pletivo
Započítaním sa započítava hodnota viacerých pozícií alebo platieb, ktoré sa majú vymieňať medzi dvoma alebo viacerými stranami. Môže sa použiť na určenie, ktorá strana má dlhovanú odmenu v mnohostrannej dohode. Vzájomné započítavanie je všeobecný koncept, ktorý má niekoľko špecifickejších použití, najmä na finančných trhoch.
Ako funguje sieťovanie
Vzájomné započítavanie používané pri obchodovaní, keď investor môže vyrovnať pozíciu v jednom cennom papieri alebo mene s inou pozíciou v tom istom alebo inom cennom papieri. Cieľom vzájomného započítavania je kompenzovať straty na jednej pozícii ziskami na druhej. Napríklad, ak má investor krátke 40 akcií cenných papierov a dlhých 100 akcií toho istého cenného papiera, je čistými dlhopismi 60 akcií.
Keď spoločnosť podá návrh na vyhlásenie konkurzu, strany majú tendenciu čistiť zostatky voči sebe navzájom. Nazýva sa to aj doložka o započítaní alebo zákon o započítaní. To znamená, že spoločnosť, ktorá obchoduje so spoločnosťou, ktorá zlyhala, kompenzuje všetky peniaze, ktoré dlhuje spoločnosti, ktorá zlyhala, peniazmi, ktoré im dlhujú. Zvyšok predstavuje celkovú sumu, ktorú dlhujú alebo ktoré im možno zaplatiť, ktorá sa môže použiť v konkurznom konaní.
Spoločnosti môžu tiež použiť vzájomné započítavanie na zjednodušenie faktúr tretích strán a nakoniec zníženie viacerých faktúr na jednu. Napríklad niekoľko divízií vo veľkej dopravnej spoločnosti nakupuje zásoby papiera od jedného dodávateľa, ale dodávateľ papiera používa tú istú dopravnú spoločnosť na prepravu svojich výrobkov iným. Po započítaní sumy, ktorú každá strana dlhuje druhej strane, sa môže vytvoriť jediná faktúra pre spoločnosť, ktorá má nezaplatenú faktúru. Táto technika sa dá použiť aj pri prevode finančných prostriedkov medzi dcérskymi spoločnosťami.
Sieťovanie ušetrí veľa času odstránením potreby spracovať viac transakcií, čím sa počet transakcií zníži na jednu.
Druhy vzájomného započítavania
Tu sú prvé štyri spôsoby, ako sa sieťovina používa:
Uzatváracie siete
K úplnému započítaniu dôjde po predvolenom nastavení, keď sa transakcie medzi dvoma stranami vzájomne započítavajú, aby dospeli k jednej sume, aby jedna strana zaplatila druhej strane.
Sieťovanie podľa novácie
Novation netting ruší ofsetové swapy a nahrádza ich novými povinnosťami.
Zúčtovanie vyrovnania
Zúčtovanie, známe tiež ako vzájomné započítavanie platieb, spája splatnú sumu medzi stranami a vytvára peňažné toky do jednej platby.
Mnohostranné vzájomné započítavanie
Multilaterálne vzájomné započítavanie je vzájomné započítavanie, do ktorého sú zapojené viac ako dve strany. V tomto prípade sa často používa zúčtovací ústav alebo centrálna ústredňa.
Kľúčové jedlá
- Vzájomné započítavanie kompenzuje hodnotu viacerých pozícií alebo platieb, ktoré sa majú vymieňať medzi dvoma alebo viacerými stranami.
- Vzájomné započítavanie sa používa okrem iného v mnohých prostrediach a nastaveniach - obchodovanie s cennými papiermi alebo menami, bankrot a transakcie medzi spoločnosťami.
- Vzájomné započítavanie môže zahŕňať viac ako dve strany, ktoré sa nazývajú mnohostranné vzájomné započítavanie, a vo všeobecnosti zahŕňa centrálnu burzu alebo klíringové stredisko.
Výhody sieťovania
Netting ušetrí spoločnostiam veľa času a nákladov tým, že eliminuje potrebu spracovať veľký počet transakcií za mesiac a redukuje potrebné transakcie až na jednu platbu. Pre banky, ktoré prevádzajú cez hranice, obmedzuje počet devízových transakcií so znižovaním počtu tokov.
Vďaka vzájomnému započítavaniu v cudzej mene môžu spoločnosti alebo banky konsolidovať počet mien a devízové obchody môžu viesť k väčším obchodom, čo prináša výhody zlepšeného stanovovania cien. Ak spoločnosti majú viac zorganizovaný časový rámec a predvídateľnosť v zúčtovaní, môžu presnejšie predpovedať svoje peňažné toky.
Príklad sieťovania
Vzájomné započítavanie je na swapových trhoch veľmi bežné. Napríklad predpokladajme, že dve strany uzavrú swapovú dohodu o konkrétnom cennom papieri. Na konci swapového obdobia má investor A získať 100 000 dolárov od investora B. Zároveň musí investor B dostať 25 000 dolárov od investora A. Namiesto toho, aby investor B poskytol investorovi A 100 000 dolárov a investor A poskytol investorovi B 25 000 dolárov, platby by sa započítali. Investor A by dal investorovi B $ 0, zatiaľ čo Investor B by dal investorovi A 75 000 dolárov.
Tento proces vzájomného započítavania sa vyskytuje pri širokej škále swapov, existuje však jeden druh swapov, pri ktorom nedochádza k vzájomnému započítavaniu. Pri menových swapoch, keďže nominálne sumy sú v rôznych menách, vymieňajú sa nominálne sumy v ich príslušných menách a všetky dlžné platby sa vymieňajú v plnom rozsahu medzi dvoma stranami; nedochádza k žiadnemu započítaniu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.