Zanedbaný firemný efekt

DEFINÍCIA zanedbaného firemného účinku

Zanedbávaný firemný efekt je teória, ktorá vysvetľuje tendenciu určitých menej známych spoločností prekonávať lepšie známe spoločnosti. Zanedbaný pevný účinok naznačuje, že zásoby menej známych spoločností sú schopné generovať vyššie výnosy, pretože je menej pravdepodobné, že ich budú analyzovať a skúmať analytici trhu. Menšie firmy môžu tiež vykazovať lepšiu výkonnosť z dôvodu vyššieho rizika / vyššieho potenciálu odmeňovania malých, menej známych akcií s vyšším relatívnym percentuálnym rastom.

BREAKING DOWN zanedbaný firemný efekt

Na menšie podniky sa nevzťahuje rovnaká kontrola a analýza ako na väčšie spoločnosti, ako sú firmy s modrými čipmi, zvyčajne veľké, dobre zavedené a finančne spoľahlivé spoločnosti, ktoré fungujú už mnoho rokov. Analytici majú k dispozícii obrovské množstvo informácií, na základe ktorých môžu tvoriť stanoviská a vydávať odporúčania. Informácie týkajúce sa menších firiem sa môžu občas obmedziť na tie podania, ktoré vyžaduje zákon. Analytici preto tieto spoločnosti „zanedbávajú“, pretože existuje len málo informácií na ich preskúmanie alebo vyhodnotenie.

Debata o zanedbaných firemných účinkoch

V štúdii z roku 1983 o výkonnosti 510 firiem za desať rokov (1971 - 80) zistili traja profesori Cornellskej univerzity, že akcie spoločností, ktoré inštitúcie zanedbávajú, prekonali akcie firiem, ktoré tieto inštitúcie vo veľkej miere držia. Nadpriemerná výkonnosť pretrvávala nad každým „malým pevným efektom“; tj malé a stredné zanedbávané firmy prekonali výkonnosť. Štúdia zistila, že investície do týchto firiem môžu viesť k potenciálne prospešným stratégiám investovania pre jednotlivcov a inštitúcie. V inej štúdii firmy v indexe Standard & Poor's 500 Index, ktoré boli zanedbané bezpečnostnými analytikmi, prekonali vysoko sledované akcie v rokoch 1970-1979. Počas tohto deväťročného obdobia sa najviac zanedbávané cenné papiere v S&P 500 vrátili každý rok v priemere 16, 4% (vrátane dividend) v porovnaní s priemerným ročným výnosom vysoko sledovanej skupiny 9, 4%.

V štúdii z roku 1997 o výkonnosti 7 117 verejne obchodovaných spoločností od januára 1982 do decembra 1995 však Craig G. Beard a Richard W. Sias nenašli žiadnu podporu pre zanedbaný pevný účinok po kontrole korelácie medzi zanedbávaním a kapitalizáciou. Autori tvrdia, že zanedbaný pevný účinok sa mohol časom stratiť, pretože ho investori využívali, inštitucionálni investori mohli v priebehu rokov zvýšiť svoje investície do akcií s menšou kapitalizáciou (a zvyčajne viac zanedbávaných) a štúdie, ktoré zistili zanedbaný akciový efekt v Sedemdesiate roky mohli byť špecifické pre vzorku.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čítanie z efektu malej firmy Malý efekt firmy je teória, ktorá tvrdí, že menšie firmy alebo spoločnosti s malou trhovou kapitalizáciou prevyšujú väčšie spoločnosti. viac Definícia modelu Fama a francúzskeho trojfaktoru Model Fama a francúzsky trojfaktorový model rozšíril CAPM tak, aby zahŕňal riziko veľkosti a hodnoty hodnoty s cieľom vysvetliť rozdiely v diverzifikovaných výnosoch portfólia. viac Víkendový efekt Víkendový efekt je jav na finančných trhoch, na ktorom je návratnosť zásob v pondelok často výrazne nižšia ako v predchádzajúci piatok. Nazýva sa aj pondelok. viac januárový efekt januárový efekt je tendencia rastu cien akcií v prvom mesiaci roka, ktorý nasleduje po predaji na konci roka na daňové účely. viac Porozumenie High Minus Low (HML) High Minus Low (HML), tiež označované ako prémia za hodnotu, je jedným z troch faktorov používaných v trojfaktorovom modeli Francúzska-Francúzska. viac Všetko, čo by ste mali vedieť o financiách Finance je termín pre záležitosti týkajúce sa riadenia, tvorby a štúdia peňazí, investícií a iných finančných nástrojov. ďalšie partnerské odkazy