Obchod s infláciou
Obchod s infláciou je investičná stratégia alebo obchodná metóda, ktorá sa snaží profitovať z rastúcich cenových hladín ovplyvnených infláciou alebo očakávaniami nadchádzajúcej inflácie. Inflačné obchody sú bežné v časoch rastúcej cenovej inflácie alebo v čase, keď investori očakávajú, že Fed v nadchádzajúcich mesiacoch významne zmení sadzby. Inflačné obchody sa môžu týkať presunu portfóliových aktív alebo sa môžu vzťahovať aj na špekulatívne obchody, ktoré zahŕňajú aktíva vysoko citlivé na cenovú infláciu, napríklad dolár, zlato alebo striebro.
Kľúčové jedlá
- Obchod s infláciou je skôr koncepciou ako skutočným obchodom.
- Takýto obchod sa môže týkať presunu portfóliových aktív alebo môže zahŕňať priamy obchod s použitím komoditných alebo menových derivátov.
- Zvyčajne sa komodity považujú za dobré zabezpečenie proti inflácii, pretože ceny stúpajú a dolárové hodnoty klesajú.
Pochopenie inflačných obchodov
Obchod s infláciou je koncept, ktorý sa všeobecne zvažuje, keď sa investori domnievajú, že z rastúcej cenovej inflácie existuje riziko alebo potenciál. V období rastúcej cenovej inflácie mnoho investorov premení svoje portfólio na aktíva, ktoré sú v inflačnom prostredí všeobecne priaznivejšie. Cenné papiere chránené štátnou pokladnicou (TIPS) sú najvyšším odporúčaním pre investičné portfóliá, keď inflácia stúpa. Sofistikovaní investori a obchodníci môžu tiež robiť cielené špekulatívne obchody pomocou derivátových nástrojov na usmerňovanie inflačných obchodov, ktoré sa snažia zarobiť na rastúcich budúcich cenách.
Štúdia, ktorú dokončil Vanguardov výskum, zverejnila skutočnosť, že akciové portfóliá môžu mať z pokusu o zabezpečenie proti inflácii nejaký úžitok. Toto zaistenie sa však môže vyskytnúť na úkor zvýšenej volatility, ak nebude správne pridelené. Ak zabezpečenie nie je nadmerne pridelené, výsledky môžu byť pre niektorých investorov užitočné.
Napríklad najbežnejšie považovaným zaistením inflácie je cena zlata. Investovanie do ceny zlata sa približne priblíži pridelením peňazí indexovému fondu, ako je napríklad symbol tickera obchodného fondu SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Od polovice roku 2018 do začiatku roka 2019 mali inflačné očakávania výrazný vplyv na trh. Tento graf ukazuje, čo by mohol zažiť hypotetický investor, ktorý pridelil jednu tretinu svojho portfólia spoločnosti GLD a dve tretiny svojho portfólia spoločnosti SPY.
V tomto grafe si všimnite, že fialová čiara (predstavujúca hypotetické portfólio) vykazovala v tomto časovom období menšiu volatilitu a počas obdobia, keď koncom roka 2018 trh výrazne poklesol (označený čiernym obdĺžnikom), sa cena GLD začala zvyšovať, To bránilo poklesu hypotetického portfólia až k indexu akcií S&P 500 (označenému čiernou šípkou). Negatívnym aspektom je, že tento portfólioový mix nefunguje rovnako dobre ako zásoby, keď sa indexu S&P 500 darí veľmi dobre. Príklad však ukazuje, ako zmes znižuje volatilitu portfólia a môže investorom poskytnúť určitú ochranu pred inflačnými problémami.
Analýza inflácie
Inflácia je ekonomický mechanizmus ovplyvňovaný rôznymi trhovými faktormi. Zvyčajne sa vyjadruje v percentách. Vzťahuje sa na prírastkové zvýšenie ceny, ktoré sa spotrebiteľovi účtuje za tovary alebo služby v stanovenom časovom období. Infláciu môže ovplyvniť Federálny rezervný systém, ktorý využíva politické opatrenia, ako sú zmeny úrokových sadzieb alebo tlač peňazí na kontrolu inflácie. Vysoká inflácia môže byť škodlivou silou, ktorá narúša hodnotu peňazí. Znamená to, že zajtra si ľudia nemôžu kúpiť toľko peňazí, koľko môžu dnes. Inflácia tiež znižuje vplyv výnosov z investícií a je riskantné držať príliš veľa svojho hniezda v hotovosti.
Existuje niekoľko kľúčových údajov, ktoré poskytujú podrobnosti a prehľad o inflačných trendoch. Správy obsahujú index spotrebiteľských cien, index cien výrobcov a index výdavkov na osobnú spotrebu.
Obchody s infláciou a arbitráž
Spotrebitelia sa všeobecne musia zaoberať účinkami inflácie na svoje výdavky a svoje investičné portfóliá. Ročná inflácia môže byť v rozvíjajúcich sa ekonomikách až 2% až 3%. Obozretní investori sa preto zvyčajne budú snažiť zachovať hodnotu svojho majetku a chrániť ho pred inflačnými účinkami. V čase rastúcej inflácie sa mnohým investorom odporúča, aby zvýšili alebo zvýšili svoju expozíciu voči systému TIPS. TIPY sú jedným z najobľúbenejších produktov na zabezpečenie a ochranu peňažných investícií pred účinkami inflácie. TIPS ponúka investorom výplaty úrokov, ktoré zodpovedajú časovej miere inflácie.
V období rastúcej inflácie sú TIPS zvyčajne preferované pred štátnymi dlhopismi v investičných portfóliách. Cyklické sektory akcií, ako napríklad technológia, sú ďalšou kategóriou, do ktorej sa investori zvyčajne premieňajú, keď ceny stúpajú z inflácie. Celkovo bude rotácia obchodu s infláciou v portfóliu investorom pomôcť prekonať infláciu a zároveň zvýšiť ich potenciálny rast.
Keďže infláciu možno často predpovedať pomocou správ o údajoch a ekonomických trendov, takéto prognózy ponúkajú príležitosť na arbitrážne obchodovanie pomocou derivátov. Preto môže byť obchod s infláciou tiež typom špekulatívnej arbitrážnej transakcie, ktorá sa snaží získať zo stávok na zvyšovanie cien. Inflačné obchody môžu mať rôzne formy. Vo všeobecnosti bude obchod s infláciou zahŕňať derivátové zmluvy, ktoré zabezpečujú zisky z rastúcich budúcich cien. Stávky na fluktuácie meny a zhodnocovanie dolára verzus iné cudzie meny sa vzťahujú aj na inflačné obchody.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.