Trhová kapitalizácia verzus. Trhová hodnota: Aký je rozdiel?

V mnohých oblastiach finančného sektora, vrátane ekonómie, účtovníctva a investovania, môže byť najdôležitejšie presné hodnotenie hodnoty spoločnosti. Existuje veľa spôsobov, ako merať veľkosť a hodnotu spoločnosti, a často sa vyskytujú nejasnosti, pokiaľ ide o podobné znejúce výrazy.

Dva také zavádzajúce výrazy sú trhová kapitalizácia a trhová hodnota. Aj keď každý z nich je meradlom podnikových aktív, tieto dva nástroje sa veľmi líšia vo výpočte a presnosti.

Kľúčové jedlá

• Zatiaľ čo trhová kapitalizácia a trhová hodnota sú mierou podnikových aktív, tieto dva nástroje sa vo výpočte a presnosti výrazne líšia.
• Trhová kapitalizácia sa vypočíta vynásobením počtu akcií v obehu aktuálnou cenou jednej akcie.
• Trhová hodnota sa posudzuje pomocou mnohých metrík a násobkov vrátane ceny za zisk, ceny za predaj a návratnosti kapitálu.

Trhová kapitalizácia

Trhová kapitalizácia alebo trhová kapitalizácia je jednoduchá metrika založená na cene akcií. Pri výpočte trhového stropu spoločnosti vynásobte počet akcií v obehu aktuálnou cenou jednej akcie.

Napríklad spoločnosť s 50 miliónmi akcií a cenou akcií 100 dolárov za akciu by mala trhovú kapitalizáciu 5 miliárd dolárov. Trhová kapitalizácia sa často používa na definovanie hodnoty spoločnosti pri analýze potenciálnych obchodných príležitostí.

Samotné ceny akcií sú však v mnohých prípadoch veľmi subjektívne. Cena zásoby sa neriadi žiadnym matematickým vzorcom na definitívne ocenenie zásoby. Rôzne faktory sa vážia úplne odlišnými spôsobmi, čo znamená, že aj trhová kapitalizácia je stále trochu subjektívnym meradlom hodnoty.

Trhová hodnota

Zatiaľ čo trhový strop sa často označuje ako hodnota spoločnosti alebo hodnota spoločnosti, skutočná trhová hodnota spoločnosti je nekonečne zložitejšia. Trhová hodnota sa posudzuje pomocou mnohých metrík a násobkov, ako sú napríklad cena / zisk, cena k predaju a návratnosť kapitálu. Tieto rôzne metriky zohľadňujú okrem akciového kapitálu niekoľko faktorov, ako napríklad nesplatené dlhopisy, potenciál dlhodobého rastu, podnikový dlh, dane a platby úrokov.

Trhová hodnota sa môže v priebehu času výrazne meniť a je silne ovplyvnená obchodnými cyklami; trhové hodnoty klesajú počas medvedích trhov, ktoré sprevádzajú recesie, a stúpajú počas býčích trhov, ktoré sa vyskytujú počas hospodárskeho rastu.

Trhová hodnota závisí aj od mnohých ďalších faktorov, ako je napríklad odvetvie, v ktorom spoločnosť pôsobí, jej ziskovosť, zadlženie a široké trhové prostredie. Predstavuje tiež názor investora. Napríklad spoločnosť X a spoločnosť Y môžu byť technologické spoločnosti s ročným obratom 100 miliónov dolárov, ale ak X je rýchlo rastúca technologická firma, ktorá investuje značné prostriedky do výskumu a vývoja, trhová hodnota X bude vo všeobecnosti výrazne vyššia ako trhová cena spoločnosti B pretože investori očakávajú od spoločnosti X väčšie inovácie a novšie a lepšie produkty.

Kľúčové rozdiely

Zmätok medzi trhovou kapitalizáciou a trhovou hodnotou vyplýva zo skutočnosti, že trhová kapitalizácia je v zásade synonymom trhovej hodnoty vlastného imania. Tieto koncepty sú však jednoduché výpočty založené iba na aktívach.

Ani jedna z týchto metrík by sa nemala zamieňať s účtovnou hodnotou spoločnosti, ktorá je jej čistým majetkom spoločnosti. Účtovná hodnota sa počíta odpočítaním nepeňažných aktív a pasív alebo dlhov od celkových aktív spoločnosti. Účtovná hodnota spoločnosti môže byť nižšia alebo vyššia ako jej trhová hodnota alebo trhová kapitalizácia.