Financovanie založené na príjmoch
Financovanie založené na príjmoch, známe tiež ako financovanie založené na licenčných poplatkoch, je metóda získavania kapitálu pre podnikateľov od investorov, ktorí dostávajú percento z celkových hrubých príjmov podniku výmenou za peniaze, ktoré investovali.
Pri investíciách do financovania založeného na príjmoch dostávajú investori pravidelný podiel na výnosoch podnikov až do zaplatenia vopred stanovenej sumy. Táto vopred určená suma je zvyčajne násobkom hlavnej investície a zvyčajne sa pohybuje v rozmedzí od troch do päťnásobku pôvodnej investovanej sumy.
Ako funguje financovanie založené na príjmoch
Aj keď podnik, ktorý získava kapitál prostredníctvom financovania založeného na príjmoch, bude musieť pravidelne splácať splátky istiny investora, z viacerých dôvodov sa líši od dlhového financovania. Úrok sa neplatí z nesplateného zostatku a neexistujú žiadne pevné platby.
Platby investorovi sú priamo úmerné tomu, ako dobre sa darí spoločnosti. Dôvodom je skutočnosť, že platby sa líšia v závislosti od úrovne príjmu spoločnosti. Ak predaj klesne o jeden mesiac, investorovi sa zníži jeho licenčné poplatky. Podobne, ak sa predaj v nasledujúcom mesiaci zvýši, zvýšia sa aj platby investorovi za tento mesiac.
Financovanie založené na výnosoch sa tiež líši od financovania vlastným kapitálom, pretože investor nemá priame vlastníctvo podniku. Z tohto dôvodu sa financovanie založené na príjmoch často považuje za hybrid medzi financovaním dlhu a financovaním vlastného kapitálu.
V niektorých ohľadoch je financovanie založené na príjmoch podobné financovaniu založenému na pohľadávkach, čo je typ dohody o financovaní aktív, pri ktorej spoločnosť využíva svoje pohľadávky - nesplatené faktúry alebo peniaze dlžné zákazníkom - na financovanie. Spoločnosť dostáva sumu, ktorá sa rovná zníženej hodnote založených pohľadávok. Vek pohľadávok do značnej miery ovplyvňuje výšku financovania, ktoré spoločnosť dostáva.
Kľúčové jedlá
- Financovanie založené na príjmoch je spôsob, ktorým firmy môžu získať kapitál vložením určitého percentuálneho podielu budúcich prebiehajúcich výnosov výmenou za investované peniaze.
- Časť výnosov bude vyplatená investorom s vopred stanoveným percentom, kým nebude splatený určitý násobok pôvodnej investície.
- Financovanie založené na príjmoch sa zvyčajne považuje za odlišné od financovania na základe dlhov a akcií.
- Mestské dlhopisy sú hybridným príkladom dlhového financovania založeného na príjmoch.
Financovanie založené na príjmoch a dlhopisy na základe výnosov
Hoci sú jednotlivé formy financovania odlišné a ich technické podrobnosti sa líšia, financovanie založené na príjmoch je podobné štruktúre peňažných tokov bežných pre výnosové dlhopisy. Mnohé obecné projekty namiesto využívania dlhopisov so všeobecnou povinnosťou (GO) vydávajú dlhopisy na príjem na financovanie konkrétnych projektov, napríklad infraštruktúry. Dobrým príkladom by bola spoplatnená cesta. Tieto projekty vyraďujú dlhové záväzky so zabezpečeným príjmom generovaným projektom alebo aktívom. Odtiaľ pochádza názov dlhopisu s príjmom.
Financovanie založené na príjmoch najčastejšie využívajú malé a stredné podniky, ktoré by inak nemohli získať tradičnejšie formy kapitálu. Pretože zdroje financovania založeného na príjmoch sa stávajú niečím obchodným partnerom, transakčné náklady môžu byť omnoho viac ako konvenčná pôžička. Mnoho investorov rizikového kapitálu sa čoraz viac stáva kreatívnejšími spôsobmi financovania založenými na príjmoch pre podniky v priestore Software-as-a-Service (SaaS).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.