investovanie
Investovanie je alokovanie finančných prostriedkov do majetku alebo odovzdanie kapitálu do úsilia (podnikanie, projekt, nehnuteľnosť atď.), Pričom sa očakáva dosiahnutie zisku alebo zisku. Z hovorového hľadiska môže investovanie znamenať aj to, že vynaložíme čas alebo úsilie - nielen peniaze - na niečo s dlhodobým prínosom, napríklad na vzdelávanie.
01:37Úvod k hodnotovému investovaniu
Pochopenie investovania
Očakávanie návratnosti vo forme zhodnotenia príjmu alebo ceny je základným predpokladom investovania. Spektrum aktív, do ktorých je možné investovať a dosiahnuť návratnosť, je veľmi široké. Riziko a výnos idú ruka v ruke s investovaním; nízke riziko vo všeobecnosti znamená nízke očakávané výnosy, zatiaľ čo vyššie výnosy zvyčajne sprevádzajú vyššie riziko. Na konci spektra s nízkym rizikom sú základné investície, ako napríklad vkladové certifikáty; dlhopisy alebo nástroje s pevným výnosom sú vyššie na stupnici rizika, zatiaľ čo akcie alebo akcie sa stále považujú za rizikovejšie, pričom komodity a deriváty sa všeobecne považujú za najrizikovejšie investície. Dá sa tiež investovať do niečoho všedného, ako je pôda alebo nehnuteľnosť, zatiaľ čo tí, ktorí majú chuť na ezoteriku - a hlboké vrecká - by mohli investovať do výtvarného umenia a starožitností.
Očakávania týkajúce sa rizika a návratnosti sa môžu v rámci tej istej triedy aktív značne líšiť. Napríklad modrý čip, ktorý obchoduje na newyorskej burze cenných papierov, bude mať veľmi odlišný profil rizika a návratnosti ako mikropodnik, ktorý obchoduje na malej burze.
Výnosy generované aktívom závisia od typu aktíva. Napríklad veľa akcií vypláca štvrťročné dividendy, dlhopisy všeobecne platia úroky každé štvrťroky a nehnuteľnosti poskytujú príjem z prenájmu. V mnohých jurisdikciách sa rôzne druhy príjmov zdaňujú rôznymi sadzbami.
Okrem pravidelného príjmu, ako sú dividendy alebo úroky, je cenové zhodnotenie dôležitou súčasťou návratnosti. Celkový výnos z investície sa teda môže považovať za sumu výnosov a zhodnotenie kapitálu. Od marca 2019 spoločnosť Standard & Poor odhaduje, že od roku 1926 dividendy prispeli takmer tretinou na celkovom výnose vlastného kapitálu, zatiaľ čo kapitálové zisky prispeli dvoma tretinami.
Kľúčové jedlá
- Pri investovaní sú riziko a výnos dve strany tej istej mince; nízke riziko vo všeobecnosti znamená nízke očakávané výnosy, zatiaľ čo vyššie výnosy zvyčajne sprevádzajú vyššie riziko.
- Očakávania týkajúce sa rizika a návratnosti sa môžu v rámci tej istej triedy aktív značne líšiť; modrý čip, ktorý obchoduje na NYSE, a mikropodnik, ktorý obchoduje na mimoburzovom trhu, bude mať veľmi odlišné profily výnosov a výnosov.
- Typ generovaných výnosov závisí od aktíva; mnoho akcií vypláca štvrťročné dividendy, zatiaľ čo dlhopisy platia úroky každý štvrťrok a nehnuteľnosti poskytujú príjem z prenájmu.
- To, či sa nákup cenného papiera kvalifikuje ako investovanie alebo špekulácie, závisí od troch faktorov - výška prevzatého rizika, doba držania a zdroj návratnosti.
Druhy investícií
Aj keď je vesmír investícií obrovský, tu sú najbežnejšie typy investícií:
Akcie - Kupujúci akcií spoločnosti sa stáva zlomkovým vlastníkom tejto spoločnosti. Majitelia akcií spoločnosti sú známi ako jej akcionári a môžu sa podieľať na jej raste a úspechu prostredníctvom ocenenia ceny akcií a pravidelných dividend vyplácaných zo ziskov spoločnosti.
