zárezy

Čo je to Notching

Ratingové agentúry zvyknú prideľovať ratingy rôznym úverovým ratingom povinnostiam jedného subjektu alebo úzko prepojených subjektov. Ratingové rozdiely medzi povinnosťami sa robia na základe rozdielov v ich bezpečnosti alebo priorite pohľadávky. Pri rôznych stupňoch strát v prípade platobnej neschopnosti podliehajú povinnosti zvýšeniu alebo zníženiu záväzkov.

DREVANIE DOLU

Služba investorov Moody's Investors Service (ďalej len „Moody's“) a Standard & Poor's Financial Services („S&P“) sú dve hlavné ratingové agentúry, ktoré zaraďujú alebo znižujú nástroje v rámci tej istej rodiny spoločností v závislosti od umiestnenia v kapitálovej štruktúre dlžníka a úrovne zabezpečenia. Základom, z ktorého je nástroj upustený v oboch smeroch, je hlavný nezabezpečený dlh dlžníka (báza = 0) alebo rating rodiny (CFR). Viazanie sa vzťahuje aj na štrukturálne podriadenie dlhu vydaného prevádzkovými dcérskymi spoločnosťami alebo holdingovými spoločnosťami podľa Ako príklad možno uviesť, že dlh holdingovej spoločnosti podniku mohol byť nižší ako dlh dcérskych spoločností, účtovných jednotiek, ktoré priamo vlastnia aktíva a peňažné toky podniku.

Aktualizované pokyny spoločnosti Moody's Notching Guidance

V roku 2017 spoločnosť Moody's uverejnila aktualizáciu svojej metodiky vrubovania z roku 2007. Usmernenie označené ako „uplatniteľné vo väčšine prípadov“ bolo takéto:

• Zabezpečený dlh vyšší: +1 alebo +2 zárezy nad základňou
• Nezabezpečený dlh: 0 (základný)
• Podriadený dlh: -1 alebo -2
• Podriadený dlh Junior: -1 alebo -2
• Preferované zásoby: -2

V malom počte prípadov Moody's zahodia hranicu -2 až +2, ak: 1) nevyvážená kapitálová štruktúra má za následok osobitný záväzok pozostávajúci z veľmi malého alebo veľkého podielu na celkovom dlhu; 2) právny režim je menej predvídateľný; alebo 3) je právna štruktúra spoločnosti mimoriadne zložitá.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ba2 / BB Ba2 / BB sú ratingy spoločnosti Moody's Investor Service a S&P Global Ratings pre emisiu úveru alebo emitenta úveru pod investičným stupňom. viac Vymáhanie dlhov senior Definícia Dlhy senior sú požičané peniaze, ktoré musí spoločnosť zaplatiť ako prvá, ak dôjde k zániku podnikania. viac Definícia podriadeného dlhu Podriadený dlh (dlhopis) je pôžička alebo cenný papier, ktorý sa v súvislosti s nárokmi na majetok alebo zisk nachádza nižšie ako ostatné pôžičky alebo cenné papiere. viac Čo by ste mali vedieť o úverových ratingoch Kreditný rating je hodnotenie úverovej bonity dlžníka vo všeobecnosti alebo s ohľadom na konkrétny dlh alebo finančný záväzok. viac dlhové cenné papiere štvrťročne (QUIDS) QUIDS sú obchodovateľné dlhové cenné papiere emitované v malých nominálnych hodnotách s dlhými cennými papiermi a štvrťročnými platbami kupónom. viac Podriadenie dlhu typu Junior Vzhľadom na to, že ide o druh podriadeného dlhu, juniorský dlh má pri splácaní nižšiu prioritu ako ostatné pohľadávky v prípade zlyhania. ďalšie partnerské odkazy