Zákon o investičných poradcoch z roku 1940
Zákon o investičných poradcoch z roku 1940 je federálny zákon USA, ktorý definuje úlohu a povinnosti investičného poradcu / poradcu. Zákon čiastočne podporený správou Kongresu o investičných fondoch a investičných spoločnostiach z roku 1935, ktorú pripravila Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC), poskytuje právny základ na monitorovanie tých, ktorí poskytujú poradenstvo dôchodkovým fondom, jednotlivcom a inštitúciám v oblasti investovania. Stanovuje, čo sa kvalifikuje ako investičné poradenstvo, a určuje, kto sa musí zaregistrovať u štátnych a federálnych regulačných orgánov, aby ho mohol vydať.
Čo formovalo zákon
Pôvodným podnetom zákona o investičných poradcoch z roku 1940, rovnako ako väčšina ostatných finančných predpisov z 30. a 40. rokov 20. storočia, bol krach akciového trhu z roku 1929 a jeho katastrofálne následky, Veľká depresia.
Tieto katastrofy sa inšpirovali zákonom o cenných papieroch z roku 1933, ktorý uspel pri zavádzaní väčšej transparentnosti do finančných výkazov, aby investori mohli robiť informované rozhodnutia o investíciách a aby zaviedli zákony proti nesprávnemu vykazovaniu a podvodom na trhoch s cennými papiermi.
V roku 1935 správa SEC pre Kongres varovala pred nebezpečenstvami, ktoré predstavujú niektorí investiční poradcovia, a obhajovala reguláciu tých, ktorí poskytovali investičné poradenstvo. V tom istom roku, ako bola prijatá správa, prešiel zákon o verejnom vlastníctve z roku 1935, ktorý SEC umožnil preskúmať investičné fondy.
Rýchly fakt
Zákon o investičných poradcoch a zákon o investičných spoločnostiach, prijaté v roku 1940, chránili spotrebiteľov pred klamlivými a podvodnými investičnými radami.
Tento vývoj podnietil kongres, aby začal pracovať nielen na zákone o investičných poradcoch, ale aj na zákone o investičných spoločnostiach z roku 1940. Tento súvisiaci návrh zákona jasne definoval zodpovednosti a požiadavky investičných spoločností pri ponúkaní verejne obchodovaných investičných produktov vrátane otvorených podielových fondov, uzavretých podielových fondov podielové fondy a investičné fondy.
Stanovenie kritérií poradcu
Zákon o investičných poradcoch sa zaoberal tým, kto je a nie je poradcom / poradcom, uplatnením troch kritérií: aký druh poradenstva sa ponúka, ako sa jednotlivcovi vyplácajú za jeho radu / spôsob kompenzácie a či leví podiel na poradcovi príjem sa vytvára poskytovaním investičného poradenstva (hlavná profesionálna funkcia). Ak jednotlivec vedie klienta k presvedčeniu, že je investičným poradcom (napríklad tým, že sa prezentuje ako reklama v reklame), možno ho považovať za jedného.
Zákon ustanovuje, že ktokoľvek, kto poskytuje poradenstvo alebo odporučí cenné papiere (na rozdiel od iného druhu investície), sa považuje za poradcu. Jednotlivci, ktorých poradenstvo je iba vedľajšie pre ich predmet podnikania, však nemôžu byť považovaní za poradcov. Niektorí finanční plánovači a účtovníci sa môžu považovať za poradcov, zatiaľ čo iní nie.
Podrobné usmernenia k zákonu o investičných poradcoch z roku 1940 sa nachádzajú v hlave 15 oddiele 80b-1 zákonníka Spojených štátov.
25 miliónov dolárov v aktívach
Koľko musí mať poradca / poradca v správe, aby sa musel zaregistrovať v SEK podľa zákona o investičných poradcoch z roku 1940.
Registrácia ako poradca
Agentúra, u ktorej sa poradcovia musia zaregistrovať, závisí väčšinou od hodnoty aktív, ktoré spravujú, a od toho, či radí firemným klientom alebo iba jednotlivcom. Vo všeobecnosti sa poradcovia, ktorí majú v správe aktív najmenej 25 miliónov dolárov alebo poskytujú poradenstvo investičným spoločnostiam, sa registrujú v SEC. Poradcovia spravujúci menšie sumy sa zvyčajne registrujú na štátnych orgánoch cenných papierov.
Tieto sumy boli zmenené a doplnené zákonom o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákonom o ochrane spotrebiteľa z roku 2010, ktorý umožnil mnohým poradcom, ktorí sa predtým zaregistrovali v SEC, aby tak teraz urobili so svojimi štátnymi regulátormi, pretože spravovali menej peňazí, ako vyžadujú nové federálne pravidlá. Zákon Dodd-Frank však tiež inicioval registračné požiadavky pre tých, ktorí spravujú súkromné fondy, ako sú hedžové fondy a fondy súkromného kapitálu, ktorí boli predtým oslobodení od registrácie, napriek tomu, že často investovali veľmi veľké sumy peňazí pre investorov.
Podľa SEK bolo kumulatívnym účinkom zmien v registrácii podľa zákona Dodd-Frank Act „zníženie počtu poradcov zaregistrovaných v Komisii o 10%, ale zvýšenie celkových aktív v správe týchto registrovaných poradcov o 13%“. “
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.