Dlhopisy - Dlhopisy sú dlhové záväzky subjektov, ako sú vlády, obce a korporácie. Nákup dlhopisu znamená, že vlastníte podiel na dlhu účtovnej jednotky a máte nárok na pravidelné platby úrokov a návratnosť menovitej hodnoty dlhopisu po jeho splatnosti.
Fondy - Fondy sú združené nástroje spravované investičnými manažérmi, ktoré umožňujú investorom investovať do akcií, dlhopisov, prednostných akcií, komodít atď. Dva najbežnejšie typy fondov sú podielové fondy a fondy obchodované na burze alebo ETF. Podielové fondy neobchodujú na burze a oceňujú sa na konci obchodného dňa; Obchodovanie ETF na burzách cenných papierov a podobných akciách sa oceňuje neustále počas obchodného dňa. Podielové fondy a ETF môžu pasívne sledovať indexy, ako je S&P 500 alebo Dow Jones Industrial Average, alebo ich môžu aktívne manažovať manažéri fondov.
Investičné fondy : Trusty sú ďalším typom združenej investície, pričom v tejto kategórii sú najobľúbenejšie investičné fondy nehnuteľností (REIT). REIT investujú do komerčných alebo rezidenčných nehnuteľností a platia pravidelnú distribúciu svojim investorom z príjmu z prenájmu získaného z týchto nehnuteľností. REIT obchoduje na burzách a ponúka tak svojim investorom výhodu okamžitej likvidity.
Alternatívne investície - Jedná sa o kategóriu „catch-all“, ktorá zahŕňa hedžové fondy a súkromný kapitál. Zaisťovacie fondy sa nazývajú preto, že môžu zaistiť svoje investičné stávky tým, že idú dlhé a krátke zásoby a iné investície. Súkromný kapitál umožňuje spoločnostiam získavať kapitál bez toho, aby boli verejní. Zaisťovacie fondy a súkromné kapitálové fondy boli zvyčajne k dispozícii iba pre zámožných investorov, ktorí sa považovali za „akreditovaných investorov“ a ktorí splnili určité požiadavky na príjmy a čisté imanie. V posledných rokoch sa však zaviedli alternatívne investície do formátov fondov, ktoré sú prístupné retailovým investorom.
Opcie a deriváty - Deriváty sú finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu z iného nástroja, napríklad z akcií alebo indexov. Opcia je populárny derivát, ktorý dáva kupujúcemu právo, ale nie povinnosť kupovať alebo predávať cenný papier za pevnú cenu v konkrétnom časovom období. Deriváty zvyčajne využívajú pákový efekt, vďaka čomu sú vysoko rizikové a vysoko odmeňované.
Komodity - Medzi komodity patria kovy, ropa, obilniny a živočíšne výrobky, ako aj finančné nástroje a meny. Môže sa s nimi obchodovať prostredníctvom futures na komodity - ktoré sú dohodami o kúpe alebo predaji určitého množstva komodity za určitú cenu v konkrétny budúci dátum - alebo ETF. Komodity sa môžu použiť na zabezpečenie rizika alebo na špekulatívne účely.
Porovnanie investičných štýlov
Porovnajme niekoľko najbežnejších spôsobov investovania:
Aktívne verzus pasívne investovanie - Cieľom aktívneho investovania je „poraziť index“ aktívnou správou investičného portfólia. Na druhej strane pasívne investovanie obhajuje pasívny prístup, ako je napríklad nákup indexového fondu, pri tichom uznávaní skutočnosti, že je ťažké dôsledne poraziť trh. Aj keď existujú výhody a nevýhody oboch prístupov, v skutočnosti len málo manažérov fondov porazilo svoje kritériá dostatočne dôsledne, aby zdôvodnili vyššie náklady na aktívne riadenie.
Rast v porovnaní s hodnotou - Rastoví investori uprednostňujú investície do spoločností s vysokým rastom, ktoré majú zvyčajne vyššie koeficienty ocenenia, ako napríklad cena / zisk (P / E), ako spoločnosti s hodnotami. Spoločnosti s hodnotami majú výrazne nižšie PE a vyššie dividendové výnosy ako rastové spoločnosti, pretože môžu byť v neprospech investorov, či už dočasne alebo na dlhšiu dobu.
