Prírodné živé ploty

Čo je to prírodný živý plot?

Prirodzené zabezpečenie je stratégia riadenia, ktorá sa snaží zmierňovať riziko investovaním do aktív, ktorých výkonnosť je negatívne korelovaná. Môže sa implementovať aj vtedy, keď inštitúcie využívajú svoje bežné prevádzkové postupy, napríklad ak im vzniknú výdavky v rovnakej mene, v ktorej sa generujú ich príjmy, čím sa znižuje riziko výmenného kurzu.

Pochopenie prírodných živých plotov

Prirodzené zaistenie zahŕňa použitie tried aktív, ktoré historicky vykazovali v danej ekonomickej situácii kontrastnú výkonnosť, na zníženie celkového rizika portfólia alebo spoločnosti. Kľúčovou koncepciou je, že rozdelením zdrojov do dvoch rôznych tried aktív by sa riziko vyplývajúce z jedného aktíva malo kompenzovať výnosom z druhého aktíva a naopak. Peňažný tok z jedného subjektu by mal v zásade zrušiť peňažný tok z druhého, a tým splniť koncepciu zabezpečenia.

Spoločnosť, ktorá má významný predaj v jednej krajine, je vystavená menovému riziku, keď chce tento výnos vrátiť. Toto riziko môžu znížiť, ak môžu presunúť operácie na miesto, kde im môžu vzniknúť výdavky aj v tejto cudzej mene, ktorá by sa kvalifikovala ako prirodzené zabezpečenie. Bežne používaný príklad je príklad výrobcu ropy s rafinérskymi prevádzkami v USA (čiastočne) prirodzene zabezpečený proti nákladom na ropu, ktoré sú denominované v amerických dolároch. Zatiaľ čo spoločnosť môže zmeniť svoje prevádzkové správanie tak, aby využila výhody prirodzeného zabezpečenia, takéto zabezpečenie je menej flexibilné ako finančné zabezpečenie.

Na rozdiel od iných konvenčných metód zaistenia si prírodné zabezpečenie nevyžaduje použitie sofistikovaných finančných produktov, ako sú forwardy alebo deriváty. Spoločnosti však môžu stále používať finančné nástroje, ako sú futures, na doplnenie svojich prírodných hedgingov. Napríklad komoditná spoločnosť by mohla presunúť čo najviac svojich operácií do krajiny, v ktorej plánuje predať svoj produkt, čo je prirodzené zabezpečenie voči menovému riziku, a potom použiť futures kontrakty na zablokovanie ceny za predaj (výnos) tohto produktu za neskorší dátum.

Väčšina hedgingov (prírodných alebo iných) je nedokonalých a zvyčajne riziko úplne neodstraňujú, sú však stále rozmiestnené a považujú sa za úspešné, ak môžu znížiť veľkú časť potenciálneho rizika.

Kľúčové jedlá

• Prirodzené zabezpečenie je stratégia riadenia, ktorá sa snaží zmierňovať riziko investovaním do aktív, ktorých výkonnosť je negatívne korelovaná.
• Spoločnosť, ktorá generuje príjem v cudzej mene, môže implementovať prirodzené zabezpečenie proti menovému riziku, ak im môžu vzniknúť výdavky v rovnakej mene.
• Na rozdiel od iných konvenčných metód zaistenia si prírodné zabezpečenie nevyžaduje použitie sofistikovaných finančných produktov, ako sú forwardy alebo deriváty.

Ďalšie príklady Prírodné živé ploty

Prírodné zaistenia sa vyskytujú aj vtedy, keď ich podniková štruktúra chráni pred pohybmi výmenných kurzov. Napríklad, keď dodávatelia, výroba a zákazníci pôsobia v rovnakej mene, veľké spoločnosti môžu hľadať zdroje surovín, komponenty a ďalšie výrobné vstupy v krajine konečného spotrebiteľa. Podnik potom môže nastaviť náklady a cenu v rovnakej mene.

Pre správcov podielových fondov môžu byť štátne dlhopisy a pokladničné poukážky prirodzeným zabezpečením proti pohybu cien akcií. Dôvodom je skutočnosť, že dlhopisy majú tendenciu dosahovať dobrú výkonnosť, keď majú akcie slabú výkonnosť a naopak. Dlhopisy sa považujú za „rizikové“ alebo bezpečnostné aktíva, zatiaľ čo akcie sa považujú za „rizikové“ alebo agresívne aktíva. Toto je vzťah, ktorý bol väčšinou historicky platný, ale nie vždy. V rokoch po finančnej kríze v roku 2008 sa táto negatívna korelácia medzi dlhopismi a akciami oddelila, keď sa oba pohybovali v tandeme (silné býčie trhy), takže toto prirodzené zabezpečenie by nebolo úspešné.

Obchodovanie s pármi je ďalším typom prírodného zabezpečenia. Zahŕňa to kúpu dlhých a krátkych pozícií vo vysoko korelovaných zásobách, pretože výkon jedného vyrovnáva výkon druhého.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Makro hedge Makro hedge je investičná technika používaná na zmiernenie alebo odstránenie systémového rizika poklesu portfólia aktív. viac Riziko Riziko má mnoho podôb, ale je všeobecne klasifikované ako pravdepodobnosť, že sa skutočný výnos výsledku alebo investície bude líšiť od očakávaného výsledku alebo návratnosti. viac Čo je riziko Basis? Základným rizikom je riziko, že kompenzácia investícií do zaisťovacej stratégie nebude mať za následok zmeny cien úplne opačným smerom. viac Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. viac Zaistenie Zaistenie je investícia na zníženie rizika nepriaznivého pohybu cien v majetku. viac Definícia zabezpečovacej transakcie Zabezpečovacia transakcia je pozícia, ktorú investor vstupuje na kompenzáciu rizík súvisiacich s inou pozíciou, ktorú drží. ďalšie partnerské odkazy