Peak-to-Valley čerpanie
Čerpanie z vrcholu do doliny je najväčší kumulatívny percentuálny pokles hodnoty portfólia alebo správcu peňazí. Definuje sa ako percentuálny pokles z najvyššej hodnoty fondu (maximum) na najnižšiu hodnotu (najnižšiu hodnotu) po dosiahnutí vrcholu. Fondy, ktoré existujú už dlhú dobu, môžu mať počas rôznych časových období niekoľko čerpaní z vrcholu do doliny.
Pochopenie čerpania z vrcholu do doliny
Čerpanie z vrcholu do dolára môže investorovi pomôcť odhadnúť riziko portfólia. Je to opatrenie na vykazovanie výkonnosti a rizika, ktoré môžu niektoré fondy použiť. Často sa vyskytuje hlásenie s charakteristikami portfólií s vyšším rizikom, ako sú hedžové fondy a spravované futures stratégie.
Investori môžu tiež sledovať čerpanie z vrcholu do údolia s dlhodobými historickými údajmi o návratnosti. Pre tento druh analýzy môže byť potrebné vytvorenie individuálnej správy o čerpaní z maximálnej hodnoty do dolnej časti, pretože investiční manažéri ju často neposkytujú automaticky. Pri analýze alebo vytváraní analýzy typu „od vrcholu do údolia“ existuje niekoľko opatrení spojených s čerpaním z maximálnej hodnoty, ktoré môžu poskytnúť lepší prehľad o fonde.
Výkazy výkazov a výpočty
Správa o čerpaní môže ukazovať straty z vrcholu do dolára portfólia za jeden mesiac alebo kumulatívne časové obdobie pozostávajúce z niekoľkých po sebe nasledujúcich mesiacov. Niektoré z dôležitých faktorov pri výpočtoch správy o čerpaní z vrcholu do údolia zahŕňajú:
Hĺbka: Toto je miera percentuálnej straty od vrcholu k doline.
Dĺžka: Toto ukazuje investorom dĺžku času spojeného so stratou. Čas, ktorý je spojený s čerpaním z vrcholu do dolára, môže investorovi pomôcť lepšie pochopiť volatilitu portfólia.
Zotavenie: Zotavenie môže byť dôležitým faktorom, za ktorým veľa investorov úzko sleduje. Ukazuje množstvo času od údolia portfólia po nové maximum.
Priemerný čas na zotavenie: Priemerný čas na zotavenie je užitočný na komplexné pochopenie maximálnych čerpaní portfólia. Priemerný čas na zotavenie je mierou doby zotavenia, ktorá sa spriemeruje zo všetkých poklesov portfólia od najnižšej úrovne k dolnej hranici historicky od svojho založenia.
Peak-to-Valley úvahy
Zníženie hodnoty portfólia je nevyhnutné. Rozsah strát z kopca na vrchol a ich výskyt v priebehu času však môže byť dôležitým dôvodom pre investovanie do fondu. Aj keď dôjde k stratám, investori uprednostňujú nižšie hodnoty strát a nízke priemerné časy zotavenia, ktoré sa pri zlepšovaní výkonnosti nespoliehajú na rizikovejšie stávky.
V niektorých prípadoch môžu ročné poplatky tiež prispievať k čerpaniu z vrcholu do doliny. Poplatky sú bežné výdavky, ktoré investori zvyčajne platia nepriamo, čo má vplyv na hodnotu fondu. Ak sa poplatky platia počas znižovania trendov, môže to zvýšiť straty, ktoré investor vidí v hodnote aktív.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.