Čistý hmotný majetok
Čistý hmotný majetok sa počíta ako celkové aktíva spoločnosti mínus akýkoľvek nehmotný majetok, ako je goodwill, patenty a ochranné známky, mínus všetky pasíva a nominálna hodnota prioritných akcií. Inými slovami, zameriava sa na hmotný majetok, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, ako aj zásoby a hotovostné nástroje.
Pri výpočte čistého hmotného majetku spoločnosti na akciu kmeňových akcií vydelte hodnotu čistého hmotného majetku počtom podielov nesplatených kmeňových akcií.
Kľúčové jedlá
- Čistý hmotný majetok je uvedený v súvahe spoločnosti a uvádza jeho účtovnú hodnotu na základe výšky jeho celkových aktív mínus všetky pasíva a nehmotný majetok.
- Na výpočet čistého hmotného majetku spoločnosti je potrebné odpočítať jeho nominálnu hodnotu prioritných akcií a nehmotného majetku, ako je goodwill, patenty a ochranné známky, od jej celkových aktív.
- Čistý hmotný majetok umožňuje analytikom sústrediť sa na fyzický majetok firmy izolovane.
Čistý hmotný majetok
Pochopenie čistého hmotného majetku
Účelom čistého hmotného majetku je predstavovať celkovú sumu hmotného majetku spoločnosti mínus všetky záväzky. Výpočet čistého hmotného majetku berie do úvahy reálnu trhovú hodnotu hmotného majetku spoločnosti a odpočíta reálnu trhovú hodnotu jej záväzkov. Hmotný majetok môže zahŕňať položky ako hotovosť, zásoby, pohľadávky a nehnuteľný majetok, stroje a zariadenia (OOP). Záväzky zahŕňajú záväzky, dlhodobý dlh a podobné záväzky.
Napríklad, ak má spoločnosť celkové aktíva vo výške 1 milión dolárov, celkové záväzky vo výške 100 000 dolárov a nehmotný goodwill vo výške 100 000 dolárov, jej čistá hodnota hmotného majetku je 800 000 dolárov. Toto je odvodené odčítaním 100 000 dolárov ako pasív, tak aj goodwillu od celkového počtu aktív 1 milión dolárov.
Výhody a nevýhody čistého hmotného majetku
Toto ocenenie hmotného majetku spoločnosti je dôležité, pretože umožňuje riadiacemu tímu firmy analyzovať svoju pozíciu aktív bez zahrnutia zastaralých alebo ťažko oceniteľných nehmotných aktív. Napríklad návratnosť aktív spoločnosti (ROA) je často presnejšia, keď sa pri výpočte použijú čisté hmotné aktíva.
Užitočnosť odvodenia čistého hmotného majetku sa však v jednotlivých odvetviach líši. Napríklad výrobcovia zdravotníckych pomôcok majú vysokú úroveň cenných nehmotných aktív. Preto je dôležité pozrieť sa na cenu spoločnosti za cenu (P / B) a porovnávať ju s podobnými spoločnosťami, aby bolo možné zmerať výkonnosť.
Čistý hmotný majetok verzus čistý hmotný majetok na jednu akciu
Namiesto ocenenia čistého hmotného majetku sa niekedy používa čistý hmotný majetok na jednu akciu. Čistý hmotný majetok na jednu akciu sa vypočíta tak, že sa zoberie číslo čistého hmotného majetku spoločnosti a vydelí sa celkovým počtom nesplatených akcií. Ak má spoločnosť čistý hmotný majetok vo výške 1 milión dolárov a 500 000 akcií v obehu, jej čistý hmotný majetok na jednu akciu je 2 doláre.
Čistý hmotný majetok na jednu akciu je užitočný pri vykonávaní porovnávacej analýzy spoločností v rámci odvetvia. Napríklad výrobcovia automobilov môžu mať vysoké čisté hmotné aktíva na akciu, zatiaľ čo softvérová spoločnosť s vysokou úrovňou nehmotného majetku môže mať oveľa nižší počet na akciu. Preto je dôležité použiť toto opatrenie iba pri analýze spoločností v tom istom odvetví.
Príklady čistého hmotného majetku
Pozrime sa na skutočné historické údaje niektorých spoločností a vypočítame čisté hmotné aktíva pre každú z nich v tom istom čase. Napríklad k 28. decembru 2014 mala spoločnosť Zulily Incorporated celkové aktíva 492 378 miliónov dolárov a celkové záväzky 216 415 miliónov dolárov. Zulily však nemala žiadny nehmotný majetok ani goodwill. Keďže nemala žiadny nehmotný majetok, hodnota čistého hmotného majetku sa vypočíta odpočítaním 216, 415 miliónov USD zo 492 378 miliónov USD. Čistý hmotný majetok vo výške 275, 963 milióna dolárov bol preto rovnocenný s celkovým vlastným imaním akcionárov.
Zároveň k 31. decembru 2014 mala spoločnosť Facebook Incorporated celkové aktíva 40, 184 miliárd dolárov, celkové pasíva 4, 088 miliárd dolárov, nehmotný majetok 3, 929 miliárd dolárov a goodwill 17, 981 miliárd dolárov. Na výpočet hodnoty čistého hmotného majetku Facebooku v tom čase odpočítajte jeho nehmotný majetok, goodwill a celkové pasíva od jeho celkových aktív. Výsledný čistý hmotný majetok Facebooku bol 14, 186 miliárd dolárov, alebo 40, 184 miliárd dolárov mínus 4, 088 miliárd dolárov, 3, 929 miliárd dolárov a 17, 981 miliárd dolárov.
Ako posledný príklad k 31. decembru 2014 mala spoločnosť Amazon.com Incorporated celkové aktíva 54, 505 miliárd dolárov, celkové pasíva 43, 764 miliárd dolárov a goodwill 3, 319 miliárd dolárov. Jeho výsledný čistý hmotný majetok bol 7, 422 miliárd dolárov, čo je o 54, 505 miliárd dolárov menej ako 43, 764 miliárd a 3, 319 miliárd dolárov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.