Dlhodobý dlh
Dlhodobý dlh je dlh, ktorý je splatný viac ako jeden rok. Na dlhodobý dlh je možné hľadieť z dvoch hľadísk: vykazovanie účtovnej závierky emitentom a finančné investovanie. Pri vykazovaní účtovnej závierky musia spoločnosti zaznamenať dlhodobú emisiu dlhu a všetky súvisiace platobné povinnosti vo svojej účtovnej závierke. Na druhej strane, investovanie do dlhodobého dlhu zahŕňa vloženie peňazí do dlhových investícií so splatnosťou viac ako jeden rok.
Kľúčové jedlá
- Dlhodobý dlh je dlh, ktorý je splatný viac ako jeden rok.
- Na dlhodobý dlh sa zvyčajne pozerá odlišne z pohľadu emitenta oproti investorovi.
- Pre emitenta je dlhodobý dlh záväzkom, ktorý sa musí splatiť počas životnosti dlhového nástroja.
- Dlhodobé dlhové záväzky sú kľúčovou súčasťou ukazovateľov platobnej schopnosti podnikov, ktoré analyzujú zúčastnené strany a ratingové agentúry pri hodnotení rizika solventnosti.
Dlhodobý dlh
Pochopenie dlhodobého dlhu
Dlhodobý dlh je dlh, ktorý je splatný viac ako jeden rok. Účtovné jednotky sa rozhodnú vydávať dlhodobý dlh s rôznymi hľadiskami, pričom sa zameriavajú predovšetkým na časový rámec splácania a úroky, ktoré sa majú zaplatiť. Investori investujú do dlhodobého dlhu v prospech výplaty úrokov a ako riziko likvidity považujú čas do splatnosti. Celkovo budú doživotné záväzky a ocenenie dlhodobého dlhu do veľkej miery závisieť od zmien trhových sadzieb a od toho, či sa pri dlhodobom vydávaní dlhopisov stanovia fixné alebo pohyblivé úrokové podmienky.
Prečo spoločnosti používajú dlhodobé dlhové nástroje
Spoločnosť preberá dlh, aby získala okamžitý kapitál. Napríklad začínajúce podniky si vyžadujú značné finančné prostriedky na to, aby sa dostali na zem a zaplatili základné výdavky, ako sú výskum, poistenie, licencie, vybavenie, spotrebný materiál a reklama. Zrelé podniky tiež používajú dlh na financovanie svojich bežných operácií, ako aj nových kapitálovo náročných projektov. Celkovo musia mať všetky podniky k dispozícii kapitál a dlh je jedným zo zdrojov na získanie okamžitých finančných prostriedkov na financovanie obchodných operácií.
Dlhodobé vydanie dlhu má oproti krátkodobému dlhu niekoľko výhod. Úroky zo všetkých druhov dlhových záväzkov, krátke aj dlhé, sa považujú za obchodné náklady, ktoré sa môžu odpočítať pred zaplatením daní. Dlhodobejší dlh obvykle vyžaduje mierne vyššiu úrokovú mieru ako krátkodobejší dlh. Spoločnosť má však dlhší čas na splatenie istiny s úrokmi.
Finančné účtovníctvo pre dlhodobý dlh
Spoločnosť má rôzne dlhové nástroje, ktoré môže použiť na zvýšenie kapitálu. Úverové linky, bankové pôžičky a dlhopisy so záväzkami a splatnosťou dlhšou ako jeden rok sú niektoré z najbežnejších foriem dlhodobých dlhových nástrojov používaných spoločnosťou. Všetky dlhové nástroje poskytujú spoločnosti určitý kapitál, ktorý slúži ako krátkodobý majetok. Splnenie dlhu sa v súvahe považuje za záväzok.
Spoločnosti používajú rozpisy amortizácie a iné mechanizmy sledovania výdavkov na účtovanie všetkých záväzkov z dlhových nástrojov, ktoré musia v priebehu času splatiť s úrokmi. Ak spoločnosť vydá dlh so splatnosťou jeden rok alebo menej, tento dlh sa považuje za krátkodobý dlh a krátkodobý záväzok, ktorý sa v plnej miere účtuje v časti krátkodobých záväzkov v súvahe.
Ak spoločnosť vydáva dlh so splatnosťou viac ako jeden rok, účtovníctvo sa stáva zložitejším. Pri vydaní spoločnosť odpíše aktíva a pripíše dlhodobý dlh. Keď spoločnosť spláca svoj dlhodobý dlh, niektoré zo svojich záväzkov budú splatné do jedného roka a niektoré splatné viac ako jeden rok. Tieto dlhové platby sa musia dôkladne sledovať, aby sa zabezpečilo, že krátkodobé dlhové záväzky a dlhodobé dlhové záväzky jedného dlhodobého dlhového nástroja sa oddelia a riadne zaúčtujú. V záujme zohľadnenia týchto dlhov spoločnosti jednoducho oznamujú platobné povinnosti do jedného roka pre dlhodobý dlhový nástroj ako krátkodobé záväzky a zostávajúce platby ako dlhodobé záväzky.
