Nominálna hodnota vs. trhová hodnota: Aký je rozdiel?

Nominálna hodnota a trhová hodnota opisujú hodnotu cenného papiera. Nominálna hodnota hovorí o tom, koľko celkovej hodnoty teoreticky kontroluje bezpečnosť - je to súčet možností, forwardov, futures a cudzích mien. Trhová hodnota je cena cenného papiera, ktorý je možné kúpiť alebo predať na trhu.

Trhová hodnota sa často používa na označenie trhovej kapitalizácie verejne obchodovanej spoločnosti a určuje sa vynásobením počtu nesplatených akcií aktuálnou cenou akcie.

Kľúčové jedlá

• Nominálna hodnota je celková hodnota pozície, hodnota, ktorú pozícia riadi, alebo dohodnutá suma v futures.
• Trhová hodnota je dohodnutá cena cenného papiera stanovená kupujúcimi a predávajúcimi na trhu.
• Nominálna hodnota predstavuje celkovú hodnotu pozície, zatiaľ čo trhová hodnota je cena, za ktorú je možné pozíciu na trhu kúpiť alebo predať.

Nominálna hodnota

Nominálna hodnota je celková suma podkladového aktíva cenného papiera za jeho okamžitú cenu. Nominálna hodnota rozlišuje medzi množstvom investovaných peňazí a množstvom peňazí spojených s celou transakciou. Nominálna hodnota sa vypočíta vynásobením jednotiek v jednej zmluve okamžitou cenou.

Predpokladajme napríklad, že investor chce kúpiť jednu futures na zlato. Futures kontrakt stojí kupujúceho 100 trójskych uncí zlata. Ak sa futures na zlato obchodujú za 1 300 dolárov, potom má jedna zmluva o futures na zlato nominálnu hodnotu 130 000 dolárov.

Nominálnu hodnotu možno použiť v futures a na akcie. Častejšie sa však používa a používa päť nasledujúcich spôsobov: prostredníctvom úrokových swapov, swapov na celkový výnos, akciových opcií, devízových derivátov a derivátov v cudzej mene a fondov obchodovaných na burze (ETF).

Pri úrokových swapoch sa nominálna hodnota používa na stanovenie výšky splatného úroku. Pri swapoch s úplným výnosom sa nominálna hodnota používa ako súčasť niekoľkých výpočtov, ktoré určujú swapové sadzby. Pri akciových opciách sa nominálna hodnota týka hodnoty, ktorú opcia riadi. Pri devízových derivátoch a derivátoch v cudzej mene sa na ocenenie mien používa nominálna hodnota.

Nominálna hodnota predstavuje celkovú hodnotu pozície, zatiaľ čo trhová hodnota je cena, za ktorú je možné pozíciu na trhu kúpiť alebo predať.

Trhová hodnota

Trhová hodnota sa veľmi líši od pomyselnej hodnoty. Trhová hodnota je cena cenného papiera, na ktorej sa kupujúci a predávajúci dohodli na trhu. Trhová hodnota cenného papiera sa počíta určením ponuky a dopytu cenného papiera. Na rozdiel od nominálnej hodnoty, ktorá určuje celkovú hodnotu cenného papiera na základe jeho špecifikácie zmluvy, trhová hodnota je cena jednej jednotky cenného papiera.

Napríklad predpokladajme, že futures na index S&P 500 sa obchodujú za 2 700 dolárov. Trhová hodnota jednej jednotky indexu S&P 500 je 2 700 dolárov. Naopak, nominálna hodnota jednej futures na kontrakty S&P je 675 000 dolárov (2 700 x 250 USD), pretože jedna futures na kontrakty S&P Index využíva 250 jednotiek indexu.

Trhová hodnota spoločnosti je dobrým znakom toho, ako investori vnímajú svoje obchodné vyhliadky. Rozsah trhových hodnôt na trhu je obrovský, od menej ako 1 milión dolárov pre najmenšie spoločnosti až po stovky miliárd pre najväčšie a najúspešnejšie spoločnosti na svete.

Trhová hodnota sa môže v priebehu času značne pohybovať a je výrazne ovplyvnená hospodárskym cyklom. Trhové hodnoty môžu klesať počas medveďových trhov, ktoré sprevádzajú recesie, a často stúpajú počas býčích trhov, ktoré sú charakteristické pre hospodársku expanziu.