Ako investovať
Otázka „ako investovať“ sa obmedzuje na to, či ste investor typu „urob si sám“, alebo by si radšej nechal spravovať svoje peniaze profesionálom. Mnoho investorov, ktorí dávajú prednosť správe svojich peňazí, má účty za sprostredkovanie zliav kvôli nízkym províziám a ľahkému vykonávaniu obchodov na svojich platformách. Investori, ktorí uprednostňujú profesionálne spravovanie peňazí, majú vo všeobecnosti manažérov majetku, ktorí sa starajú o svoje investície. Manažéri bohatstva zvyčajne účtujú svojim klientom určité percento spravovaných aktív (AUM) ako svoje poplatky. Kým profesionálne spravovanie peňazí je drahšie ako samotné hospodárenie s peniazmi, takým investorom nevadí platiť za pohodlie delegovania výskumu, rozhodovania o investíciách a obchodovania na znalca.
Stručná história investovania
Zatiaľ čo koncept investovania existuje už tisícročia, investovanie v jeho súčasnej podobe sleduje jeho korene až do obdobia medzi 17. a 18. storočím, keď rozvoj prvých verejných trhov spájal investorov s investičnými príležitosťami. Amsterdamská burza bola založená v roku 1787, nasledovala burza v New Yorku (NYSE) v roku 1792. Priemyselné revolúcie v rokoch 1760-1840 a 1860-1914 viedli k väčšej prosperite, vďaka ktorej ľudia zhromaždili úspory, ktoré mohli investovať, podpora rozvoja moderného bankového systému. Väčšina etablovaných bánk, ktoré dominujú v investičnom svete, sa začala v roku 1800, vrátane Goldman Sachs a JP Morgan. V 20. storočí došlo k prelomeniu novej teórie investícií v teórii investícií s vývojom nových konceptov v oblasti oceňovania aktív, teórie portfólia a riadenia rizík. V druhej polovici 20. storočia bolo zavedených veľa nových investičných nástrojov vrátane hedžových fondov, súkromného kapitálu, rizikového kapitálu, REIT a ETF. V 90. rokoch 20. storočia sa vďaka rýchlemu šíreniu internetu sprístupnili možnosti online obchodovania a výskumu online širokej verejnosti, čím sa dokončila demokratizácia investícií, ktorá sa začala pred viac ako sto rokmi.
Investovanie verzus špekulácie
Či je nákup cenných papierov kvalifikovaný ako investovanie alebo špekulácie, závisí od troch faktorov:
- Výška podstupovaného rizika - Investovanie zvyčajne predstavuje nižšie riziko v porovnaní so špekuláciami.
- Obdobie držania investície - Investovanie zvyčajne zahŕňa dlhšie obdobie držania, merané pomerne často v rokoch; špekulácie zahŕňajú oveľa kratšie obdobia držania.
- Zdroj výnosov: Zhodnocovanie ceny môže byť relatívne menej dôležitou súčasťou výnosov z investovania, zatiaľ čo dividendy alebo dividendy môžu byť významnou súčasťou. V špekuláciách je cenové zhodnotenie spravidla hlavným zdrojom výnosov.
Keďže volatilita cien je častým meradlom rizika, je zrejmé, že pevný modrý čip je oveľa menej riskantný ako kryptomena. Kúpa modrého čipu vyplácaného dividendy s očakávaním jeho držania na niekoľko rokov by sa teda kvalifikovala ako investovanie. Na druhej strane, obchodník, ktorý si kúpi kryptomenu s úmyslom otočiť ju za rýchly zisk za pár dní, jasne špekuluje.
V marci 2019 nórsky štátny investičný fond vo výške 1 bilión dolárov oznámil, že postupne prestane investovať do prieskumných a ťažobných spoločností, čo je dôkazom rastúcej popularity sociálne zodpovedného investovania (SRI).
Príklad návratnosti investícií
Predpokladajme, že ste kúpili 100 akcií akcie za 50 dolárov a predali ste ich presne o rok neskôr za 60 dolárov. Počas jednoročného obdobia držby ste dostali dividendy na akciu 2, 50 USD. Aký bol váš približný celkový výnos, ignorujúc provízie?
Kapitálový zisk = (60 - 50 $) = (10/50 $) x 100% = 20%
Dividendy = (250/5 000 $) x 100% = 5%
Celkový výnos = 25%
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.