Prevádzkový cash flow (OCF)
Prevádzkový hotovostný tok je miera množstva hotovosti generovanej bežnými obchodnými operáciami spoločnosti. Prevádzkový hotovostný tok naznačuje, či spoločnosť môže vytvoriť dostatočný pozitívny hotovostný tok na udržanie a rozvoj svojich operácií, alebo môže vyžadovať externé financovanie na rozšírenie kapitálu. Všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) požadujú od verejných spoločností, aby vypočítali prevádzkový peňažný tok pomocou nepriamej metódy úpravou čistého príjmu na hotovostnú hodnotu pomocou zmien na bezhotovostných účtoch, ako sú odpisy, pohľadávky a zmeny stavu zásob.
01:24Prevádzkový peňažný tok
Pochopenie prevádzkových peňažných tokov (OCF)
Prevádzkový hotovostný tok predstavuje hotovostnú verziu čistého príjmu spoločnosti. Pretože všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) vyžadujú, aby sa čistý príjem (NI) vykazoval pomocou akruálneho princípu, zahŕňa rôzne nepeňažné položky, ako sú kompenzácie na základe akcií, amortizácia a výdavky, ktoré vznikli, ale neboli zaplatené. Čistý príjem sa musí tiež upraviť o všetky zmeny na účtoch prevádzkového kapitálu v súvahe spoločnosti. Zvýšenie pohľadávok predstavuje zúčtované príjmy, pre ktoré ešte nebola inkasovaná hotovosť, a tieto zvýšenia sa musia odpočítať od čistého príjmu. Hlásené zvýšenia záväzkov však predstavujú výdavky, ktoré sa nazhromaždili, ale nezaplatili, čo vedie k čistému príjmu.
Kľúčové jedlá
- Prevádzkový cash flow meria, koľko peňazí spoločnosť generuje.
- OCF je hotovostná časť čistého príjmu spoločnosti.
- Čistý príjem zahŕňa nepeňažné položky.
Prevádzkové peňažné toky sa sústreďujú na prílevy a odlivy hotovosti súvisiace s hlavnými obchodnými činnosťami spoločnosti, ako sú predaj a nákup zásob, poskytovanie služieb a vyplácanie miezd. Akékoľvek investičné a finančné transakcie sú vylúčené z prevádzkových peňažných tokov a vykazujú sa osobitne, ako sú pôžičky, nákupy kapitálového vybavenia a vyplácanie dividend. Prevádzkové peňažné toky sú uvedené vo výkaze peňažných tokov spoločnosti, ktorý je rozdelený na peňažné toky z operácií, investícií a financovania.
Ako vypočítať prevádzkový cash flow
Zoberme si výrobnú spoločnosť, ktorá vykazuje čistý príjem vo výške 100 miliónov dolárov, zatiaľ čo jej prevádzkový peňažný tok je 150 miliónov dolárov. Rozdiel je výsledkom pripočítania odpisových nákladov k čistému príjmu vo výške 150 miliónov dolárov, odčítania zvýšenia pohľadávok o 50 miliónov dolárov, zvýšenia zásob o 50 miliónov dolárov a odčítania znížení záväzkov o 100 miliónov dolárov.
Dôležitosť prevádzkových peňažných tokov
Finanční analytici niekedy uprednostňujú pohľad na metriku peňažných tokov, pretože odstraňujú určité účtovné účinky a predpokladá sa, že poskytujú jasnejší obraz o súčasnej realite obchodných operácií. Napríklad rezervovanie veľkého predaja poskytuje veľkú podporu výnosom, ale ak má spoločnosť ťažkosti s výberom hotovosti, nejde o skutočný ekonomický prínos pre spoločnosť. Na druhej strane spoločnosť môže vytvárať vysoký prevádzkový cash flow, ale vykazuje veľmi nízky čistý príjem, ak má veľa fixných aktív a používa zrýchlené výpočty odpisov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.