Trh odskočí, ale volatilita zostáva

Hlavné trhové indexy predĺžili svoje štvrtkové zhromaždenie do piatku, čo vyvolali správy doručené v správe o mzdách. V oznámení sa uvádza, že nezamestnanosť klesla, ale aj mzdy a počet nových pracovných miest stratili svoju prognózu. Kombinované údaje obchodníkom naznačili, že Fed pravdepodobne v nasledujúcom roku dosiahne ďalšie zníženie sadzieb. Predseda Fedu Jerome Powell v dnešnej reči túto myšlienku nerozptýlil.

Medzitým index volatility CBOE (VIX) a fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú futures do volatility indexu volatility 30 dní (VXX) a 90 dní (VXZ), vykazujú nezaznamenaný vzostupný trend. Za týmto signálom zvyčajne nasleduje pokles cien v priebehu nasledujúcich týždňov a mesiacov.

Strach investorov ako Walmart Over Amazon

Akcia typu „horská dráha“, ktorú ukazuje index S&P 500 (SPX), poukazuje na to, že investori sa obávajú, kde budú akcie nakoniec skončiť. Toto pravdepodobne vysvetľuje zaujímavú dynamiku, ktorá sa odhaľuje v porovnávacej cenovej akcii akcií Amazon.com, Inc. (AMZN) a Walmart Inc. (WMT).

Od posledného oznámenia o zárobkoch akcie Amazonu klesajú a akcie Walmart stúpajú. Znepokojení investori majú tendenciu uprednostňovať defenzívne akcie, ako sú napríklad spotrebiteľské spoločnosti, pred rastovými akciami. Keďže sa Walmart dnes odrazil ešte vyššie ako index Nasdaq 100 (NDX), je zrejmé, že obavy investorov pretrvávajú, keď sa blíži zisková sezóna.

Čítaj viac:

Prečo je VIX Fear Gauge pripravená na Spike, je zlá správa pre zásoby

WeWork Meltdown videný signalizujúci koniec éry ako Bear Stearns a AOL

Čo môžete očakávať od príjmov spoločnosti Morgan Stanley

Volatilita a odolnosť nie sú druhom JPMorgan Chase

Cenová akcia za akcie spoločnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM) sa pohybovala v bokoch viac ako rok. V tom čase sa však objavil zaujímavý vzorec, ktorý sa zdá byť pripravený zopakovať. Volatilita cien sa zvýšila (ako je uvedené v grafe týždenného časového rámca nižšie) zakaždým, keď sa cena priblížila 120 USD za akciu.

Cena akcií sa zakaždým, keď k tomu došlo, krátko po zvýšení zvýšila podstatne nižšie. S príjmami, ktoré sa objavia v nasledujúcich troch týždňoch, môže byť načasovanie tohto signálu záležitosťou investorov. Keď sa volatilita cien objaví tesne pred ziskom, môže to často znamenať, že inštitucionálni investori môžu predávať svoje akcie na akciách.

Spodný riadok

Americké akciové indexy rozšírili svoje oživenie napriek tomu, že indexy volatility zostávajú na vzostupnom trende. Tento náznak nervozity investorov sa odráža v porovnávacom cenovom pôsobení medzi spoločnosťami Walmart a Amazon. Nervózni investori by prirodzene uprednostnili spoločnosť ako Walmart pred Amazonom. V predstihu do výnosovej sezóny sa zdá, že JPMorgan Chase môže vykazovať signál volatility, ktorý bol historicky nepriaznivý z hľadiska ceny akcií.

Vychutnajte si tento článok “> prihlásenie sa na odber bulletinu Chart Advisor.