Medici, The Blockchain Stock Exchange

Projekt Medici má v úmysle vytvoriť burzu cenných papierov založenú na blockchainoch. Prvý náznak tohto projektu bol v máji, keď počas otázok a odpovedí na jeho hlavnú adresu na konferencii Bitcoin2014 v Amsterdame dovolil Patrick Byrne, generálny riaditeľ spoločnosti Overstock (OSTK), aby mal záujem o kótovanie cenných papierov Overstock na blockchainu. založená výmena. Nedávno sa zamrzlo, keď Overstock najal dvoch z troch zakladateľov CounterParty, decentralizovanej burzy postavenej na bitcoíne. Projekt s názvom Medici bol vyhlásený 6. októbra na konferencii Inside Bitcoins Las Vegas.

Overstock spočiatku oslovil komunitu bitcoínov o informácie o platformách na obchodovanie s aktívami. Ethereum, NXT a CounterParty boli zvážení. Overstock pristál v partnerstve s CounterParty, ponúkal použitie bitcoínu - ktorý má najbezpečnejšiu blockchain - a základy zakladateľov CounterParty v matematike a informatike, ako aj ich filozofický výhľad.

Patrick Byrne a Overstock

Patrick Byrne, narodený v roku 1962, študoval filozofiu, ukončil bakalárske, magisterské a doktorandské štúdium, ktoré získal od Stanfordu v roku 1995. Krátko po ukončení doktorátu. a do podnikateľského sveta vstúpil Byrne v roku 1997 prostredníctvom mentora Warrena Buffetta, ktorý sa stal prezidentom a generálnym riaditeľom spoločnosti Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. V roku 1999 investoval Byrne peniaze do spoločnosti D2-Discounts Direct, pričom získal 60-percentný akciový podiel, a potom prevzal funkciu CEO a premenoval ju na Overstock.com. Overstock so sídlom v Utahu sa spočiatku zameriaval na likvidáciu nadbytočných zásob online, ale rozšíril sa na všeobecný elektronický obchod a konkuruje spoločnosti Amazon.com. Byrne rozrástla Overstock na 1500 zamestnancov a trhovú hranicu vyše 500 miliónov dolárov.

Overstock sa stal prvým veľkým maloobchodníkom, ktorý akceptoval bitcoiny, ktorý bol uvedený do prevádzky v januári 2014. Zatiaľ čo niektorí špekulovali, že tento krok bol iba reklamným kúskom, Byrneova hlavná adresa na konferencii Bitcoin2014 v Amsterdame odhalila, že bitcoin hlboko rezonuje so svojím filozofickým výhľadom a ohlási to projekt Medici.

protistrane

CounterParty je peer-to-peer výmena postavená na bitcoíne. Postavením na vrchole bitcoínov získava bezpečnosť robustnej bitcoínovej siete. CounterParty umožňuje používateľom písať inteligentné zmluvy pomocou programovacieho jazyka Turing Complete. Zmluvy sa zapisujú do bitcoínového blockchainu. Sú spustiteľné v sieti CounterParty Network a umožňujú obchodovanie s digitálnymi aktívami za podmienok rozpoznateľných v zmluve.

Protistrana bola založená Adamom Krellensteinom, Robbym Dermodym a Evanom Wagnerom a bola zavedená v januári 2014. Nezmíniteľná rodná mena protistrany, XCP, sa obchoduje na niekoľkých burzách, ale nie na väčších burzách kryptomeny. Trhová kapitalizácia pre XCP v čase vydania bola 14, 4 milióna dolárov. Všetky XCP, niečo vyše 2, 6 milióna, boli vydané v januári 2014 pomocou postupu nazývaného „dôkaz o popálení“, pri ktorom boli ľuďom vydané XCP po odoslaní bitcoínu na nevyčerpateľnú adresu, čím sa stal bitcoin nevymožiteľným. Horenie 1 bitcoínu prinieslo medzi 1 000 a 1 500 XCP, pričom ďalšie množstvo sa získalo skôr v období horenia. Proces korektúry bol použitý ako prostriedok na spravodlivé rozdelenie meny.

