočia.
Merton pokračoval na MIT ako profesor, vyučoval tam takmer dve desaťročia, potom vyučoval na Harvardskej univerzite ďalších 20 rokov. Odvtedy sa vrátil na MIT, kde je profesorom Emeritus.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.