Long Position - Long
Dlhá pozícia - tiež známa ako jednoducho dlhá - je nákup akcií, komodít alebo mien s očakávaním, že porastie. Dlhá poloha je býčím pohľadom.
Dlhá pozícia a dlhá doba sa často používajú v súvislosti s nákupom opčnej zmluvy. Obchodník môže držať buď dlhodobú alebo dlhodobú opciu, v závislosti od výhľadu podkladového aktíva opčnej zmluvy.
- Investor, ktorý dúfa, že bude profitovať z pohybu cien smerom nahor v majetku, bude „na dlhé obdobie“ pri predajnej opcii. Výzva dáva držiteľovi možnosť kúpiť podkladové aktívum za určitú cenu.
- Naopak, investor, ktorý očakáva pokles ceny aktíva - je medvedí - bude mať dlho opciu s právom predaja - a zachová si právo predať aktívum za určitú cenu.
Dlhá poloha je opakom krátkej polohy (krátka).
01:25Dlhá pozícia
Mnoho tvárí dlhých
Long je jedným z tých investičných pojmov, ktoré môžu mať viac významov v závislosti od toho, kde sa používajú. Najbežnejším významom pojmu long je dĺžka trvania investície. Termín „dlho“ má však iný význam, ak sa používa v opčných a termínových zmluvách.
Kľúčové jedlá
- Dlhá - dlhá pozícia - označuje nákup majetku s očakávaním, že sa jeho hodnota zvýši - býčí postoj.
- Dlhá pozícia v opčných zmluvách naznačuje, že držiteľ vlastní podkladové aktívum.
- Dlhá poloha je opakom krátkej polohy.
- V opciách sa dlhá doba môže vzťahovať buď na priame vlastníctvo aktíva alebo na držiteľa opcie na aktívum.
- Dlho investovať do akcií alebo dlhopisov je meranie času.
Investícia s dlhodobým držaním
Dlho na akciách alebo dlhopisoch je obvyklejší postup investovania na kapitálových trhoch. Pri investícii s dlhou pozíciou investor nakúpi majetok a vlastní ho s očakávaním, že cena porastie. Tento investor spravidla nemá v pláne predať cenný papier v blízkej budúcnosti. Pokiaľ ide o držané akcie, dlho sa vzťahuje na meranie času.
Dlho na akciách alebo dlhopisoch je obvyklejšia investovacia prax na kapitálových trhoch, najmä pre retailových investorov. Očakávanie, že aktíva budú z dlhodobého hľadiska zhodnocovať - stratégia nákupu a držania - ušetrí investorovi potrebu neustáleho sledovania trhu alebo načasovania trhu a poskytuje čas na prekonanie nevyhnutných stúpaní a klesaní. Navyše, história je na jednej strane, ako si akciový trh časom nevyhnutne uvedomuje.
To, samozrejme, neznamená, že na ceste nedôjde k prudkým poklesom portfólia, čo môže byť smrteľné, ak dôjde skôr, napríklad, investor plánoval odísť do dôchodku - alebo z nejakého dôvodu musel zlikvidovať držby, Ťažký môže byť aj dlhodobý trh s medveďmi, pretože často uprednostňuje predajcov nakrátko a tých, ktorí vsádzajú na poklesy.
Napokon, dlhá doba v priamom vlastníctve znamená, že je spojená veľká časť kapitálu, čo by mohlo mať za následok stratu ďalších príležitostí.
Dlhodobé opčné zmluvy
Vo svete zmlúv o opciách nemá termín dlhodobo nič spoločné s meraním času, ale hovorí skôr o vlastníctve podkladového aktíva. Držiteľ dlhej pozície je ten, kto v súčasnosti drží podkladové aktívum vo svojom portfóliu.
Keď obchodník nakupuje alebo drží zmluvu na opcie na volanie od obchodníka s opciami, sú dlhé z dôvodu sily, ktorú majú na to, aby mohli kúpiť aktívum. Investor, ktorý má dlhú kúpnu opciu, je ten, ktorý kúpi hovor s očakávaním zvýšenia hodnoty podkladového cenného papiera. Držiteľ hovoru s dlhou pozíciou sa domnieva, že hodnota aktíva stúpa a môže sa rozhodnúť uplatniť svoju opciu na jeho kúpu do dátumu uplynutia platnosti.
Nie každý obchodník, ktorý má dlhodobú pozíciu, však verí, že hodnota aktíva sa zvýši. Obchodník, ktorý vlastní podkladové aktívum vo svojom portfóliu a je presvedčený, že hodnota klesne, môže kúpiť zmluvu o predajnej opcii. Stále majú dlhú pozíciu, pretože majú schopnosť predať podkladové aktívum, ktoré vlastnia vo svojom portfóliu. Držiteľ dlhých pozícií verí, že cena aktíva klesne. Držia opciu s nádejou, že do konca platnosti budú schopní predať podkladové aktívum za výhodnú cenu.