Ciele Medici

WSJ uvádza, že zatiaľ čo nariadenia SEC si budú vyžadovať, aby spoločnosť Medici prevádzkovala zúčtovací dom, Medici dúfa, že nakoniec bude môcť viesť zákonnú výmenu peer-to-peer. „Z dlhodobého hľadiska pán Demody povedal, že obchodovanie s akciami typu peer-to-peer nad spoločnosťou Medici by predstavovalo iba 20% nákladov, ktoré znáša súčasný centralizovaný systém, ktorý prevádzkuje spoločnosť Depository Trust & Clearing Corporation, subjekt vo vlastníctve spoločnosti Wall Street. bankám a sprostredkovateľom, ktorí spravujú zúčtovanie väčšiny cenných papierov na amerických kapitálových trhoch. ““

Spoločnosť Medici by ponúkla aj úplnú sledovateľnosť obchodov, na rozdiel od systému priebežného čistého vyrovnania (CNS) spoločnosti Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne hypotetickým príkladom ilustruje potenciálny problém s CNS: „Goldman tvrdí, že v systéme priebežného čistého vysporiadania DTCC predal 2 000 akcií, ktoré neposkytuje. Predstavte si, že Morgan Stanley bol na druhej strane tohto konkrétneho obchodu. klient, ktorý predal 1 000 klientovi Goldmana a ktorý tento klient Morgan nedokázal dodať. DTCC tieto dva obchody realizuje, a preto vidí len 1 000 akcií zlyhania (Goldman Morgan). ““

Vysledovateľnosť Medici by na burze Medici veľmi zreteľne ukázala akýkoľvek nekrytý predaj nakrátko. Nahý predaj nakrátko je prax, ktorú Byrne a jeho mediálny projekt Deep Capture ťažko kritizujú, najmä v polovici posledného desaťročia. Zatiaľ čo predaj nakrátko je bežne umožnený predajom akcií, ktoré si krátkodobý predaj požičia, akcie, ktorú chcú skrátiť, nahý predaj nakrátko je prax predaja nakrátko bez toho, aby sa najprv dohodol požičať si akciu, a je to technicky legálne, pokiaľ investor zamýšľa požičať si akcie a má dôvodné podozrenie, že si ich môžu požičať. Tvrdí sa, že nekrytý predaj nakrátko sa používa ako nástroj bezohľadnými hedžovými fondmi na útok na zraniteľné malé a stredné spoločnosti so strednou kapitalizáciou a na zisk zo zníženia ceny akcií cieľovej spoločnosti alebo dokonca z jej bankrotu. Silné návrhy, ku ktorým došlo, sa dajú pozorovať v prípade zlyhania zásob (FTD). Podľa správy Garyho Matsumota z roku 2006 by obchody v hodnote približne 6 miliárd dolárov každý deň spôsobili zlyhanie. Regulácia krátkeho predaja (Reg SHO), prijatá začiatkom roku 2005, stanovila normy určené na obmedzenie zneužívania krátkeho predaja. Reg SHO vyžaduje, aby organizácie, ako sú NYSE a NASDAQ, zverejňovali zoznamy cenných papierov, v ktorých je organizácia hlavným miestom kótovania a bezpečnosť spĺňa požiadavky prahu Reg SHO, čo naznačuje určitú úroveň zlyhaní pri poskytovaní tohto zabezpečenia. Do roku 2008, keď bola regulácia sprísnená, bol počet spoločností na týchto zoznamoch pravidelne niekoľko stoviek alebo viac. V priebehu rokov sa na zoznamoch prahových hodnôt spoločnosti Reg SHO objavili tisíce spoločností, z ktorých niektoré sa objavili na zozname až 400 dní v rade. Výmena Medici by stmavovala prax nekrytého predaja nakrátko so svojimi rýchlymi dobami vyrovnania a sledovateľnosťou.

DTCC

Spoločnosť Depository Trust and Clearing Corporation, ktorá bola vytvorená v roku 1973, v súčasnosti zúčtuje každý rok viac ako 1, 7 kvadriliónu dolárov v transakciách, čo prinesie viac ako miliardu dolárov z výnosov. Každé dva dni spracováva ekvivalent hrubého domáceho produktu USA. To sa usiluje o pokrok v automatizácii, centralizácii a štandardizácii. Vlastní ho užívateľ a slúži ako centralizované zúčtovacie stredisko pre viac ako 50 búrz a platforiem obchodovania s akciami v USA.

Spodný riadok

Overstock sa snaží konkurovať DTCC využitím bitcoinového blockchainu a výmennej platformy CounterParty. Byrne hovorí: „Táto technológia je prekážkou, ktorú môžeme celkom pohodlne vyčistiť. Zatiaľ nevieme, aká vysoká je regulačná prekážka, ale predtým sme preskočili regulačné prekážky a nemáme dôvod myslieť si, že je to neprekonateľné.“ Na pomoc regulačnému aspektu podnikania si Overstock najala právnickú kanceláriu Perkins Cole, ktorá predstavuje desiatky bitcoinových startupov.