V súvahe sa všetky peňažné toky súvisiace s dlhodobým dlhovým nástrojom spravidla vykazujú ako debet peňažných prostriedkov a kredit k dlhovému nástroju. Ak spoločnosť dostane plnú istinu za dlhodobý dlhový nástroj, vykazuje sa ako debet v hotovosti a úver na dlhodobý dlhový nástroj. Keď spoločnosť splatí dlh, jej krátkodobé záväzky sa každý rok zaznamenajú s ťarchopisom záväzkov a úverom na aktíva. Po tom, ako spoločnosť splatila všetky svoje záväzky z dlhodobého dlhového nástroja, bude v súvahe uvedené zrušenie istiny a náklady na pasíva v celkovej požadovanej výške úroku.
Efektívnosť obchodného dlhu
Úrokové platby z dlhového kapitálu sa prenášajú do výkazu ziskov a strát v časti úroky a dane. Úroky sú treťou zložkou nákladov, ktorá ovplyvňuje čistý zisk spoločnosti. Vykazuje sa vo výkaze ziskov a strát po zaúčtovaní priamych a nepriamych nákladov. Náklady na dlhy sa líšia od odpisových nákladov, ktoré sú zvyčajne naplánované s ohľadom na princíp párovania. Tretia časť výkazu ziskov a strát vrátane odpočtov úrokov a daní môže predstavovať dôležitý pohľad na analýzu efektívnosti dlhového kapitálu podniku. Úroky z dlhov sú obchodné náklady, ktoré znižujú čistý zdaniteľný príjem spoločnosti, ale tiež znižujú príjmy dosiahnuté na spodnom riadku a môžu znižovať schopnosť spoločnosti splácať svoje záväzky celkovo. Efektívnosť výdavkov na dlh vo výkaze ziskov a strát sa často analyzuje porovnaním hrubého ziskového rozpätia, prevádzkového ziskového rozpätia a čistého ziskového rozpätia.
Okrem analýzy výdavkov vo výkaze ziskov a strát sa efektívnosť výdavkov na dlhy analyzuje aj sledovaním niekoľkých ukazovateľov platobnej schopnosti. Tieto ukazovatele môžu zahŕňať pomer dlhu, dlh k aktívam, dlh k vlastnému imaniu a ďalšie. Spoločnosti sa zvyčajne snažia udržať priemernú mieru solventnosti rovnú alebo nižšiu ako priemyselné štandardy. Vysoké ukazovatele platobnej schopnosti môžu znamenať, že spoločnosť financuje príliš veľkú časť svojho podnikania dlhom, a preto je vystavená riziku problémov s peňažnými tokmi alebo platobnou neschopnosťou.
Solventnosť emitenta je dôležitým faktorom pri analýze rizík dlhodobého zlyhania dlhu.
Investovanie do dlhodobého dlhu
Spoločnosti a investori majú pri vydávaní aj investovaní do dlhodobého dlhu rôzne aspekty. Pre investorov je dlhodobý dlh klasifikovaný ako dlh, ktorý je splatný viac ako jeden rok. Investor si môže vybrať z rôznych dlhodobých investícií. Tri z najzákladnejších sú americké štátne dlhopisy, komunálne dlhopisy a podnikové dlhopisy.
Ministerstvo financií USA
Vlády, vrátane štátnej pokladnice USA, vydávajú niekoľko krátkodobých a dlhodobých dlhových cenných papierov. Americká štátna pokladnica vydáva dlhodobé štátne cenné papiere so splatnosťou dva roky, tri roky, päť rokov, sedem rokov, 10 rokov, 20 rokov a 30 rokov.
Mestské dlhopisy
Mestské dlhopisy sú dlhovými cennými papiermi vydanými vládnymi agentúrami na financovanie projektov v oblasti infraštruktúry. Mestské dlhopisy sa zvyčajne považujú za jednu z investícií s dlhopismi s najnižším rizikom na dlhopisových trhoch s iba o niečo vyšším rizikom ako štátne dlhopisy. Vládne agentúry môžu vydávať krátkodobé alebo dlhodobé dlhy na verejné investície.
Firemné dlhopisy
Podnikové dlhopisy majú vyššie riziko zlyhania ako štátne dlhopisy a obce. Podobne ako vlády a obce, aj korporácie dostávajú ratingy od ratingových agentúr, ktoré poskytujú transparentnosť ich rizík. Ratingové agentúry sa pri analýze a poskytovaní ratingov subjektov intenzívne zameriavajú na ukazovatele platobnej schopnosti. Podnikové dlhopisy sú bežným typom dlhodobých dlhových investícií. Korporácie môžu emitovať dlh s rôznymi splatnosťami. Všetky podnikové dlhopisy so splatnosťou nad jeden rok sa považujú za dlhodobé dlhové investície.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.