Investovanie do vládnych dlhopisových ETF

Na udržanie stabilného portfólia vzhľadom na volatilitu akciového trhu sú populárnou stratégiou štátne dlhopisy a štátne dlhopisy. Jednou z metód, ako sa do nich dostať, sú fondy obchodované na burze (ETF). Majú však svoje vlastné riziká a odmeny a je dôležité mať na pamäti, čo môžu a nemôžu robiť.

Pros

Výhody sú bezpečnosť a tvorba príjmu. Väčšina ľudí myslí na americké štátne dlhopisy a predstaví si tie, ktoré mala babička v bezpečnostnej schránke alebo zásuvke. Štátne dlhopisy ETF sú takmer rovnaké, okrem toho, že sú ľahšie obchodovateľné.

V skutočnosti je toto pohodlie jedným z dôvodov, prečo sa tieto ETF stali populárnymi, povedal David Mazza, vedúci výskumu ETF SPDR v spoločnosti Street Street Global Advisors. Poznamenal, že náklady na obchodné dlhopisy sa všeobecne zvýšili. „Keď príde čas na obchodovanie s dlhopismi, rozpätia, ktoré platia investori, sú jedny z najširších úrovní v nedávnej histórii, “ uviedol. Obchodovanie s ETF na online brokerskom účte je oveľa jednoduchšie a lacnejšie. (Viac informácií nájdete v časti: Bond ETFs: A Realiable Alternative ).

Zápory

Nevýhody sú úrokové riziko. Jedna vec, ktorá sa za posledných niekoľko desaťročí zmenila, je skutočnosť, že sadzby dlhopisov v štátnych pokladniciach sú na historicky minimálnych úrovniach. Sadzba federálnych fondov je na 0, 25%. Dokonca aj 30-ročné dlhopisy, ktoré zvyčajne nesú najvyššie sadzby, sa pohybujú na menej ako 3%. V polovici 80. rokov bol desaťročný dlhopis severne od 14%, čo je reakcia na dvojcifernú infláciu o desať rokov skôr.

To znamená, že nie je kam ísť, ale hore. To predstavuje určité riziko pre krátkodobých investorov, ľudí, ktorí v zásade používajú dlhopisy ako hotovostnú rezervu, uviedol Tom Boccellari, analytik pasívnych stratégií spoločnosti Morningstar, Inc. (MORN).

Pre dlhodobejších investorov je toto riziko menej akútne, pretože v tomto okamihu ste si kupovali dlhopisy s dlhšou splatnosťou, ktorých sadzby sú zvyčajne stabilnejšie. Dôvodom je to, že sa staví na to, že vláda USA bude platiť dlhy po dlhšiu dobu. Aj keď s tým súvisí vyššia úroková sadzba, rekord v dlhopisoch na 20 a 30 rokov bol dosť dobrý na to, aby investori požadovali oveľa viac, pokiaľ neočakávali hyperinfláciu, uviedol Boccellari.

Hyperinflácia nie je niečo, čo USA kedy mali - miera inflácie vrcholila v 70. a 80. rokoch a po generáciu bola pod 5%. Vysoká inflácia spôsobuje, že Federálna rezervná banka sprísňuje peňažnú zásobu, a tiež to znamená, že investori požadujú vyššiu návratnosť, pretože inflácia je v hodnote úročených investícií. (Viac informácií nájdete v časti: Význam sadzieb štátnej pokladnice USA ).

Pokiaľ ide o návraty, tieto môžu byť stále dobré. V nasledujúcej tabuľke sú uvedené najväčšie ETF štátnych dlhopisov z hľadiska aktív:

Nižšie sú uvedené ETF štátnych dlhopisov s najvyššou návratnosťou:

Na prvý pohľad sa javí, ako sa dostať do dlhopisov s nulovým kupónom. To sa však vzdáva funkcie, ktorú majú v portfóliu slúžiť štátne dlhopisy.

Jim Rowley, hlavný investičný poradca v skupine Vanguard Group, uviedol, že skutočným cieľom je rozsiahla investícia v celom rozsahu splatností. Toto poskytuje spôsob, ako získať výnosy a súčasne generovať príjem. Dodal, že je dôležité pamätať na to, že dokonca aj štátne dlhopisy ETF sú indexové fondy a diverzifikátor akcií.

Dôležitým bodom je však to, že zatiaľ čo ceny štátnych dlhopisov rastú v časoch hospodárskeho stresu, človek chce mať v portfóliu ešte predtým, ako k tomuto stresu dôjde. Keď napríklad v roku 2008 vzrástli ceny štátnych dlhopisov, nebol čas ich kúpiť. Čas na ich kúpu bol skôr, ako by zaistili zabezpečenie proti klesajúcim cenám akcií. (Viac informácií nájdete v časti: Silné dlhopisy ETF v ekonomike erodovania dlhopisov ).

Spodný riadok

Štátne dlhopisy ETF sú vynikajúcim poskytovateľom hedgingu rizika a príjmu. Ale rovnako ako záchranné vesty a bezpečnostné pásy ich chcete mať na svojom mieste skôr, ako ich budete potrebovať, nie potom.