Investovanie za vaše hranice
Jedným z najprísnejších rozhodnutí, ktoré musia investori urobiť, je, či peniaze vložiť do zahraničných akcií. Investície do zahraničných spoločností môžu byť lukratívne, ale odmeny prinášajú ďalšie riziká a pozorovanie investícií v zámorí si môže vyžiadať viac práce ako ich nájsť doma.
Výukový program: Ako analyzovať zárobky
Medzinárodná príležitosť
Existuje veľa dobrých dôvodov na investovanie do zahraničia. Medzinárodné akcie predstavujú pridanú príležitosť: Americké akcie predstavujú približne 30% celkovej hodnoty svetových trhov. V skutočnosti je väčšina najväčších spoločností, ktoré vyrábajú oceľ, elektroniku alebo spotrebné zariadenia, založená mimo USA, v krajinách ako Brazília a Južná Kórea. Mimo USA existuje viac ako tucet hlavných akciových trhov, ktoré majú viac ako tisíc spoločností značnej veľkosti. Mnoho z týchto spoločností pôsobí v rýchlo rastúcich ekonomikách s mimoriadnou mierou návratnosti. Prečo ich odovzdávať? (Viac informácií o druhej strane tejto konverzácie nájdete v: Poskytuje medzinárodná investícia skutočne diverzifikáciu? )
Z pohľadu riadenia portfólia je investovanie do zahraničných spoločností spôsobom diverzifikácie. Napríklad americké a zahraničné podiely sa nie vždy pohybujú synchronizovane. Keď je jeden hore, druhý môže byť dole a naopak. Z technického hľadiska tieto trhy nemajú koreláciu. Diverzifikované portfólio zostatkov nesúvisí s aktívami, aby sa riziko rozložilo.
To samozrejme neznamená, že americké a zahraničné akcie sa vždy pohybujú opačným smerom. Mnohé krajiny sa pri dovoze a vývoze do veľkej miery spoliehajú na USA a môžu byť náchylné na zmeny na trhu v USA. V dnešnej globálnej ekonomike sa zásoby často pohybujú rovnakým smerom, najmä keď USA prechádzajú veľkým medveďom alebo býčím trhom. Akademický výskum však ukazuje, že z dlhodobého hľadiska sú americké a zahraničné akcie dostatočne nezávislé, aby investovanie v zahraničí mohlo vyrovnať výnosy portfólia.
Medzinárodné riziko
Investori však musia oceniť vážne riziká spojené s medzinárodnými akciami.
Pre začiatočníkov existuje kurzové riziko. Výnos amerického investora z akcie z cudzej krajiny je viazaný na zmeny v hodnotách mien medzi americkým dolárom a menou tejto krajiny. Ak si kúpite japonskú akciu a japonský jen sa zvýši oproti doláru medzi časom, keď ste ju kúpili a predali, váš výnos má väčšiu hodnotu. Na druhej strane, ak jeny oslabujú, návratnosť vašich investícií klesá.
Okrem otrasov na menových trhoch existuje riziko krajiny. Mnohé krajiny trpia politickou, sociálnou a hospodárskou nestabilitou, čo spôsobuje, že investície do týchto miest sú riskantné. (Viac informácií o riziku nájdete v hodnotení rizika krajiny pre medzinárodné investície .)
Ak si myslíte, že investovanie vo vašej domovskej krajine je ťažké, spoločnosti zaoberajúce sa špinením v zahraničí môžu byť ešte tvrdšie. Zahraničné vlády majú rozdielne vykazovacie a daňové predpisy týkajúce sa cenných papierov. V mnohých prípadoch sa od zahraničných spoločností nevyžaduje, aby poskytovali rovnaké podrobné informácie, ktoré musia americké spoločnosti poskytovať, a zámorské spoločnosti môžu používať rôzne účtovné postupy, čo môže viesť k zložitejšej analýze zásob. Pred vložením peňazí do zámorských akcií je dôležité získať dobrý pocit zo svojho investičného prostredia.
Nákup zámoria
Pre investorov, ktorí majú trpezlivosť robiť výskum, môžu medzinárodné akcie ponúknuť veľké výhody. Trik spočíva v porozumení príležitostí a rizík. Tu je niekoľko jednoduchých spôsobov nákupu do zahraničných spoločností:
nežiaduce účinky
Zatiaľ čo mnohí investori oceňujú dôvody pre investovanie v zahraničí, môžu byť odradení mechanizmom nákupu akcií na cudzej mene. Americké depozitné príkazy (ADR) môžu zjednodušiť prístup amerických investorov na zahraničné trhy. Kótované na burze cenných papierov v New Yorku a Nasdaq môžu byť obchodované, vysporiadané a držané tak, akoby išlo o kmeňové akcie spoločností so sídlom v USA. Zahraničné spoločnosti s ARS vydávajú finančné správy, ktoré sú vo všeobecnosti v súlade s účtovnými konvenciami USA a pravidlami SEC. Medzi spoločnosti s ADR patrí fínska Nokia, GlaxoSmithKline zo Spojeného kráľovstva a japonská spoločnosť Sony.
Aj keď ADR obchodujú na amerických burzách, stále ponúkajú potenciálne výhody diverzifikácie. Štúdie naznačujú, že ceny ARS sa správajú podobne ako zahraničné akcie, ktoré reprezentujú. (Viac informácií o ADR nájdete v časti Základy ADR alebo Čo sú to depozitné príkazy? )
Americké medzinárodné akcie
Na amerických trhoch obchoduje niekoľko zahraničných akcií. Tieto akcie splnili požiadavky na kótovanie na burze cenných papierov v New Yorku alebo Nasdaq.
Nadnárodné spoločnosti v USA
byť
Predtým, ako skočíte na zahraničné akcie, je vhodné zvážiť domáce akcie vystavené zahraničným trhom. Veľa amerických spoločností generuje väčšinu svojich príjmov z krajín mimo USA Take McDonald's, Coca-Cola a Gillette. Viac ako polovica ich príjmov pochádza zo zahraničia. Nákup akcií nadnárodných spoločností v USA môže byť pre investorov efektívnym spôsobom, ako sa dostať do globálnej ekonomiky.
záver
Keďže zahraničným trhom chýba priama korelácia, investície mimo USA môžu byť efektívnym spôsobom diverzifikácie vášho portfólia. Investovanie do zahraničia vás však môže vystaviť aj rizikám spojeným s výmenným kurzom, politickou alebo ekonomickou nestabilitou a rozdielmi v oblasti podávania správ a daňových predpisov. Pochopením týchto rizík v súvislosti s potenciálnymi výhodami majú investori stále prístup na zahraničné trhy prostredníctvom nástrojov, ako sú ADR, medzinárodné akcie obchodované na amerických burzách a nadnárodných trhoch USA.