Ako vidíte, dlhá pozícia v opčnej zmluve môže vyjadrovať buď býčí alebo medvedí sentiment v závislosti od toho, či je dlhá zmluva putom alebo hovorom.
Na rozdiel od toho krátka pozícia v opčnej zmluve nevlastní akcie alebo iné podkladové aktíva, ale požičiava si ju s očakávaním, že ju predá a potom ju odkúpi za nižšiu cenu.
Dlhodobé zmluvy
Investori a podniky môžu tiež uzavrieť dlhodobý alebo futures kontrakt na zaistenie proti nepriaznivým cenovým pohybom. Spoločnosť môže zamestnať dlhé zabezpečenie na zaistenie kúpnej ceny komodity, ktorá je v budúcnosti potrebná. Futures sa líšia od opcií tým, že držiteľ je povinný kúpiť alebo predať podkladové aktívum. Nemajú na výber, ale musia tieto akcie dokončiť.
Predpokladajme, že výrobca šperkov je presvedčený, že cena zlata sa v krátkodobom horizonte zvýši. Firma môže so svojím dodávateľom zlata uzavrieť dlhú futures kontrakt na kúpu zlata za tri mesiace od dodávateľa za 1 300 dolárov. Za tri mesiace, bez ohľadu na to, či je cena vyššia alebo nižšia ako 1 300 USD, je spoločnosť, ktorá má dlhé postavenie na futures na zlato, povinná kúpiť zlato od dodávateľa za dohodnutú zmluvnú cenu 1 300 USD. Dodávateľ je zase povinný fyzickú komoditu dodať po uplynutí platnosti zmluvy.
Špekulanti tiež siahajú dlho do budúcnosti, keď veria, že ceny stúpnu. Nemusia nevyhnutne požadovať fyzickú komoditu, pretože sa zaujímajú iba o kapitalizáciu pohybu cien. Pred uplynutím platnosti môže špekulátor, ktorý má dlhodobú futures, túto zmluvu predať na trhu.
Klady a zápory dlhej pozície
Pros
Zámky v cene
Obmedzuje straty
Dopadá na historické výsledky trhu
Zápory
Trpí náhlymi zmenami cien / krátkodobými pohybmi
Môže vypršať skôr, ako sa využije výhoda
Príklady dlhých pozícií v reálnom svete
Povedzme napríklad, že Jim očakáva, že spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT) zvýši cenu a kúpi 100 akcií z tohto portfólia. Jim sa preto považuje za „dlhého“ 100 akcií spoločnosti MSFT.
Teraz zvážme možnosť 17. novembra volať na Microsoft (MSFT) so štrajkovou cenou 75 USD a prémiou 1, 30 USD. Ak je Jim na burze stále na vzostupe, môže sa rozhodnúť, že kúpi alebo vytratí jednu kúpnu opciu MSFT - jedna opcia sa rovná 100 akciám - namiesto priameho nákupu akcií, ako to urobil v predchádzajúcom príklade. Po uplynutí platnosti, ak MSFT obchoduje nad 75 dolárov, Jim uplatní svoje právo kúpiť na základe svojej dlhej opcie kúpiť 100 akcií MSFT za 75 dolárov. Spisovateľ opčnej zmluvy - krátka pozícia -, ktorú Jim kúpil, mu musí predať 100 akcií za cenu 75 dolárov.
Dlhodobá pozícia nemusí vždy znamenať, že investor očakáva zisk z pohybu ceny aktíva alebo cenného papiera smerom nahor. V prípade opcie s právom predaja je pre investora zisková trajektória cenného papiera smerom nadol.
Povedzme, že iná investorka, Jane má v súčasnosti dlhodobú pozíciu v spoločnosti MSFT za 100 akcií vo svojom portfóliu, ale v súčasnosti je na nej nepriaznivá. Zaujíma dlhé miesto pri jednej opcii s právom predaja. Opcia s právom na obchodovanie sa obchoduje za 2, 15 USD a jej realizačná cena sa končí 17. novembra. V čase vypršania platnosti, ak MSFT klesne pod 75 USD, Jane využije dlhodobú opciu na predaj svojich 100 akcií MSFT za realizačnú cenu 75 USD., V tomto prípade musí autor opcie kúpiť akcie Jane za dohodnutú cenu 75 dolárov, aj keď sa akcie obchodujú na otvorenom trhu za menej.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.